Чотири основні дії, які потрібно знати при торгівлі ф'ючерсами: закриття позиції, незакриті позиції, ліквідація, перенесення позиції — стаття, яка допоможе вам все зрозуміти

Звичайно, друже, що торгує ф’ючерсами, ти напевно часто чуєш слова «закриття позиції», «незакриті позиції», «вибух рахунку», «перенос контракту», але справжніх розуміючих їх не так багато. Плутати ці поняття — це або мінус у гаманці, або повний крах рахунку. Сьогодні ми розберемо ці терміни з практичної точки зору, щоб ти повністю їх зрозумів.

Закриття позиції: завершення торгівлі, момент підтвердження прибутку або збитку

Найпростіше розуміння — це: закінчити свою торгову позицію, продати або викупити контракт або акцію, яку ти тримав.

Багато людей активно відкривають позиції, але з закриттям — вже сумніваються. Насправді саме закриття — це ключ до успіху, бо тільки тоді прибуток справді твій, а збитки — підтверджені. Тримати позицію довше — не обов’язково означає отримати більше, бо цифри можуть бути красивими, але це лише «плаваючий прибуток або збиток», що не враховує реальні доходи.

Приклад: ти вважаєш, що TSMC зросте, купуєш 10 контрактів по 600 грн, плануючи торгувати на коливаннях. Через кілька тижнів ціна піднімається до 650 грн, і ти отримуєш на папері 50 000 грн прибутку. Тепер у тебе є два варіанти:

• Продовжувати тримати: сподіваючись на подальше зростання, але ризикуєш поверненням цін
• Закрити позицію: одразу зафіксувати ці 50 000 грн як реальний прибуток

Момент і спосіб закриття визначають твій реальний дохід. Якщо закрити занадто рано — можеш пропустити подальше зростання; якщо занадто пізно — можеш потрапити у «застряглий» стан або зазнати збитків.

Увага інвесторів на Тайвані: «T+2» означає, що якщо ти сьогодні закриваєш позицію, гроші на рахунок надійдуть лише через два дні, тому плануй свої фінанси з урахуванням цього.

Відкриття позиції vs закриття: дві сторони торгівлі

Відкриття і закриття — це протилежні поняття:

• Відкриття: купівля або продаж контракту, початок нової позиції, але це поки що «паперова вигода», реальних прибутків або збитків ще немає
• Закриття: через протилежну операцію (продаж або викуп) завершуєш позицію, фіксуючи результат

Простими словами, відкриття — це ставка, а закриття — це її реалізація.

Незакриті позиції: індикатор ринкової динаміки

Незакриті позиції — це кількість контрактів, які ще не закриті або не закінчені через розрахунок або поставку. Це важливий показник для оцінки тренду.

Зростання незакритих позицій: означає, що нові інвестиції заходять у ринок, і тренд (будь то бичачий чи ведмежий) може продовжуватися. Наприклад, при зростанні індексу Тайваню незакриті позиції також зростають, що свідчить про сильний попит і не є просто відскоком.

Зменшення незакритих позицій: означає, що інвестори починають фіксувати прибутки або виходити з ринку, і тренд може закінчуватися або початися корекція.

Попередження: якщо індекс зростає, але незакриті позиції зменшуються — це тривожний сигнал, бо зростання може бути викликане лише закриттям коротких позицій, а не новими покупками, і ринок може швидко повернутися.

Вибух рахунку: фінальний кошмар з кредитним плечем

Вибух рахунку — це зазвичай наслідок торгівлі з кредитним плечем або ф’ючерсами. Ти використовуєш кредит, щоб контролювати більший обсяг контрактів, але ризик при цьому зростає у рази.

Якщо ринок рухається проти тебе, твій баланс швидко зменшується. Якщо збитки перевищують «мінімальний рівень підтримки», брокер видає «margin call» — вимогу поповнити депозит. Якщо ти не реагуєш, система автоматично закриває твої позиції — і це і є «вибух рахунку».

Приклад: ти купуєш один контракт на міні-індекс по 46 000 грн. Ринок іде проти тебе, і збитки зростають. Коли баланс падає нижче 35 000 грн, брокер вимагає додаткові кошти. Якщо ти не додаєш — система автоматично закриває позицію за ринковою ціною. Це і є вибух рахунку.

Яка ціна цього? Не тільки втрата всього депозиту, а й можливий борг. Тому трейдери з кредитним плечем мають:

• встановлювати жорсткі стоп-лоси
• контролювати розмір позиції
• постійно слідкувати за балансом
• розуміти ризики і не ставити все на одну карту

Перенос контракту: складна операція для ф’ючерсів

Перенос контракту — це переведення своєї позиції з одного місяця на інший. Це унікальна операція для ф’ючерсів, у акціях і валюті такого немає.

Оскільки ф’ючерсні контракти мають фіксовану дату закінчення (наприклад, третя середа місяця), якщо ти плануєш тримати позицію довше, потрібно її перенести, інакше доведеться закрити або автоматично поставити на розрахунок.

