Останній місяць операції Федеральної резервної системи досить цікаві. Уважно аналізуючи дані, однократний обсяг у 6,8 мільярдів не здається особливо великим, але за десять днів було три послідовні операції, сумарно майже 38 мільярдів — це явно не звичайні заходи з підтримки процентних ставок, а швидше концентрований запуск коштів наприкінці року.

Зовні йдеться про "стабілізацію системи процентних ставок", але реальні дії досить прямолінійні. Нинішній ринок криптовалют дуже чутливий до ліквідності, будь-який поштовх може спричинити значні коливання. Ця чутливість значно вища, ніж у попередні роки.

**Чому трейдери так сильно цікавляться короткостроковою ліквідністю?**

Пояснення досить просте. Наприкінці року фінансові установи зазвичай стикаються з тиском на готівкові резерви, і Федеральна резервна система у цей період вирішує випустити ліквідність, що фактично продовжує "підживлювати" ринок. Це не призводить до надмірної політики зниження ставок, але хоча б пом’якшує напруженість із фінансуванням наприкінці року.

Однак потрібно чітко розуміти, що це зовсім не те саме, що масштабне "друкування грошей" у минулому. Це короткостроковий інструмент ліквідності, і хтось порівнює його з тим, як компанії наприкінці року дають співробітникам додаткові бонуси на проїзд — швидко приходить і швидко йде, по суті, це обертальні кошти.

Отже, питання: чому ринок криптовалют так реагує на зростання?

Ключ у тому, що канали фінансування змінилися. Після затвердження фізичних ETF, традиційні фінансові інститути легше заходять на ринок криптовалют. Ліквідність, яку випускає ФРС, цілком може через ефект переносу з фондового ринку потрапити до криптоактивів — особливо тих, що найбільше реагують на потоки капіталу, — серед яких малі та середні капіталізаційні монети.

**Куди спрямовується ця ліквідність?**

Згідно з ринковими даними, є кілька явних ознак:

Альткоїни реагують найшвидше. Проекти з меншими обсягами, високою популярністю та активною спільнотою швидше стають об’єктами короткострокової спекуляції. Це пояснюється тим, що цінова відкритість малих монет легше рухається під впливом ліквідності.

BTC і ETH демонструють більш стабільну поведінку. Адже ці дві найбільші за ринковою капіталізацією монети, при кількох сотнях мільярдів у ринковій ліквідності, залишаються спокійними — це переважно відображає їхню довгострокову пропозицію та попит, а не короткострокові коливання ліквідності.

З короткострокової точки зору, увагу варто звернути на монети середньої капіталізації, наприклад SOL. Вони не реагують так повільно, як BTC, і не так сильно коливаються, як малі монети, тому є хорошим об’єктом для швидких інвестиційних стратегій. Технічний рівень опору — близько 135, а підтримка — біля 123.

**Як правильно реагувати на ринковий ритм?**

У короткостроковій перспективі, випуск ліквідності зазвичай триває 2-4 тижні. У цей період кошти шукають найвигідніші напрямки для зростання. Історично склалося так, що саме в цей час найкраще показують себе монети з середньою та малою капіталізацією.

Але слід пам’ятати, що цей тип зростання, зумовлений ліквідністю, зазвичай має слабкий запас міцності. Як тільки цей етап закінчується, кошти швидко виводяться з активів із слабкими фундаментальними показниками. Тому, якщо ви берете участь у цій хвилі, потрібно особливо уважно ставитися до управління ризиками та контролю позицій.