Ринок акцій зберігання енергії вибухає: хто зможе першим злетіти у 2025 році?

Зелена енергетична хвиля переосмислює глобальні енергетичні карти. Зі зростанням продажів електромобілів у зворотному напрямку, постійним розширенням потужностей вітрової та сонячної енергетики, з’являється прихована інвестиційна можливість — сектор зберігання енергії набирає безпрецедентного розвитку.

З зовнішнього вигляду, акції зберігання енергії — це лише другорядний елемент енергетичної трансформації; але з точки зору капітального руху, вони стають ключовими у визначенні успіху нової енергетичної індустрії. У цій статті ми детально розглянемо цю популярну інвестиційну сферу та відібраємо справді вартий уваги об’єкти.

Чому зараз варто звернути увагу на акції зберігання енергії?

Глобальне потепління посилюється, країни прагнуть до досягнення цілей вуглецевої нейтральності. За звітом Спеціальної ради ООН з кліматичних змін, до 2030 року потрібно зменшити викиди вуглецю наполовину, а до 2050 — досягти чистого нуля. Ця ціль здається далекою, але масштаб інвестицій, що її супроводжують, вже реальний.

Аналітична компанія BloombergNEF прогнозує, що до 2030 року глобальний накопичений обсяг зберігання енергії перевищить (ТВт) TWh, з яких основну частку забезпечать літій-іонні батареї. Іншими словами, компанії, що працюють у секторі зберігання енергії, будуть у високому попиті протягом наступного десятиліття.

Ще важливіше, що бурхливий ріст дата-центрів на базі штучного інтелекту (ШІ) значно збільшує споживання електроенергії. Останній фінансовий звіт NextEra Energy показує, що з 3.2 ГВт нових проектів відновлюваної енергетики та зберігання енергії понад 1 ГВт призначені для дата-центрів. Це означає, що акції сектору зберігання енергії вже не лише залежать від політичних рішень, а стають інфраструктурною інвестицією у епоху ШІ.

Ланцюг індустрії зберігання енергії: де шукати можливості?

Обсяг акцій сектору зберігання енергії значно ширший, ніж здається. Щоб знайти справжні інвестиційні можливості, потрібно розуміти всі ланки індустрії.

Виробники батарей — це найвищий рівень ланцюга. Літій-іонні, твердотільні, натрієві батареї та інші нові технології з’являються постійно, але високий технологічний бар’єр означає високий поріг входу. З ростом попиту на зберігання енергії, обсяг поставок батарей має шанс безпосередньо зростати. На тайванському ринку варто звернути увагу на компанії, такі як New Power Technology(4931), Chang Yuan Technology(8038) тощо.

Інтегратори систем — це справжні джерела прибутку. Вони не лише постачають батареї, а й інтегрують інвертори, системи управління батареями, енергетичні системи, пропонуючи повні рішення для зберігання енергії. Компанії, такі як Huacheng(1519), Yali(1514), ZTE Electric(1513), демонструють високі результати у цій галузі.

Матеріали та постачальники компонентів — це, можливо, найменш помітна, але найстійкіша ланка. Каталітичні матеріали, електроліти, сепаратори — контроль над цими ресурсами визначає долю галузі. TaiShan Plastic(6505) інвестує у виробництво електролітів, розділяючи цей сегмент.

Новий формат американського ринку акцій зберігання енергії

На ринку США вже сформувалася чітка диференціація сектору. Традиційні великі енергетичні компанії трансформуються, а спеціалізовані компанії з зберігання енергії стикаються з політичними ризиками.

NextEra Energy(NEE) — найнадійніший вибір. Як найбільша у світі компанія з енергопостачання, її підрозділ відновлюваної енергетики показує значне зростання чистого прибутку у Q2, а сумарна потужність вже перевищує 10.5 ГВт. Ціна акцій близько 72.65 доларів, потенціал зростання — 20%. Переваги цієї компанії — стабільність і передбачуваність результатів, що підходить для інвесторів із низьким рівнем ризику.

