Зрозумійте попит і пропозицію, щоб точніше торгувати акціями

Коли ціна акцій раптово зростає або падає, інвестори зазвичай запитують себе: “Що трапилось?” Відповідь здебільшого полягає у базовому законі попиту та пропозиції, який не є лише теорією економіки з книжкових сторінок, а й “невидимою” силою, що щодня рухає ціни акцій та активів у всьому світі.

Попит і пропозиція: зводиться до двох сторін

Якщо розділити це, попит — це бажання володіти товаром, яке змінюється залежно від ціни. На фондовому ринку попит означає кількість бажаючих купити акції за різними цінами. Якщо нанести цю інформацію на графік, отримаємо криву попиту, що нахилена вниз зліва направо, оскільки при зниженні ціни кількість покупців зростає.

Навпаки, пропозиція — це бажання продавати товар, яке також залежить від ціни. При підвищенні ціни продавці прагнуть запропонувати більше акцій. Якщо нанести цю криву на той самий графік, вона матиме висхідний нахил зліва направо.

Глибокі фактори, що рухають попит

Ціна — не єдина змінна, що впливає на рішення купити. Інші фактори включають:

• Дохід і багатство інвесторів: коли економіка відновлюється, у людей з’являється більше грошей, і вони купують більше акцій
• Процентні ставки: якщо депозитні ставки низькі, фондовий ринок стає більш привабливим для інвесторів
• Настрій і довіра: хороші новини стимулюють інвесторів купувати, погані — роблять їх обережнішими
• Очікування на майбутнє: якщо вірять, що акції будуть рости далі, чому не купити зараз?

Надлишки, дефіцит і точка рівноваги

Тут починається цікаве. Остаточна ціна, яка встановлюється на ринку, не визначається лише попитом або пропозицією окремо, а — їх перетином у точці “рівноваги”.

Якщо ціна вище рівноважної, виникає надлишок товару (надлишок пропозиції). Продавці зменшують ціну, щоб залучити покупців, і ціна поступово повертається до рівноваги.

Якщо ціна нижча за рівновагу, виникає дефіцит (надлишок попиту). Покупці готові платити більше, щоб отримати товар, і ціна зростає до рівноваги.

Цей механізм працює постійно, наче невидима рука, що регулює ціну.

Що рухає пропозицію: витрати і політика

Пропозиція — це не лише бажання продавати, а й глибші фактори:

• Витрати на виробництво: якщо вартість сировини зростає, виробники менше готові пропонувати товар або вимагають вищу ціну
• Кількість конкурентів: ринок з одним продавцем і ринок з багатьма — зовсім різні
• Технології: нові технології знижують витрати і збільшують пропозицію
• Стратегії компаній: викуп акцій зменшує кількість у обігу, а залучення капіталу — збільшує пропозицію
• Природні катаклізми і логістика: перебої у ланцюгах постачання або пошкодження виробничих потужностей

Від теорії до торгівлі: використання Demand Supply Zone

Професійні трейдери не сидять і не думають про криві попиту і пропозиції, дивлячись на графіки. Вони застосовують цю ідею у більш конкретній формі — “зони попиту і пропозиції”.

Структура: Drop-Base-Rally

Уявімо, що акція отримала негативний новинний фон. Ціна швидко падає (Drop). Продавців багато, але коли ціна знижується досить сильно, покупці починають бачити можливість і починають купувати, ціна зупиняється і починає коливатися (Base). Потім, якщо з’являються хороші новини, попит зростає, і ціна знову піднімається (Rally).

Точка Base — це місце, де сили купівлі і продажу тимчасово врівноважуються. Трейдери стежать за цим і входять у позицію, коли ціна прориває цю зону, встановлюючи стопи.

Інша структура: Rally-Base-Drop

Зворотно, іноді ціна швидко зростає (Rally) через хороші новини. Після підйому, коли з’являється баланс між тими, хто фіксує прибуток, і тими, хто ще купує, ціна коливається (Base). Якщо попит слабшає і переважає продаж, ціна падає (Drop).

Як ці фактори працюють у реальному ринку

На реальному ринку попит і пропозиція — це не точні числа, а змінні, що постійно коливаються.

Що стосується попиту: інвестори купують акції, коли:

• Центробанк знижує ставки (зменшує доходність депозитів)
• Показники компаній кращі за очікування
• Високий рівень довіри інвесторів (Investor Sentiment)
• В системі багато готівки (High Liquidity)

Що стосується пропозиції: продавці пропонують акції, коли:

• Компанії розширюють капітал, випускаючи нові акції
• Власники великих пакетів фіксують прибуток при високих цінах
• Існує загроза для бізнесу (наприклад, конкуренція)
• Компанії беруть кредити для погашення боргів

Як читати графік для пошуку зон попиту і пропозиції

Знаходження зон попиту і пропозиції не вимагає складних інструментів — можна просто дивитись на свічки:

• Велика зелена свічка: сильний попит
• Велика червона свічка: сильна пропозиція
• Наступні свічки з маленьким тілом або з віками: баланс сил

Якщо бачите великі свічки з подальшою коливальністю, визначте діапазон — це і може бути зона попиту або пропозиції.

Приклад із реального трейдингу: DBR (Drop-Base-Rally)

Дозвольте інвестору побачити акцію з високою ринковою вартістю і хорошими фінансовими показниками (. Виникає несподіваний негативний новинний фон, і ціна падає з 100 до 85 грн за кілька днів )Drop(.

На рівні 85 грн інвестори починають вважати, що це “занизько”, і починають купувати, тоді як ті, хто купив раніше за 100 грн, або чекають на зростання, або вже втратили довіру і виходять. Ціна коливається між 85 і 88 грн протягом 1-2 тижнів )Base(.

Потім з’являються хороші новини, наприклад, про розширення бізнесу ). Попит зростає, ціна прориває рівень 88 грн і піднімається до 95-100 грн (Rally). Трейдери, що входять при прориві 88-89 грн, отримують прибуток 6-11 грн за акцію.

Що нам кажуть криві попиту і пропозиції

Найголовніше — ці криві показують інвесторам, що ціна — не випадкове число. Вона має логіку і змінюється з причин, які можна зрозуміти. Часто ціна змінюється ще до публікації новин, бо ринок наповнений інформацією, яку мають раніше або через психологічний стан учасників.

Розуміння цього не означає, що інвестор може точно передбачити ціну на 100%, але воно підвищує ймовірність ухвалення обґрунтованих рішень купівлі або продажу, а не просто вгадування чисел.