Аналіз п’яти основних каналів інвестування у золото: вибір відповідної стратегії купівлі та продажу

Золото як традиційний актив для хеджування зазвичай користується популярністю у періоди зростаючої невизначеності світової економіки. Багато інвесторів починають замислюватися, чи варто розподіляти золото у свій портфель, але окрім фізичного золота, на ринку існує багато інструментів для інвестицій у золото. Як визначити, який спосіб найкращий саме для вас? У цій статті глибоко порівнюються п’ять основних каналів інвестування у золото за витратами, ризиками та характеристиками доходності, щоб допомогти вам сформувати план купівлі-продажу золота, що відповідає вашому стилю інвестування.

Чи варто зараз інвестувати у золото? Тренди цін та довгострокові перспективи

Щоб вирішити, чи входити на ринок, важливо розуміти історичні показники цін на золото та очікування на майбутнє.

Ціна на золото за останні роки зазнавала різких коливань. У 2022-2023 роках ціна коливалася між високою позначкою у 2000 доларів і низькою у 1700 доларів, переважно під впливом геополітичних конфліктів та підвищення ставок Федеральної резервної системи США. У 2024 році кілька факторів разом сприяли новим рекордам — очікування слабкості долара, історичний тренд купівлі золота центральними банками світу, зростання геополітичних ризиків тощо. Усього у 2024 році чисті закупівлі золота центральними банками склали 1045 тонн, що вже три роки поспіль перевищує тисячу тонн, що безпосередньо підтримує ціну на золото вище за 2700 доларів за унцію.

До вересня 2025 року ціна на золото вже перевищила 3700 доларів, а аналітики прогнозують, що у 2026 році вона може сягнути 4000 доларів за унцію. Однак слід враховувати, що ціна на золото залежить від багатьох факторів, і короткострокові коливання важко точно передбачити.

Ключовий аспект довгострокової стратегії — правильно обрати точку входу, а не купувати за найвищою ціною. Якщо ваша мета — збереження вартості та зростання капіталу, розгляньте фізичне золото, золотовалютні депозити або ETF на золото з низькими витратами. Навпаки, якщо ви готові ризикувати ринковими коливаннями для отримання більшого прибутку, короткострокова торгівля через ф’ючерси або контрактами на різницю цін (CFD) є більш ефективним способом.

Порівняння витрат і ризиків п’яти способів інвестування у золото

Детальний огляд п’яти каналів інвестування у золото

1. Фізичне золото: видимий і відчутний інструмент для хеджування

Фізичне золото включає злитки, слитки та пам’ятні монети, які можна придбати у банках або ювелірних магазинах. У порівнянні з ювелірними виробами та пам’ятними монетами, злитки є більш оптимальним інвестиційним об’єктом, оскільки останні мають додаткові витрати на обробку та комісії, а при продажу — зношення, що знижує ефективність інвестицій.

Основна характеристика фізичного золота — відсутність нарахування відсотків, а також необхідність додаткових витрат на зберігання. Витрати на купівлю, зберігання та продаж досить високі, а ліквідність нижча порівняно з іншими інструментами (існує явище “легко купити, важко продати”). Однак, оскільки його можна фізично тримати, багато інвесторів все ж обирають фізичне золото для довгострокового збереження та збереження вартості.

Банки Тайваню — надійний вибір для купівлі злитків, які походять від швейцарського банку (UBS AG), з різними розмірами від 100 г. Якщо купуєте менші кількості, можна звернутися до ювелірних магазинів, але обов’язково перевіряйте чистоту золота — це ключовий фактор для визначення майбутньої ціни при перепродажі.

Податкові застереження: продаж фізичного золота понад 50 000 нових тайванських доларів потрібно декларувати як індивідуальний дохід від торгівлі, з оподаткуванням чистого прибутку у 6%, що включається до наступного року у загальний оподатковуваний дохід.

Для кого підходить: консервативним інвесторам, які цінують контроль ризиків, довгострокове збереження та захист активів

2. Золотовалютний депозит: зручність паперового золота

Золотовалютний депозит (паперове золото) — це послуга банків із зберігання, де інвестор отримує сертифікат, а купівля-продаж здійснюється через банківський рахунок, що позбавляє від витрат на фізичне зберігання. У Тайвані цю послугу пропонують банки, такі як Тайванський банк, Енфюнг банк, Юшань банк, і навіть можна обміняти золото у рахунку на фізичне.

Золотовалютний депозит має три способи купівлі: у тайванських доларах, у іноземній валюті та у двобічних депозитах. Купівля у тайванських доларах передбачає валютний ризик (оскільки світова ціна на золото вказується у доларах США), у іноземній валюті — витрати на обмін валют при транзакції. Загалом, витрати на цей інструмент — середні, але часті операції купівлі-продажу можуть накопичити значні комісії.

Податкові застереження: прибутки від купівлі-продажу вважаються доходом від майна і включаються до щорічної податкової декларації. Збитки можна враховувати у тому ж році, а якщо не використано — переносити на три роки.

