Чи інвестувати в южноафриканський ренд або ризикувати? Глибокий аналіз того, чи ця високоволатильна валюта не стане просто шпалерами

багато інвесторів уявляють валютний ринок лише через призму основних валют, таких як долар США, євро, не усвідомлюючи, що деякі неосновні валюти через різкі коливання та явні тренди часто приховують неймовірні торгові можливості. Ранд Південної Африки (ZAR) — саме така валюта, яка в історії приносила досвідченим трейдерам значні прибутки. Але вона також славиться високим рівнем ризику — чи стане ранд стіною? Це питання заслуговує на глибоке дослідження.

Що таке ранд і чому він вартий уваги

Ранд — офіційна валюта Південної Африки, випускається Центральним банком країни. У 1961 році Південна Африка офіційно перейшла на ранд, замінивши фунт стерлінгів, а з 1974 року запровадила режим управління плаваючим валютним курсом. У 1995 році було скасовано подвійний валютний режим і введено єдиний ринковий курс.

Унікальність ранду полягає в тому, що його ринок позиціонує його як типову валюту ризикових активів. Це означає, що його коливання залежать не лише від економічного стану країни, а й від глобальних потоків капіталу та змін у ризик-апетиті. Коли міжнародний капітал спрямовується до розвинених економік, таких як США, ранд зазнає “кровопускання” і знецінюється; коли інвестиції йдуть у нові ринки з високою доходністю, ранд зростає.

Ранд має кілька характеристик, що приваблюють інвесторів:

1. Ресурсна підтримка
Південна Африка — одна з найбільших економік Африки, багата на стратегічні ресурси: золото, платину, діаманти. Ці експортні товари мають цінові коливання, що безпосередньо впливає на валютний дохід і курс.

2. Висока волатильність — можливості для прибутку
Як валюта з плаваючим курсом, ранд дуже чутливий до світових ринкових попитів і політичних, економічних подій у країні, що робить його більш волатильним за основні валюти. Це створює значний потенціал для трейдерів, які вміють точно визначати напрям.

3. Вигідна різниця ставок і імідж ринку нових можливостей
На відміну від низьких ставок у Європі та США, базова ставка у Південній Африці тривалий час залишається високою, що робить її привабливою для депозитів і фондів. Як представник ринку нових можливостей, ранд також відповідає потребам диверсифікації активів.

За даними, станом на початок 2023 року, обсяг закордонних фондів, оцінений у ранді, перевищує 208,1 мільярда новозеландських доларів, і навіть перевищує фонди у доларах Австралії та євро, що свідчить про популярність серед інвесторів у Тайвані.

Підводні камені ранду: високий ризик, що не можна ігнорувати

Але з іншого боку, є й негативні аспекти. Щоб отримати прибуток від інвестицій у ранд, потрібно добре розуміти ризики:

Механізми передачі глобальних фінансових коливань
Як валюта ризикових активів, ранд дуже чутливий до світової ситуації. Будь-яка фінансова криза, геополітичний конфлікт або паніка на ринку може спричинити масовий відтік капіталу і швидке знецінення ранду. Наприклад, кризи 2008 року, пандемія 2020-го — всі ці події сильно вдарили по цій валюті.

Внутрішні економічні проблеми
Уряд Південної Африки довгий час стикається з дефіцитом бюджету та зростанням боргу, а коливання основної інфляції — досить значні. Moody’s та інші рейтингові агентства знизили кредитний рейтинг країни через серйозну проблему з електропостачанням. Ці слабкі сторони безпосередньо зменшують довгострокову підтримку курсу ранду.

Сильний долар і його вплив
Коли долар США зростає або інші основні валюти слабшають, конкурентоспроможність ранду знижується. За останні 20 років ранд пережив понад 4 цикли значних коливань, і окремі падіння перевищували 50%.

Приховані витрати — комісії та спреди
Між новозеландським доларом і рандом існує значний спред, і при конвертації інвестори платять 3-5% або й більше. Ці витрати безпосередньо зменшують потенційний прибуток короткострокових операцій.

Три шляхи інвестування у ранд: порівняльний огляд

Щоб інвестувати у ранд, є кілька підходів, кожен із яких має свої плюси і мінуси:

Традиційний банківський депозит — стабільно, але пасивно
Депозит у південноафриканській валюті у банку дає приблизно 5.5% річних — найпростіший спосіб. Банки в Тайвані підтримують конвертацію у ранд, ліквідність не викликає сумнівів. Але для отримання високої ставки потрібно дотримуватися мінімальної суми. Головна небезпека — сильне знецінення ранду, яке може з’їсти весь прибуток або навіть призвести до втрати капіталу.

