Опануйте логіку торгівлі на Гонконгській біржі за один раз: від правил ринку до інвестиційного вибору

Сучасний стан ринку Гонконгських акцій: чому варто звернути увагу?

Гонконгський фондовий ринок як один із провідних фінансових центрів світу, беззаперечно займає своє місце. Станом на травень 2025 року кількість компаній, що котируються на Гонконгській біржі, перевищує 2620, а їхня загальна ринкова капіталізація досягає 38 трильйонів гонконгських доларів, посідаючи одне з провідних місць у світі серед десяти найбільших бірж. Tencent, Alibaba, BYD та інші відомі технологічні та споживчі гіганти вже котируються на гонконгському ринку.

У порівнянні з А-акціями, гонконгські мають унікальні переваги: відсутність обмежень на коливання цін, підтримка T+0 торгівлі, механізм коротких позицій тощо. Ці особливості роблять торгівлю більш гнучкою та ефективною, особливо для професійних інвесторів.

Правила торгівлі на гонконгському ринку: що потрібно знати перед входом

Три етапи торгового дня

Торговий день на Гонконгській біржі поділений на три сесії:

• Перший етап — Аукціон відкриття (9:00-9:30): етап зведеного аукціону, ціна відкриття визначається о 9:20
• Другий етап — Постійна торгівля (9:30-12:00, 13:00-16:00): основний торговий період
• Третій етап — Аукціон закриття (16:00-16:10): зведений аукціон перед закриттям

Правила купівлі-продажу в кожній сесії різняться, інвесторам потрібно гнучко коригувати стратегію залежно від етапу.

Основні моменти торгової системи

Т+0 — це ключова відмінність гонконгського ринку від А-акцій. Куплені в цей день акції можна продати того ж дня без обмежень за кількістю операцій, що дає короткостроковим трейдерам більше можливостей. Термін розрахунку — T+2, тобто якщо ви продали акції у понеділок, зняти кошти можна буде лише у середу.

Механізм регулювання волатильності: якщо ціна акцій у складі індексів Hang Seng або Hang Seng China Enterprises Index змінюється більш ніж на 10% за 5 хвилин, активується “режим спокою”, і торгівля в межах визначеної цінової зони відновлюється через 5 хвилин.

Мінімальна торгова одиниця — 1 лот, але кількість акцій у лоті різна: Tencent Holdings (00700) — 100 акцій у лоті, а Kingstone Capital Group (01160) — 100 000 акцій. Це означає, що вартість входу на ринок для різних компаній може суттєво відрізнятися.

Правила лімітних ордерів: біржа вимагає, щоб лімітна ордер була в межах 24 пунктів від поточної ціни, а деякі брокери обмежують цю межу до 10%.

Три основні шляхи інвестування у гонконгські акції

Перший шлях: купити окрему акцію і отримати прибуток від зростання компанії

Код акцій на гонконгській біржі починається з 0 і складається з 5 цифр, поділяється на основний і стартап-ринок. Стартап-акції мають коди, що починаються з “08”, і характеризуються меншою ринковою капіталізацією та прибутковістю; основний ринок об’єднує найбільш зрілі компанії.

Загалом на біржі налічується 2626 компаній: 2307 на основному ринку і 319 на стартап-ринку. Новачкам рекомендується починати з основного ринку, обираючи більш стабільні компанії з хорошими фінансовими показниками.

На гонконгському ринку дозволена коротка позиція — близько 1000 цінних паперів дозволяють продавати “порожні” акції, що дає можливість заробляти і на падінні цін — це одна з переваг, якої немає в А-акціях.

