Як буде розвиватися тенденція цін на мідь у 2025 році? Як інвесторам скористатися цим трендом

Чому варто звернути увагу на мідь?

Мідь — цей метал називають «економічним барометром», і не без підстав. Його цінові коливання часто здатні заздалегідь відобразити стан світової економіки. Що важливіше, на тлі зеленої енергетичної трансформації, від електромобілів до вітрової та сонячної енергетики, попит на мідь стрімко зростає структурно. В середньому на один електромобіль потрібно 83 кг міді — наскільки страшним є цей показник? Лише у 2024 році у сферах зеленої енергетики та нових енергоресурсів буде витрачено близько 4 мільйонів тонн, а у 2025 році ця цифра ще зросте приблизно на 700 тисяч тонн.

Ринок у другому кварталі 2025 року: коливання в тренді зростання

У 2025 році головний напрямок цін на мідь залишається вгору, але короткострокові коливання будуть досить різкими:

Останній прогноз від Citibank — середня ціна у Q2 становитиме 9 000 доларів за тонну, а за три місяці її підвищать до 8 800 доларів. Їхня причина проста — очікування зняття тарифів у США, відкриття для покупок у Китаї на знижених рівнях, а також напруженість запасів брухту міді у США, що підтримує ціну і не дає їй продовжувати падіння.

Goldman Sachs більш оптимістичний: вони прогнозують, що ціна може досягти 9 600 доларів за тонну вже за три місяці, через шість місяців — 10 000 доларів, а через рік — понад 10 700 доларів. Логіка у тому, що імпортні мита у США запобігатимуть накопиченню запасів, і з другої половини другого кварталу ринок буде щомісяця споживати 30-40 тисяч тонн запасів, що триматиме ціну на рівні.

Ключові фактори:悬剑 мита

Але є одна річ, яка постійно висить над ціною міді — це розслідування Section 232 у США. У ринку ходять чутки, що до кінця року можуть запровадити 25% мита на мідь, і цей очікуваний сценарій вже змінює поведінку учасників. Інвестори починають заздалегідь скуповувати запаси, арбітраж між Лондоном і Нью-Йорком порушено, що спричиняє надзвичайно різкі короткострокові коливання. Порти переповнені купами міді, тоді як запаси на біржах зменшуються.

Реальна ситуація з пропозицією

Найбільша у світі компанія з видобутку міді — Codelco, прогнозує збільшення видобутку у 2025 році на 70 тисяч тонн до приблизно 140 тисяч тонн. Але цей приріст не може наздогнати стрімке зростання попиту. Крім того, у Перу є свої нюанси — місцеві протестні акції проти видобутку час від часу виникають, і стабільність виробництва під питанням. До того ж у Китаї активно розвивається інфраструктура — нові міста, розширення залізниць, впровадження 5G — все це потребує великої кількості мідних кабелів і труб. Тому з точки зору попиту і пропозиції, у 2025 році ситуація з дефіцитом міді може ще посилитися.

Три ключові макроекономічні фактори

Політика Федеральної резервної системи щодо процентних ставок визначає загальний настрій на ринку металів. Усі очікують зниження ставок у 2025 році, але якщо ФРС залишиться без змін або знову підніме інфляцію, ціна міді може зупинитися. Сильний або слабкий долар — ще один важливий фактор: при слабкому доларі ціна міді зазвичай зростає, при сильному — знижується.

План «Fit for 55» Європейського Союзу щодо скорочення викидів CO2 активно просувається, модернізація електромереж, будівництво нових енергетичних об’єктів — усе це потребує багато міді. Закон США «Закон про зменшення інфляції» щодо субсидій для електромобілів і зарядних станцій також не знімається з порядку денного, що безперервно підвищує попит на мідь.

Оновлені прогнози інвестиційних банків

Станом на квітень 2025 року кілька великих інвестиційних банків мають свої прогнози:

Citibank: середня ціна у Q2 — 9 000 доларів/тонна, за три місяці — 8 800 доларів (з урахуванням зняття тарифів у США та купівель у Китаї на знижених рівнях).

Goldman Sachs: прогнозує, що ціна за рік досягне 10 100 доларів/тонна (раніше очікували 15 000 доларів, але через слабкий попит у Китаї скоригували).

UBS: прогнозує середню ціну у 10 500 доларів/тонна за рік, зазначаючи, що у найближчі 6-12 місяців пропозиція може звузитися, і у 2025 році очікується дефіцит понад 20 тисяч тонн.

JPMorgan: прогнозує, що до кінця третього кварталу США запровадять щонайменше 10% мита на рафіновану мідь, можливо, до 25%, а цільова ціна на рік — 10 400 доларів/тонна.

Довгостроковий погляд: попит залишається головним драйвером

Навіть з урахуванням розвитку альтернативних матеріалів (карбонові волокна, нові технології літієвих батарей), у короткостроковій перспективі вони не зможуть суттєво замінити мідь. Проникнення відновлюваної енергетики та електромобілів прискорюється, і це означає, що у 2025–2030 роках темпи зростання попиту на мідь можуть перевищити очікування.

Звісно, існують ризики — якщо світова економіка зазнає «жорсткого приземлення», програми ESG для інфраструктури можуть бути зупинені, і ціна міді зазнає значних корекцій. Геополітичні ризики (нестабільність у Чилі, Перу, затримки у проектах у Демократичній Республіці Конго) також можуть раптово вплинути на пропозицію.

Три шляхи інвестування у мідь

Ф’ючерси: стандартний контракт — 25 000 фунтів, є також міні- та мікро-ф’ючерси. Переваги — кредитне плече, можливість торгувати обома напрямками, але потрібно враховувати ризики волатильності, а при закінченні — фізична поставка або пролонгація.

CFD(: торгівля через онлайн-платформи CFD, можливість відкривати позиції в обох напрямках, гнучке налаштування кредитного плеча, без терміну дії, доступна цілодобово п’ять днів на тиждень. Це більш дружньо для новачків, вимоги до маржі — нижчі.

ETF та пов’язані акції: наприклад, акції компаній з видобутку міді (Freeport-McMoRan тощо) або ETF, що слідкують за ціною міді. Підходять для довгострокових інвестицій, з меншими ризиками, легко купуються і продаються.

Рекомендації для інвесторів

Ціна міді у 2025 році ймовірно рухатиметься за сценарієм: зростання під впливом політики, з частими коливаннями через мита та геополітику. Купувати на підйомі слід з обережністю, щоб не потрапити у пастку при ринковому розвороті. Важливо стежити за цінами на нафту, оскільки вона є ключовою складовою виробничих витрат міді — коливання цін на нафту безпосередньо впливають на попит і ціну міді.

Яким би шляхом ви не обрали інвестування, важливо формувати усвідомлення ризиків, мати чіткий план стоп-лоссів і не гнатися за піками. Довгострокова логіка міді залишається актуальною, але короткострокова волатильність випробовує терпіння кожного інвестора.