Enphase Energy(ENPH) — більш складна історія. Колись зірка ринку, через можливе припинення американських субсидій на сонячну енергетику для приватних домогосподарств, її акції опустилися до 36.98 доларів. Але з іншого боку, це шанс для входу за низькою ціною. За умови продовження політики та зростання попиту, ця компанія-лідер у мікроінверторах може повернути ситуацію.

Fluence Energy(FLNC) — чистий представник сектору зберігання. Спільне підприємство Siemens та AES працює у 47 країнах. Хоча у Q3 доходи не досягли очікувань, компанія зберігає ціль на 2025 рік — 2.7 млрд доларів доходу. Головне — чи зможуть замовлення перетворитися у реальні доходи.

EnerSys(ENS) — стабільна альтернатива. Вражаючий Q1: скоригований EPS — 2.08 доларів, дохід — 893 мільйони доларів, що перевищує очікування. Показник P/E — лише 11.8, а дивідендна дохідність — близько 1%, що привабливо для консервативних інвесторів.

Двовекторна ситуація з акціями зберігання енергії на Тайвані

На тайванському ринку акції сектору зберігання енергії представлені у вигляді “трансформаторів vs. практиків”.

Delta Electronics(2308) — абсолютний лідер у галузі управління живленням. У Q2 2025 року дохід склав 1240.35 млрд TWD (зростання на 20% у рік, рекордний показник за квартал), чистий прибуток — 139.48 млрд TWD (зростання на 40%), а прибуток на акцію — 5.37 TWD, що є історичним максимумом. Важливий показник — валова маржа 35.5%, що є високим рівнем для виробничої галузі. Компанія має глибоку технічну базу у системах зберігання, управлінні батареями, системах охолодження, і планує у другій половині року посилити інвестиції у R&D та розширення виробництва у США.

TECO(1504) — шлях трансформації від традиційної промисловості. Від виробника електродвигунів до постачальника енергетичних рішень. У Q2 дохід — 15.6 млрд TWD (зростання на 7.4%), хоча короткостроковий EPS може постраждати через витрати та валютні втрати, довгостроковий потенціал залишається. Перший піврічний дивіденд — 2.2 TWD, дивідендна дохідність — близько 4.2%. Важливо, що компанія активно здійснює злиття та поглинання NCL Energy і співпрацює з Hon Hai, щоб захопити ринок ШІ дата-центрів та розумної енергетики.

Отже, Delta Electronics — це технологічно орієнтована компанія з великим потенціалом, а TECO — трансформатор, що шукає прорив через політику та партнерства. Обидві — перспективні для довгострокових інвестицій.

Таблиця: Огляд ринкових цін на акції сектору зберігання енергії (станом на вересень 2025)

Три основні ризики інвестування у акції зберігання енергії

Політичний ризик — найнебезпечніший. Можливе припинення субсидій на сонячну енергетику для приватних домогосподарств у США може сильно вплинути на компанії, що залежать від них. Акції Enphase вже відображають цю тривогу.

Технічний ризик — часто недооцінюється. Технології у секторі зберігання швидко оновлюються, і те, що було зіркою вчора, може застаріти завтра. Чи зможуть компанії перетворити R&D у конкурентну перевагу — невідомо.

Ризик ланцюга постачань — може несподівано проявитися. У Fluence Energy у Q3 доходи не досягли очікувань через затримки у розгортанні виробництва у США та проблеми з ланцюгами постачань.

Правильна стратегія інвестування у акції зберігання енергії

Акції сектору зберігання — це великий тренд, але він не гарантує прибутковості кожної компанії. Важливо правильно обрати компанію, час для входу та контролювати ризики.

Для довгострокових інвесторів підходять компанії з високою технологічною базою та фінансовою стабільністю, наприклад, Delta Electronics. Для активних — низькоцінові акції, що можуть мати потенціал для відскоку, наприклад, Enphase. Для консерваторів — великі гравці з стабільним доходом, як NextEra.

Завжди пам’ятайте: коли оголошуються політичні рішення або ринок спекулює, — це найризикованіший момент. Справжні можливості ховаються у забутих ігрових моментах.