Розбір ліквідності майнингу: повний посібник від початкового рівня до майстерності

Ліквідністьний майнінг стає все більш популярним інструментом для отримання “другого доходу” власниками криптоактивів. Чи ви досвідчений трейдер у криптосфері, чи новачок у інвестиціях, вам варто ознайомитися з цим способом заробітку, який поєднує фінансові інновації та ідеї DeFi. Замість пасивного зберігання монет, краще залучити активи до ліквідністьного майнінгу: отримуючи платформи та стимулювання, ви також зможете заробляти на торгових комісіях.

Що таке ліквідністьний майнінг?

Ліквідністьний майнінг (Yield Farming) — це суть: інвестори надають кошти торговій платформі або DEX, а у відповідь отримують токени та частку від комісій.

Простими словами, ліквідність — це активність торгів. Чим більше ліквідності, тим зручніше торгувати; менше — тим важче. Уявіть, вам потрібно швидко продати квартиру — зазвичай це займає багато часу. А якщо ви продаєте акції — це можна зробити за кілька секунд. Це і є різниця у ліквідності.

У торгових ринках, хто забезпечує цю “зручність торгів”? У централізованих біржах (CEX) цю функцію виконує маркетмейкерська компанія з великим капіталом. У децентралізованих біржах (DEX) будь-який власник токенів може долучитися — майже без порогу входу. Це і є ядро ліквідністьного майнінгу.

Відмінності ліквідністьного майнінгу від традиційного майнінгу

Багато хто плутає ці поняття, але вони зовсім різні.

Традиційний майнінг — це робота майнерів для підтримки роботи блокчейну, що споживає багато електроенергії і вимагає великих вкладень. Ліквідністьний майнінг не потребує майнерів, не витрачає електроенергію і не вимагає підтримки вузлів — достатньо просто надати віртуальні гроші.

Конкретно, ви вносите пару токенів (наприклад, BTC/USDT або ETH/USDT) у ліквідний пул. Цей “пул” автоматично виступає як контрагент — і покупцем, і продавцем. Коли хтось торгує з цим пулом, комісії розподіляються пропорційно вашому внеску.

Зверніть увагу, що деякі нові платформи вже підтримують режим однієї монети, але за однакових умов двомонетний майнінг зазвичай дає вищий дохід.

Два джерела доходу від ліквідністьного майнінгу

Звідки береться дохід? Є два основних джерела:

Перше: нагороди у платформних токенах. На початкових етапах платформи заохочують інвесторів надавати ліквідність, роздаючи свої токени у вигляді бонусів. Такі нагороди зазвичай обмежені у часі і зосереджені на ранніх стадіях проекту.

Друге: доходи від комісій. Коли у вашому пулі відбувається торгівля, комісії автоматично розподіляються пропорційно вашому внеску — це, за теорією, безперервний дохід.

Обидва варіанти нагороди автоматично обчислюються смарт-контрактами, без ручного виведення — дуже точно і зручно.

Як обрати підходящу платформу для ліквідністьного майнінгу?

Обирати платформу — найважливіший крок інвестиційної стратегії. Потрібно враховувати кілька критеріїв:

Надійність — перший пріоритет. Варто дотримуватися принципу “більше — краще, ніж менше”, щоб уникнути ризику збанкрутіння або втрати через шахрайство. Великі платформи пройшли випробування часом і мають більш розвинену систему ризик-менеджменту.

Обов’язковий аудит безпеки. DeFi-проєкти часто стають мішенню для хакерів. За останні роки кілька відомих ліквідних пулів зазнали атак і були зламані. Обов’язково перевіряйте, чи пройшов платформа сторонній аудит.

Вибір токенів. Теоретично можна створити ліквідний пул будь-яких двох токенів, але для зменшення ризиків краще обирати популярні монети з високою капіталізацією (BTC, ETH, ADA, SOL тощо). Не варто вкладати у маловідомі токени заради високого доходу — вони можуть знецінитися або зникнути.

Порівняння доходності. Перед тим, як вкладати, порівнюйте прибутковість. Наприклад, один пул BTC/USDT дає 2% річних, інший — 4%. Перехід з одного на інший може здаватися вигідним, але потрібно враховувати: стабільні платформи зазвичай мають нижчу доходність, а високоризикові — більший ризик. Вибір залежить від вашої толерантності до ризику.

Послідовність дій для ліквідністьного майнінгу

На прикладі децентралізованої платформи — стандартний алгоритм:

Крок 1: Обрати цільову блокчейн-мережу і підключити гаманець.

Крок 2: Відкрити інтерфейс управління ліквідними пулами і натиснути “Створити нову позицію”.

Крок 3: Обрати пару токенів. Наприклад, ETH/USDT — вибрати ETH зліва і USDT справа, система автоматично підбере.

Крок 4: Ввести комісійну ставку, ціновий діапазон і обсяг внеску. Перед підтвердженням переконайтеся, що баланс достатній — інакше не зможете завершити операцію.

Уся процедура виконується через авторизацію у гаманці, вона прозора і зберігається у блокчейні — без посередників.

Які приховані ризики у ліквідністьному майнінгу?

Обіцяє високий дохід, але ризики теж є:

Ризик 1: фішинг. Використання DEX вимагає авторизації гаманця. Хакери часто створюють підроблені сайти для фішингу. Перевіряйте URL, уважно читайте дозволи смарт-контрактів. Якщо не впевнені — краще користуватися великими платформами з надійним зберіганням активів.

Ризик 2: вразливість смарт-контрактів. Ліквідні пули містять великі суми і є ціллю для хакерів. Нові проєкти часто мають недосконалі контракти, ризик високий. Обирайте платформи з офіційним аудитом і тривалим досвідом роботи.

Ризик 3: тимчасові збитки (Impermanent Loss). Це унікальний ризик ліквідністьного майнінгу. При значних коливаннях цін арбітражери можуть входити у пул і змінювати співвідношення активів, що може призвести до збитків. Чим сильніше коливання — тим вищий ризик тимчасових збитків. Тому рекомендується обирати пари стабільних монет (наприклад, BTC/USDT), а не волатильні малі токени.

Для кого підходить ліквідністьний майнінг?

Як інноваційний продукт DeFi, він особливо підходить для довгострокових власників активів для додаткового заробітку. Якщо ви плануєте тримати монети довго — чому б не отримати додатковий дохід?

Але важливо не вкладати всі кошти у ліквідністьний майнінг. Рекомендується обмежити цю частку до 30% від загального портфеля, щоб зберегти ліквідність і мати можливість реагувати на ринкові зміни. Розподіл активів — ключовий принцип.

Основна ідея — зберегти капітал і отримувати додатковий дохід за рахунок простою активів у часі. Раціональна участь допоможе довше залишатися у грі на крипторинку.