Знайомство з контрактами на різницю: механізм торгівлі, ризики та посібник з вибору

Що таке контракт на різницю (CFD)?

Контракт на різницю (Contract For Difference, скорочено CFD) належить до фінансових похідних інструментів і за своєю суттю є угодою між двома сторонами щодо здійснення торгівлі. При торгівлі CFD учасники не володіють безпосередньо базовим активом, а здійснюють операції через грошове розрахунок, базуючись на коливаннях цін різних товарів на фінансових ринках (валюти, сировина, акції тощо).

Простими словами, торгівля CFD — це спекулятивна діяльність, заснована на цінових коливаннях. Прибутки або збитки трейдера виникають від різниці між ціною відкриття та закриття позиції (спредом), а не від фактичного володіння активом. Якщо вартість базового активу зростає, продавець сплачує покупцю різницю у зростанні; навпаки, якщо вартість падає — покупець сплачує різницю у падінні.

Як працює контракт на різницю?

У процесі торгівлі інвестор зазвичай має справу з брокером. Брокер надає торговий контракт і дані про цінові котирування, а інвестор сплачує відповідну плату за фінансові послуги. Ліцензовані брокери отримують сертифікацію від регуляторних органів, що забезпечує більшу безпеку для капіталу інвесторів.

Оскільки CFD — це віртуальний контракт, а не фізичний актив, трейдери можуть одночасно відкривати довгі (Long) та короткі (Short) позиції. За допомогою механізму кредитного плеча, інвестор сплачує лише частину маржі (Margin), щоб активувати торгівлю. Однак кредитне плече — це меч із двома гострими кінцями: воно може збільшити прибутки, але й ризики збільшення збитків.

Наприклад, при торгівлі нафтою, якщо очікується зростання цін, можна купити контракт на різницю USOIL для відкриття довгої позиції; якщо ж прогнозуєте падіння — продати USOIL для відкриття короткої позиції. Трейдер може закрити позицію в будь-який момент без очікування закінчення терміну.

Які активи можна торгувати?

Теоретично, будь-який товар із ф’ючерсами або спотовим ринком може бути предметом торгівлі CFD. Найактивнішими на ринку є валютні CFD, наприклад, EUR/USD, GBP/USD.

Крім того, існують CFD на сировину (нафта, мідь, золото, срібло), акції, індекси. З розширенням ринку криптовалют, також з’явилися CFD на біткоїн, Ethereum, Dogecoin та інші віртуальні активи.

На відміну від акцій, фондів або ф’ючерсів, які вимагають значних початкових внесків (тисячі доларів), входження у торгівлю CFD дуже доступне — іноді достатньо кількох десятків доларів для початку.

Витрати на торгівлю CFD

Спред — основний витратний чинник CFD, тобто різниця між ціною купівлі та продажу.

Наприклад, при торгівлі EUR/USD, якщо один стандартний лот (100 000 одиниць) купується за 1.09013 і продається за 1.09007, спред становить 0.00006, що дорівнює 6 доларам. Важливо пам’ятати, що при відкритті позиції вже враховано весь спред, а при закритті — додаткових платежів не потрібно.

Ще одним витратним чинником є ** overnight-інтерес** (відсотки за перенесення позиції на наступний день). Вони розраховуються залежно від розміру позиції, різниці у відсоткових ставках та тривалості утримання. Чим більша різниця ставок, тим вищі витрати на перенесення. Для короткострокової спекулятивної торгівлі, якщо не тримати позицію через ніч, ці витрати можна уникнути; іноді можна навіть отримати відсотки. Правила різняться залежно від платформи та активу.

Основні характеристики торгівлі CFD

T+0 — гнучкість двонапрямної торгівлі

CFD підтримують торгівлю в один день і закриття позиції в будь-який момент. За зростання ринку можна заробляти на довгих позиціях, за падіння — на коротких. Така двонапрямна механіка дозволяє реалізовувати нейтральні інвестиційні стратегії. Незалежно від коливань, трейдер має можливість знайти прибуткову точку.

Механізм кредитного плеча

Кредитне плече дозволяє інвестору керувати більшою позицією, ніж його власний капітал. Наприклад, при торгівлі акціями Apple (AAPL) з 1-кратним плечем, зростання ціни на 10% принесе 10% прибутку; при 10-кратному плечі — той самий 10% приріст перетворюється у 100% доходу. Однак, кредитне плече також збільшує ризик збитків.

Низькі витрати на торгівлю

Порівняно з іншими фінансовими інструментами, CFD зазвичай не мають комісійних зборів, витрати формуються з спреду та відсотків за перенесення. Важливо враховувати розмір спреду — надто великий спред зменшує потенційний прибуток.