Для кого підходить: тих, хто прагне довгострокового збереження за низькими витратами, і віддає перевагу регулярним невеликим інвестиціям

3. ETF на золото: найгнучкіший індексний інвестиційний інструмент

ETF на золото (золотоіндексний фонд) слідкує за світовою ціною на золото, і інвестори можуть обирати між тайванськими ETF або американськими. Вартість тайванських ETF становить щорічні управлінські збори (1.15%) + комісія (0.15%) + податок на операції (0.1%); американські ETF (GLD) мають щорічні управлінські збори (0.4%) + комісію + валютний обмін (0.32%); ETF (IAU) — управлінські збори (0.25%) + комісія + валютний обмін (0.32%).

Переваги ETF — низький поріг входу, висока ліквідність, зручність купівлі-продажу, що робить їх ідеальним вибором для новачків і роздрібних інвесторів. Недолік — вони дозволяють лише купувати у напрямку зростання цін, тобто не дають можливості заробляти на падінні ціни через короткі позиції.

Для кого підходить: тих, хто шукає низькі витрати та простий довгостроковий інвестиційний інструмент без складних кредитних механізмів

4. Ф’ючерси на золото: високоризиковий інструмент для короткострокової торгівлі

Ф’ючерси на золото базуються на світовій ціні, і прибуток отримується від різниці цін при вході та виході з ринку. Вони мають двонаправлений характер, довгий торговий час, низькі витрати на утримання, і зазвичай дозволяють торгувати з використанням маржі. Ціни слідують за світовим ринком цілодобово, і їх важко маніпулювати.

Однак у ф’ючерсів є обмеження щодо дати поставки: якщо тримати позицію до місяця поставки і не закрити її, вона автоматично закриється, а також потрібно враховувати витрати на перенесення контракту. Через використання кредитного плеча прибутки та збитки значно збільшуються, тому потрібен досвід управління ризиками.

Податкові застереження: прибутки від торгівлі ф’ючерсами на золото наразі не оподатковуються, але застосовується податок на операції з ф’ючерсами (25‰).

Для кого підходить: досвідченим трейдерам, які готові ризикувати високими втратами заради потенційно високих прибутків

5. CFD на золото: мінімальний поріг для спекулятивної торгівлі

CFD — це контракт, що слідкує за ціною на фізичне золото, і має переваги двонаправленої торгівлі, відсутності обмежень щодо терміну утримання, відсутності фізичної поставки — у порівнянні з ф’ючерсами. Інвестор просто аналізує тренд цін і не потребує складного підбору акцій.

Вхідний поріг у CFD дуже низький, кредитне плече гнучке, а основні витрати — спред і нічна плата. У порівнянні з ф’ючерсами, CFD не мають мінімального обсягу контракту, а вимоги до маржі — нижчі, що робить їх більш дружніми для інвесторів з обмеженим капіталом.

Податкові застереження: доходи від міжнародних операцій з золотом, що перевищують 1 мільйон нових тайванських доларів за рік, потрібно враховувати у базовому оподаткуванні доходів.

Для кого підходить: обмеженим у капіталі трейдерам, які прагнуть швидко увійти на ринок і отримати короткостроковий спекулятивний прибуток

( Основні відмінності між ф’ючерсами та CFD

Посібник з вибору способу інвестування у золото

Який обрати? Це залежить від трьох ключових аспектів:

Перший аспект: цілі інвестування

• Збереження вартості та диверсифікація активів → фізичне золото або золотовалютний депозит
• Довгострокове зростання → ETF або золотовалютний депозит
• Короткостроковий прибуток → ф’ючерси або CFD

Другий аспект: обсяг капіталу

• Великий капітал → фізичне золото або ф’ючерси
• Середній капітал → золотовалютний депозит або ETF
• Малий капітал → CFD або ETF

Третій аспект: час і зусилля

• Без частих операцій → фізичне золото або ETF
• Регулярний моніторинг — прийнятний → золотовалютний депозит
• Необхідність оперативних дій → ф’ючерси або CFD

Чому інвестиції у золото так популярні

Професійні інвестори зазвичай у своєму портфелі мають не менше 10% у золото. Основні переваги — це:

• Збереження вартості: довгостроковий захист від інфляції
• Глобальна ліквідність: великий міжнародний ринок, що дозволяє миттєво торгувати
• Функція “тихої гавані”: безпечне місце у періоди системних ризиків
• Хедж від девальвації: природний інструмент проти слабкості долара США

Кожного разу, коли виникають важливі економічні події, такі як війна в Україні, підвищення ставок ФРС, — активізується інтерес до інвестицій у золото. Оскільки ринок великий і історія тривала, золото швидко реагує на системні ризики, що спричиняє різкі коливання цін. Саме ця волатильність робить золото одночасно активом для хеджування та короткострокової спекуляції.

Як актив для зниження ризиків у портфелі або для отримання прибутку від цінових різниць, золото заслуговує на увагу у вашому інвестиційному плані. Головне — обрати спосіб інвестування, що найкраще відповідає вашому рівню ризиків і інвестиційним цілям.