Чому потрібно переносити? Наприклад, ти купив контракт на грудень, очікуючи зростання індексу, але він скоро закінчується. Щоб продовжити тримати позицію, потрібно перенести її на січень, щоб не втратити позицію.

Вартість переносу:

• Контанго (Contango): віддалені місяці дорожчі за ближчі. Перенос у цьому випадку коштує, бо ти продаєш дешевше і купуєш дорожче. Наприклад, грудень — 18500, січень — 18600, і перенос коштує різницю.
• Беквардація (Backwardation): навпаки, віддалені місяці дешевші, і перенос може бути вигідним.

Увага інвесторів Тайваню: багато брокерів пропонують автоматичний перенос, але комісії і правила не завжди прозорі. Краще робити це вручну, щоб контролювати витрати і час.

Коли відкривати позицію? Практична логіка

Відкриття позиції здається простим, але бездумне відкриття — це ризик «купити дорого» або «продати дешево», і втратити гроші. Ось кілька порад для обережного входу:

Перший крок: визначити тренд ринку

Перевірити, чи індекс або акції знаходяться вище за місячну або квартальну середню, або мають структуру «поступового підвищення низів і вершин».

• За бичачого тренду — відкривати позиції з високою ймовірністю прибутку
• За ведмежого — ризик великий, краще утриматися або зменшити обсяг

Другий крок: аналіз фундаменту

Звернути увагу на фінансові звіти, доходи, чи підтримують галузеві політики (наприклад, напівпровідники, зелена енергетика). Уникай відкриття позицій у компаніях з поганими фінансовими показниками.

Третій крок: чекати технічних сигналів

Гарний момент для входу: ціна прориває зону consolidation або попередній максимум, обсяг зростає — це сигнал до купівлі.

Що уникати: різке падіння без пробою попередніх мінімумів і з низьким обсягом — це «нож, що падає», і при невдалому відскоку може бути ще гірше.

Додаткові індикатори: MACD з’явився з перехрестям, RSI виходить з зони перепроданості — додаткові сигнали для входу.

Четвертий крок: заздалегідь визначити рівні стоп-лоссу

Перед входом потрібно встановити рівень стопу (наприклад, 3-5% від ціни входу), щоб обмежити збитки. Не ставити все одразу — ризикованіше.

Золоті правила входу: тренд у напрямку, є підтримка, сигнали ясні, ризики контролювати. Краще пропустити ідеальний момент, ніж входити у невигідну ціну.

Коли закривати позицію? Чотири сигнали, яких не можна ігнорувати

Закриття — це ще складніше психологічно, ніж відкриття. Багато відкривають з впевненістю, а закривають з сумнівами і втрачають гроші. Ось основні сигнали для закриття:

Перший сигнал: досягнення цільового прибутку

Заздалегідь визначити рівень фіксації прибутку, наприклад, 10% зростання або пробій важливого рівня. Як тільки досягнуто — частково або повністю закрити. Не жадібничати. Якщо ринок сильний — залишити частину, але з обов’язковим контролем стопу.

Другий сигнал: спрацювання стоп-лоссу

Будь то фіксований рівень збитку (наприклад, 5%) або технічний (пробій підтримки або середньої), при спрацюванні — діяти швидко і закривати. В Тайвані кажуть: «Стоп — це основа інвестицій», і це правда. Зволікання — тільки збільшує збитки.

Третій сигнал: погіршення фундаменту

Якщо компанія раптово оголосила погані фінансові результати, зросли застави або зміни в політиці — потрібно закривати навіть без досягнення стопу. Погіршення фундаменту веде до різкого падіння цін.

Четвертий сигнал: технічна розворотність

• Довгі чорні свічки
• Пробій 20- або 60-денних середніх
• Вибух обсягу з падінням
• Новий максимум без підтвердження RSI (дивергенція)

Це попередження до закриття. В тайванському ринку багато трейдерів орієнтуються на технічний аналіз, тому знати ці сигнали дуже важливо.

П’ятий сигнал: потреба у готівці

Якщо потрібно переорієнтуватися на інші активи або терміново потрібні гроші — закрити найслабшу позицію, щоб ефективно використовувати капітал і не залишитися «застряглим» у слабкому активі.

Головне — не жадібність і не вагання. Строго дотримуйся правил закриття, і ти зможеш зберегти прибутки і контролювати ризики.

Підсумок: інвестиційна мудрість у закритті позиції

Закриття — це не просто операція, а важлива частина управління ризиками. Багато вміє відкривати, але справжній майстер — той, хто вміє закривати. Відкриття — це техніка, а закриття — мистецтво. Перед кожною угодою став питання:

1. Коли мені потрібно закрити?
2. Що я робитиму після закриття?
3. Скільки я можу втратити, якщо не закрию?

Якщо ти чітко відповіси на ці питання — ти маєш право говорити про ф’ючерси і кредитне плече.