Закони попиту та пропозиції: основні рушії змін цін на ринку

У сфері інвестицій, будь то фондовий ринок або інші фінансові активи, інвестори часто стикаються з одними й тими ж питаннями: “Ціна підніметься чи знизиться у майбутньому?” Відповідь на це питання лежить у базових економічних принципах, які називаються запит і пропозиція, — це механізм, що змушує все на ринку, включаючи акції компаній, рухатися відповідно до сил попиту та пропозиції.

Базове розуміння: попит vs пропозиція

Попит (Demand): сила купівлі, що формує ціну

Попит — це не просто бажання купити певний товар у певній кількості. Це залежність між рівнем цін і обсягом, який покупці готові платити. Коли ціна знижується, покупці зазвичай готові купувати більше. Коли ціна зростає, їхня готовність зменшується.

Цей механізм базується на двох основних явищах:

Ефект доходу: коли товар дешевшає, вартість вашого грошей у гаманці зростає, і ви можете купити більше. Навпаки, при високій ціні ваші гроші стають менш гнучкими.

Ефект заміщення: коли товар дешевший за замінник, люди купують його більше. Якщо він дорожчає, вони переходять на альтернативи.

Фактори, що впливають на попит:

• рівень доходів споживачів
• ціни замінників
• очікування цін у майбутньому
• вподобання та ринкові смаки
• кількість покупців на ринку
• психологічні чинники, наприклад, довіра до фінансової системи

Пропозиція (Supply): сила продажу, що контролює пропонування

Пропозиція — це кількість товару або послуг, яку продавці готові запропонувати за різних цін. Роль пропозиції протилежна ролі попиту у багатьох аспектах.

Закон пропозиції: залежність прямо пропорційна. Коли ціна зростає, продавці прагнуть продати більше. Коли ціна знижується, їхня зацікавленість у продажу зменшується.

Причина проста: висока ціна означає більший прибуток за одиницю, тому виробники зацікавлені збільшити виробництво. При зниженні ціни — мотивація зменшується.

Фактори, що впливають на пропозицію:

• витрати на виробництво і ресурси
• технології та ефективність виробництва
• ціни альтернативних товарів, які виробник може створювати
• кількість продавців на ринку
• очікування цін у майбутньому
• державна політика та регуляції

Вартість акцій: визначення рівноваги

Ринкова ціна не формується лише попитом або лише пропозицією. Вона визначається у точці перетину обох — так званій рівновазі (Equilibrium).

У цій точці:

• обсяг, який бажають купити, співпадає з обсягом, який пропонують
• ціна має тенденцію залишатися стабільною, оскільки немає тиску для її зміни

Що трапиться, якщо ціна відхилиться від рівноваги?

Якщо ціна вище рівноваги: продавці хочуть продати більше, ніж покупці готові купити. З’являється надлишок товару. Вони знижують ціну, щоб швидше продати.

Якщо ціна нижча за рівновагу: покупці хочуть купити більше, ніж є пропозиції. Виникає дефіцит. Продавці підвищують ціну, щоб отримати задоволення.

Цей механізм автоматичний — ринок завжди прагне знайти нову рівновагу.

Попит і пропозиція на фінансових ринках: фактори з високою складністю

Коли мова йде про акції або фінансові активи, закони попиту і пропозиції все ще застосовуються. Але фактори, що рухають попит і пропозицію, набагато складніші.

Попит: що змушує інвесторів купувати?

• Макроекономічна інформація: при низьких ставках інвестори відходять від боргових інструментів і шукають акції для більшої доходності. Попит на акції зростає.
• Ліквідність ринку: коли в системі багато грошей, люди мають більше можливостей інвестувати.
• Настрій і очікування: якщо інвестори вважають, що компанія зросте, вони готові купувати дорожче. Якщо бояться проблем — продають.

Пропозиція: що робить кількість акцій більшою або меншою?

• Рішення компаній: випуск нових акцій (IPO), викуп акцій, зменшення кількості акцій
• Нові компанії на ринок: залучають капітал
• Законодавчі вимоги: правила щодо розкриття інформації, періоди мовчання, обмеження на продаж акцій

Технічний аналіз цін акцій: пошук дисбалансу

Трейдери використовують різні інструменти технічного аналізу для прогнозування руху попиту і пропозиції:

1. Читання свічкових графіків (Candle Stick Analysis)

• Зелені свічки (ціна закривається вище відкриття): сила покупців, попит переважає
• Червоні свічки (ціна закривається нижче відкриття): сила продавців, пропозиція переважає
• Доджі (відкриття і закриття однакові): баланс між попитом і пропозицією, напрямок не визначений

2. Відстеження трендів (Trend Following)

• Якщо ціна постійно оновлює максимум: попит переважає, тренд зростає
• Якщо ціна постійно оновлює мінімум: пропозиція переважає, тренд падає
• Якщо ціна коливається в межах: боротьба між силами, можливий перехід у бічний рух

3. Пошук рівнів підтримки і опору (Support & Resistance)

• Рівень підтримки: зона, де купівельна активність очікує на зниження ціни, і вона зазвичай не опускається нижче
• Рівень опору: зона, де активність продавців очікує на підвищення ціни, і вона зазвичай не піднімається вище

Техніка Demand Supply Zone: пошук дисбалансу

Ця техніка шукає періоди, коли попит або пропозиція перевищують рівновагу, що викликає сильний рух ціни. Потім ціна робить відскок і шукає новий баланс.

Моделі розвороту (Reversal)

1) Зона попиту - Drop Base Rally (DBR)

• Ціна швидко падає (Drop) через сильний продаж
• Потім ціна коливається у межах (Base), коли активність продавців зменшується
• Коли покупці повертаються, ціна різко зростає (Rally)
• Трейдери купують при прориві вгору

2) Зона пропозиції - Rally Base Drop (RBD)

• Ціна швидко зростає (Rally) через сильний попит
• Потім ціна коливається у межах (Base), коли активність покупців зменшується
• Коли активність продавців повертається, ціна різко падає (Drop)
• Трейдери продають при прориві вниз

Трендові моделі (Continuation)

1) Зона попиту - Rally Base Rally (RBR)

• Ціна зростає (Rally)
• Відбувається корекція у межах (Base)
• Потім зростання продовжується (Rally), коли активність покупців повертається
• Це частина висхідного тренду

2) Зона пропозиції - Drop Base Drop (DBD)

• Ціна падає (Drop)
• Відбувається корекція у межах (Base)
• Потім падіння продовжується (Drop), коли активність продавців повертається
• Це частина низхідного тренду

Стратегії інвестування з урахуванням попиту і пропозиції

Фундаментальний аналіз

Ціни на акції зростають або знижуються відповідно до прогнозів прибутковості компанії. Якщо аналітики підвищують очікування прибутків, попит зростає, ціна піднімається. Якщо з’являються негативні новини — продавці зменшують пропозицію, ціна падає.

Технічний аналіз

Використовує кількість і ціну для пошуку дисбалансів і очікування моменту повернення ціни до рівноваги.

Підсумок

Попит і пропозиція — це двигуни, що рухають ринок. Незалежно від того, інвестуєте ви у акції або інші активи, розуміння законів пропозиції і їх зв’язку з рухом цін допоможе вам приймати кращі рішення.

Проте ці знання — не лише читання графіків. Вам потрібно практикуватися на реальних графіках, постійно вчитися і вдосконалювати навички аналізу ринку, щоб краще бачити патерни і точно визначати моменти входу і виходу.