Другий шлях: інвестування в індекси та ETF для зменшення ризику окремих акцій

Волатильність окремих акцій висока, ризики — значні, тоді як індексні інвестиції більш стабільні. Основні гонконгські індекси — три:

• Hang Seng Index (HSI): найвідоміший індекс, що відображає стан гонконгського ринку, складається з 83 компаній, загальна ринкова капіталізація — 27 трильйонів гонконгських доларів, що становить 67.92% від загальної капіталізації ринку.
• Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI): зосереджений на материкових компаніях
• Hang Seng TECH Index (HSTECH): сфокусований на технологічному секторі

Інвестиції в індекси здійснюються через ф’ючерси або ETF. Ф’ючерси мають високий поріг входу (мінімум 50 000 гонконгських доларів), тому більш доступним для звичайних інвесторів є ETF. Вони торгуються так само, як і акції, наприклад, Tracker Fund (02800), HSBC Hang Seng Index ETF (03115) — популярні варіанти.

Третій шлях: контракт на різницю (CFD) — ще один спосіб торгівлі з використанням кредитного плеча

CFD — похідний інструмент, що слідкує за ціною акцій, має кілька переваг порівняно з традиційною торгівлею через брокерів:

• Менші комісії: відсутність комісій, лише спред і нічна плата
• Гнучке кредитне плече: для окремих акцій — до 1-30 разів, для індексів — до 200 разів, що значно перевищує традиційні 2-4 рази
• Нульовий мінімальний депозит: достатньо внести гарантійний внесок для початку торгівлі, не потрібно мати повний капітал

Наприклад, для Tencent (00700.HK) традиційна покупка одного лоту коштує близько 35 000 гонконгських доларів, тоді як через CFD — менше ніж 40 гонконгських доларів (з низьким кредитним плечем). Це значно знижує бар’єр входу.

Але кредитне плече — це меч із двома гострими сторонами: воно збільшує прибутки, але й ризики втрат теж зростають, тому важливо контролювати ризики.

Інвестиції у гонконгські голубі фішки: рекомендації

Найнадійніший спосіб — інвестувати у голубі фішки — великі, стабільні компанії з довгостроковою історією. Ось 5 акцій, що заслуговують уваги:

Ці компанії мають великий ринковий капітал, високу ліквідність і стабільну фінансову основу.

Як почати інвестувати у гонконгські акції?

Вибір відповідного шляху торгівлі

Перший варіант: відкриття рахунку у закордонному брокері Через Futu, Tiger та інші закордонні брокерські компанії — класичний спосіб. Плюси — легальність і стабільність, мінуси — потрібно мати гонконгські або доларові кошти, ризик валютних втрат.

Другий варіант: через платформу CFD Безпосередньо через CFD-платформу, що підтримує гонконгські акції. Процес швидший, мінімальні внески — нижчі. Багато платформ пропонують демо-рахунки для тренування.

Підготовка до торгівлі

Незалежно від обраного шляху, потрібно виконати такі кроки:

1. Реєстрація рахунку: подати особисті дані та документи для ідентифікації
2. Відкриття демо-рахунку: для ознайомлення з платформою та тренування
3. Поповнення рахунку: після підготовки — внести кошти через підтримувані способи
4. Пошук активів: у пошуковій системі платформи ввести назву або код акції (наприклад, “Tencent” або “0700”)
5. Розміщення ордеру: обрати купівлю або продаж, налаштувати кількість, інструменти управління ризиками (тейк-профіт/стоп-лосс), підтвердити заявку

Попередження про ризики

Хоча гонконгський ринок більш гнучкий, ніж А-акції, він має свої виклики:

• Валютний ризик: торгівля у гонконгських доларах або доларах США спричиняє валютні витрати
• Ризик ліквідності: деякі маловідомі акції мають низьку ліквідність
• Ризик кредитного плеча: використання високого плеча може швидко призвести до збитків або маржин-колу
• Політичний ризик: зміни політики в Гонконзі та материковому Китаї впливають на ринок

Перед інвестиціями обов’язково розробіть чітку стратегію управління ризиками, не слідуйте за натовпом і не використовуйте надмірне кредитне плече.

Головне у інвестуванні у гонконгські акції — розуміння правил ринку, вибір підходящої стратегії та суворе дотримання управління ризиками. Вибір інвестувати чи ні залежить від вашої толерантності до ризику та стилю торгівлі.