Як купувати короткі позиції на акції? Як скористатися можливістю отримати прибуток під час падіння ринку? Опануйте ці п’ять ключових порад і легко освоїтеся

Знайомство з коротким продажем акцій: торгівля за зворотною логікою

Багато новачків у інвестиціях при вході на фондовий ринок звикли думати, що «щоб заробити, потрібно купувати зростаючі цінності». Насправді ж, у фінансових ринках існує протилежна логіка — коли ціна акцій падає, розумні інвестори отримують прибуток за допомогою коротких продажів (позичання, короткі позиції, продаж у борг).

Основна ідея короткого продажу дуже проста: передбачити, що ціна акцій знизиться, тому спочатку продаєш, а потім купуєш назад, заробляючи на різниці цін. На відміну від традиційної стратегії «купити — продати» (лонг), у короткому продажі спочатку у вас немає цього активу, тому потрібно через заставу позичити акції у брокера і продати їх, а коли ціна знизиться — ви купуєте назад і закриваєте позицію, отримуючи прибуток.

Такий спосіб операцій поширений не лише на фондовому ринку. Валюта, товарні ресурси, дорогоцінні метали та всі фінансові інструменти можна використовувати для коротких продажів. Інвестори можуть застосовувати позики, ф’ючерси, опціони, контракти на різницю (CFD) тощо.

Особливо слід пам’ятати: хоча короткі продажі можуть приносити значний прибуток у короткостроковій перспективі, їхня сутність — високий ризик. Більшість коротких трейдерів не прагнуть до високого прибутку, а використовують цю стратегію для хеджування ризиків. Теоретично ціна акцій не може опуститися нижче нуля (прибуток обмежений), але потенціал зростання необмежений (ризик збитків необмежений), і саме тому короткі продажі мають характеристику «прибуток обмежений, ризик — необмежений».

Як купити у коротку: умови та відкриття рахунку

Вхідні вимоги для коротких продажів у тайванському фондовому ринку

Щоб здійснювати короткі продажі на тайванському ринку, потрібно відкрити рахунок кредитного торгівельного рахунку. Це пов’язано з двома режимами торгівлі:

Режим готівкової торгівлі: без використання кредитного плеча. Наприклад, для купівлі 1000 акцій за 10 юанів потрібно вкладати 10 000 юанів. Прибуток залежить лише від коливань цін і комісій.

Режим кредитної торгівлі: позики для купівлі акцій або позики акцій для коротких продажів. Інвестор має внести певний відсоток гарантійного внеску. Короткий продаж у борг — це саме цей режим.

Щоб відкрити кредитний рахунок, потрібно відповідати таким умовам:

• бути громадянином з віком від 20 років
• мати статус податкового резидента Республіки Китай
• рахунок відкритий не менше трьох місяців
• за останній рік було здійснено щонайменше 10 угод

Проблема коротких продажів у тому, що джерело акцій може бути нестабільним (не завжди є доступні акції для позики), управління ризиками ускладнене (ціна без верхньої межі), а витрати на утримання позиції можуть накопичуватися з часом.

Альтернативи: ф’ючерси та контракти на різницю (CFD)

Багато інвесторів переходять на ринок ф’ючерсів. Ф’ючерси мають природну характеристику з кредитним плечем і дозволяють відкривати як довгі, так і короткі позиції. Недолік — існує термін дії контракту, тривале утримання потребує перенесення позиції (роллінг), що може збільшити витрати, і не всі акції мають відповідні ф’ючерсні контракти.

Контракти на різницю (CFD) пропонують більш гнучкий варіант. Вони популярні на міжнародних ринках і мають переваги:

• необмежена можливість відкривати довгі та короткі позиції
• регульована кредитна лінія
• низькі або відсутні комісії
• відсутність терміну дії
• широкий спектр активів (американські акції, валюта, товари, крипто тощо)

Відкриття CFD-рахунку зазвичай простіше: потрібно бути старше 18 років, пройти оцінку відповідності та KYC-процедуру. Мінімальний депозит — близько 50 доларів, підтримуються різні способи оплати.

Основні критерії вибору надійної торгової платформи

При торгівлі акціями за кордоном безпека платформи — ключовий фактор. Обираючи брокера, слід враховувати:

Регуляторний статус та легальність Перевірте, чи має платформа офіційний ліцензійний статус у країні реєстрації. На ринку багато шахрайських платформ, що заманюють інвесторів низькими комісіями і зникають після збору коштів. Перевірте наявність офіційних ліцензій і регулювання — це значно зменшує ризики втрат.

Торгівельні витрати та асортимент

• прозорість і обґрунтованість комісійних
• конкурентоспроможність спредів
• наявність потрібних інструментів і активів
• гнучкість торгових годин (24/7 або обмежені години)
• функціональність торгової платформи (інструменти, типи ордерів, управління ризиками)

Зручність та функціонал платформи

• стабільність і швидкість роботи
• підтримка мобільних додатків, веб-версії, десктопу
• якість служби підтримки
• наявність демо-рахунків для тренувань

Функції управління ризиками наявність захисту від негативного балансу, автоматичних стоп-лоссів, трейлінг-стопів тощо, щоб уникнути надмірних збитків у разі ринкових коливань.

Як обрати актив для короткого продажу: логіка підбору

Визначення ринкових умов для коротких продажів

Короткий продаж залежить від факторів, що тиснуть на ціну вниз. Спершу потрібно оцінити макроекономічну ситуацію:

• очікуване посилення монетарної політики в регіоні, девальвація валюти
• тривала слабкість попиту у певних галузях, вершина циклу
• структурний надлишок у глобальних ланцюгах постачання

Американські акції — найкращий варіант для коротких продажів через високу ліквідність, свободу дій і широкий спектр деривативів.