Важливі ризики

Ризик регуляторної недосконалості

На ринку багато платформ без належної ліцензії, які беруть високий спред, приховують комісії, що зменшує прибутки інвесторів. Є й шахрайські платформи. Вибираючи платформу, потрібно перевірити її ліцензію у відповідних регуляторів.

Високий ризик через кредитне плече

Хоча кредитне плече дає можливість отримати високий дохід за низьких витрат, за даними галузі, близько 70% роздрібних інвесторів зазнають збитків. Це пов’язано з тим, що кредитне плече значно збільшує ризик. При несприятливому руху ринку збитки можуть швидко перевищити внесений капітал, що призведе до ліквідації позиції.

Відсутність володіння реальним активом

Інвестор купує контракт, запропонований брокером, а не реальний актив. Тому він не отримує дивіденди, відсотки або інші права власності. CFD — це чисто різницеві угоди, без володіння активом.

Сучасний стан регулювання CFD

Багато країн створили окремі системи регулювання CFD. Відомі регулятори — ASIC (Австралія), FCA (Велика Британія) — відомі своєю професійністю та суворістю.

Платформи з ліцензією від авторитетних регуляторів зазвичай мають більшу гарантію безпеки та відповідності.

Звернути увагу потрібно й на платформи без ліцензії або з “сірими” ліцензіями, що видаються у офшорних юрисдикціях. Перевіряйте ліцензійний номер на сайтах регуляторів. Якщо інформація відсутня або не співпадає — краще уникати.

Як обрати ліцензовану платформу?

Ліцензія — перший критерій

Обирайте брокера з офіційною ліцензією від міжнародних регуляторів. Найкращі —:

Перший рівень регулювання:

• CFTC (США)
• FCA (Велика Британія)
• ASIC (Австралія)
• ESMA (ЄС)

Другий рівень регулювання:

• MAS (Сінгапур)
• FSA (Японія)
• FMA (Нова Зеландія)
• SFC (Гонконг)

Третій рівень — офшорні ліцензії (Кайманові острови, Дубай тощо).

Інші важливі критерії

Розмір і репутація компанії: молоді та маловідомі платформи — високий ризик “зникнення” або шахрайства. Довгий досвід роботи — ознака надійності.

Якість сервісу: наявність української або російської підтримки — ознака орієнтації на ринок. Відсутність — ускладнює комунікацію при проблемах.

Спред: має бути в межах розумного. Надто низький спред може приховувати додаткові витрати або ризики.

Прозорість витрат: слідкуйте за додатковими комісіями — за виведення коштів, перекази тощо. Платформа має відкрито показувати всі витрати.

CFD проти інших способів торгівлі

CFD vs Margin Forex

Мінімальна різниця — CFD є підмножиною форекс-торгівлі, але обмежена валютою (EUR/USD, USD/JPY тощо). Обидва — з кредитним плечем, без фізичного розрахунку, без терміну закінчення.

CFD vs Ф’ючерси

CFD — це чисто різницеві угоди без володіння активом, тоді як ф’ючерси передбачають фізичне постачання та передачу прав. Ф’ючерси мають фіксовану дату закінчення, обов’язкове виконання. CFD — без обмежень за часом, можна тримати необмежено довго. Витрати — податки і комісії за ф’ючерсами, спред і відсотки за CFD.

Часті питання новачків

Q: Чи легально торгувати CFD у Тайвані?
A: Так, у Тайвані CFD вважаються легальним інструментом. Більшість популярних платформ мають ліцензію або планують вихід на ринок Тайваню. Головне — щоб платформа була ліцензована.

Q: CFD — це інвестиція чи спекуляція?
A: Більшість трейдерів використовують CFD для швидкого заробітку або хеджування ризиків, тому за своєю природою це спекулятивний інструмент. Довгострокові інвестори — винятки.

Q: Як працює час торгівлі CFD?
A: Торгівля доступна цілодобово у робочі дні. Найактивніший період — з 20:00 до 02:00 за європейським часом, коли перетинаються сесії Азії та Європи/Америки.

Висновки та рекомендації

CFD вже давно широко застосовуються за кордоном і мають зрілі системи. Для інвесторів у Тайвані важливо враховувати:

Перш за все, вибір платформи — ключовий момент. Переконайтеся, що брокер має ліцензію від авторитетного регулятора, стабільний досвід, достатній розмір компанії та підтримку українською.

Далі — ретельно досліджуйте, уникайте надмірного кредитного плеча, використовуйте стоп-лоси та інструменти управління ризиками. Інвестиції в CFD вимагають дисципліни та обережності.

Наголошуємо, що CFD — високоризиковий інструмент і не підходить усім. Перед реальним стартом рекомендується пройти демо-торгівлю для оцінки своїх можливостей і розуміння процесу.

Знання та обережність — запорука довгострокового успіху у торгівлі.