Фонди у ранді — диверсифікація, але складніше
Фонди, що інвестують у ранд або у південноафриканські облігації, приваблюють тих, хто шукає стабільності. Вони мають нижчі витрати, ширший спектр активів і зазвичай вищу дохідність. Але дивіденди у таких фондів не гарантовані, і ніколи не обіцяється збереження поточного рівня. Витрати на спред у 3-5% зменшують реальний дохід.

Торгівля на форекс із маржею — гнучко, але ризиковано
Використання кредитного плеча для торгівлі валютними парами, наприклад, USD/ZAR, — найпопулярніший спосіб на валютному ринку. Мінімальний лот — 0.01, і для входу потрібно кілька десятків доларів. Максимальна перевага — цілодобова торгівля, можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні курсу. Вся торгівля проходить онлайн, без прив’язки до місця.

Але цей спосіб вимагає високої обізнаності та психологічної витримки. Плече — меч двосічний: воно може збільшити прибуток, але й швидко призвести до великих збитків. На високоволатильних інструментах, таких як ранд, неправильний прогноз або неправильне управління позицією може швидко з’їсти весь депозит.

Основні драйвери руху ранду

Щоб прогнозувати майбутній курс, потрібно розуміти ключові фактори, що його визначають:

Ціни на сировинні товари та цикли економік Китаю і США
Південна Африка — експортер дорогоцінних металів і сільськогосподарської продукції, тому ціни на ресурси безпосередньо впливають на її торговий баланс. Важливо й те, що економічна активність у Китаї та США визначає глобальний ризик-апетит. Коли економіки сильні, інвестиції у країну зростають; навпаки — капітал тікає.

Політика ФРС США
Підвищення ставок у США зазвичай зміцнює долар і тисне на ранд. Але історія показує, що коли ФРС змінює курс, ранд може різко падати — через зниження ставок і зростання ризик-апетиту. Тобто, припинення підвищення ставок може бути менш негативним для ранду, ніж їх зниження.

Можливий економічний спад у США
Інвертовані доходності облігацій, проблеми банківської системи — все це ознаки можливої рецесії. У разі глобальної кризи ранд, швидше за все, постраждає найбільше. Але якщо криза буде локалізована або контролювана, ранд може і відновитися.

Внутрішня політика і несподівані події
Рішення центрального банку, кредитний рейтинг, енергетична криза — все це може викликати різкі коливання курсу.

Прогноз на 2023 рік і далі: оптимізм і обережність

Думки аналітиків щодо ранду розділяються. Деякі прогнозують його зростання у 2023 році і підйом до рівня 16.50. Інші вважають, що через недооцінку активів і слабкий долар ранд може піднятися до 16.40.

Є й такі, що вважають, що при прориві історичних максимумів долара/ранд, курс може піднятися до 20. Якщо ж долар залишиться слабким, курс коливатиметься біля 16. В цілому, у 2023 році ранд, ймовірно, буде волатильним, і напрямок залежить від рішень ФРС, глобальної економіки та фінансової стабільності.

Перелік ризиків для інвесторів у ранд

Перед інвестуванням у ранд потрібно врахувати:

• Вартість ранду залежить від глобальної економіки та внутрішніх факторів, особливо не можна недооцінювати вплив долара
• Навіть при зростанні ранду, тайванський долар може послабитися, що призведе до збитків у місцевій валюті
• Спред і комісії — приховані витрати, що зменшують прибутковість
• Висока волатильність ранду означає, що неправильний прогноз може швидко призвести до значних збитків
• Поточна економічна ситуація залишається невизначеною, і точні дані з’являться, ймовірно, лише у другій половині року

Інвестиційні поради: терпляче чекати підтвердження тренду

Через нестабільність світової фінансової системи та невизначеність економічних перспектив найкраща стратегія — терпляче чекати. Не варто поспішати вкладати великі суми у високоволатильний ринок.

Коли тренд стане ясним і ризик-апетит, і економічні дані стануть зрозумілими, — саме час входити. Це допоможе уникнути короткострокових втрат і скористатися трендом, коли він закріпиться. Чи стане ранд “стіною” — залежить від здатності країни відновити економіку і від глобальної ситуації. Інвесторам рекомендується попередньо накопичувати знання і чекати більш чітких сигналів для входу.