Конкретні критерії вибору акцій для короткої позиції

Щоб визначити, чи має акція потенціал для короткого продажу, слід оцінити такі аспекти:

Погіршення фундаментальних показників

• суттєве зниження доходів компанії порівняно з минулими роками або негативне зростання
• постійне падіння чистого прибутку, зниження прибутковості
• зміна керівництва, внутрішні конфлікти або інші важливі події

Показники цінової «піраміди»

• різке зростання ціни через емоції ринку або спекуляції
• високий коефіцієнт P/E порівняно з історичними значеннями або галузевими середніми
• прорив попередніх максимумів без відповідних фундаментальних причин

Технічна картина

• ціна досягла важливих рівнів опору або попередніх максимумів
• ознаки перекупленості і початок зниження
• масовий відтік капіталу з позицій

Оцінка співвідношення ціна/прибуток для короткої позиції

Рекомендується відкривати короткі позиції у високих або рівнях опору. Це зменшує ризики, оскільки ціна вже близька до максимуму, а потенціал зниження — значний.

Навпаки, відкривати коротку позицію у низьких рівнях — дуже ризиковано. Ціна може різко зростати, і тренд змінитися, а прибуток буде обмеженим.

Приклад: Американські металургійні компанії (код X) з початку 2018 року, коли ціна сягала 47.64 долара, через уповільнення економіки США, зниження попиту на метал і зменшення прибутків, впали до історичного мінімуму 4.54 долара у березні 2021 року — понад 100% падіння. У такій явній медвежій тенденції достатньо зайти у коротку позицію на високих рівнях, щоб з високою ймовірністю отримати прибуток.

Ще приклад — пара JPY/USD, що з 2021 року слабшає. Зі скасуванням японської негативної ставки (17 років) і циклом зниження ставки у США, триматися у коротких позиціях на йєну вже не доцільно, ринок змінився.

Основний принцип при виборі активу для купівлі у коротку: лише ті активи, що мають очевидну цінову «піраміду» і реальний потенціал зниження, варті витрат і зусиль. Малий коливальний рух у межах невеликих цінових амплітуд з урахуванням витрат і комісій може не принести очікуваного прибутку.

Як купити у довгу: практичні поради

Вловлювати момент входу на високих рівнях

Під «високим рівнем» тут розуміється не просто зростання ціни, а її відхилення від фундаментальної вартості. Не потрібно короткочасно продавати просто через зростання — важливо, щоб ціна вже відхилилася від реальної цінності.

Наприклад, якщо у морському транспорті очікується перенасичення флоту і падіння тарифів, і ціна акцій компаній різко зросла без підстав, — це сигнал для короткої позиції. Але якщо компанія стабільно зростає і прибутки зростають — коротка позиція буде проти тренду і ризикована.

Стратегія: після формування чіткої тенденції на зниження, відкривайте коротку позицію на високих рівнях (попередніх максимумах або важливих рівнях опору), і чекайте, поки час і тренд дадуть результат.

Орієнтація на короткострокову торгівлю

Купівля у коротку зазвичай застосовується у короткострокових стратегіях. Відкриття і закриття позицій протягом кількох годин або хвилин — типова практика, без утримання позицій на ніч. Переваги:

• швидке отримання прибутку
• зменшення ризику різких коливань у нічний час
• більш ефективне використання капіталу

Строге встановлення стоп-лоссів

Короткий продаж — високоризикова стратегія. Обов’язково встановлюйте чіткі рівні стоп-лоссу при відкритті позиції, щоб обмежити збитки. Відсутність стоп-лоссу — це фактично гра з вогнем.

Управління капіталом і розміром позиції

Можливість коротких продажів — цінний інструмент, але не слід розпорошуватися і відкривати багато позицій одночасно. Важливо при високій ймовірності успіху правильно визначити обсяг інвестицій, щоб витримати можливі збитки у разі зміни тренду.

Інакше кажучи: спостерігайте за ринком, і коли з’явиться актив із очевидною ціновою «пірамідою», сміливо збільшуйте обсяг позиції.

Підсумки: покроковий процес торгівлі у коротку

Повний алгоритм купівлі у коротку:

Крок 1: Вибір і відкриття відповідного торгового рахунку
Обирайте між кредитним рахунком або CFD, переконайтеся, що платформа регульована.

Крок 2: Верифікація особистості та внесення коштів
Надішліть необхідні документи, пройдіть оцінку відповідності, внесіть депозит.

Крок 3: Пошук і відбір активів для короткої позиції
На основі фундаментального, технічного та оцінювального аналізу обирайте цінні папери з потенціалом для зниження.

Крок 4: Відкриття короткої позиції на високих рівнях

• натисніть «продати» або «коротка позиція»
• введіть кількість
• встановіть стоп-лосс і тейк-профіт
• підтвердіть ордер

Крок 5: Моніторинг і управління ризиками
Слідкуйте за рухом активу, коригуйте стоп-лосс (наприклад, трейлінг-стоп), і при досягненні цілей закривайте позицію.

Остаточне попередження: ринок акцій — непередбачуваний, і короткі продажі особливо ризиковані. Важливо мати чітку логіку і розуміння перед входом у позицію. Не ризикуйте без достатнього аналізу. Не можна заробити більше, ніж ви знаєте. Зберігайте капітал, навчаєтеся і рухайтеся поступово — це шлях до довгострокового успіху.