Чи дійсно прибутково займатися ліквідністю? Стаття про пастки доходів та запобігання ризикам

在币圈，流動性 майнинг цей концепт здається простим, але насправді приховує чимало пасток, у які легко потрапити інвесторам. Багато хто чує, що “додавання ліквідності — це заробіток”, і поспіхом починає, в результаті або потрапляє під вразливість смарт-контрактів, або втрачає безкоштовно через невигідні цінові коливання. Цього разу ми розглянемо з протилежного боку, спершу поговоримо про ризики майнингу ліквідності, а потім розповімо, як безпечно брати участь.

Сцена краху майнингу ліквідності: ризики, які потрібно знати

Вразливості смарт-контрактів: пул — це банкомат хакера

Це найнебезпечніша загроза. У пулі зосереджені реальні гроші інвесторів, і транзакційні дані відкриті, що робить їх привабливими для хакерів. У історії кілька відомих DEX зазнали атак, і великі суми були вкрадені. Інвестори, які вважають, що “обирати провідні платформи — безпечно”, зрозуміють, що навіть великі платформи не застраховані від уразливостей типу 0day.

Захист простий: обирайте платформи, що пройшли аудит авторитетних компаній (наприклад, Certik, Slowmist), і не ризикуйте з новими проектами, навіть якщо вони здаються привабливими.

Безкоштовна втрата: здається, заробляєш, а насправді втрачаєш

Це найпростіша для ігнорування загроза. Уявімо, що ви внесли по 1 одиниці у пул BTC/USDT, тоді BTC коштує 1000 USDT. Пізніше BTC виріс до 2000 USDT, і здається, що все круто, але арбітражники масово купують BTC, і ваш пул автоматично коригує активи. В результаті, коли ви знімаєте — бачите, що BTC дійсно зросло, але USDT зменшився, і загалом активи менші, ніж просто тримати їх окремо. Це і є безкоштовна втрата — чим сильніше ринок коливається, тим більша втрата.

Інвесторам потрібно розуміти, що прибутки від майнингу ліквідності мають покривати безкоштовну втрату — це ключове. Пара валют з високою волатильністю дає великі втрати, а стабільні монети (USDT/USDC) — мінімальні.

Мошенництво і фішинг: фатальний крок — авторизація гаманця

Для роботи на децентралізованих біржах потрібно підключити гаманець, і це дає можливість шахраям. Фішингові сайти з’являються один за одним, і якщо ви випадково авторизуєтеся — це рівносильно, що віддали ключі від гаманця. Ще гірше — деякі дозволи виглядають нормальними, але мають “безлімітний” доступ, і хакери можуть в будь-який момент зняти ваші активи.

Перед кожною авторизацією ретельно перевіряйте адресу контракту, і при підозрі негайно припиняйте. Якщо сумніваєтеся — краще використовувати централізовані біржі для майнингу ліквідності, там безпечніше.

То як же заробляти на майнингу ліквідності?

Не лякайтесь — зрозумівши ризики, можна їх значно зменшити. Доходи від майнингу ліквідності приходять з двох джерел: нагород платформи та комісій за торгівлю.

На початку платформи зазвичай видають багато своїх токенів у вигляді стимулів, щоб залучити інвесторів. Ці гроші автоматично аірдропляться на ваш рахунок — без ручного збору, без страху, що щось не так. Все обчислюється автоматично алгоритмами.

Комісії за торгівлю — довгостроковий дохід. Кожна транзакція генерує комісію, яка розподіляється пропорційно внесеній ліквідності. У великих пулів ця сума може бути досить суттєвою.

Головне — правильно обрати валютну пару. BTC/USDT, ETH/USDT — це великі пари, і хоча річна доходність може бути лише 2-5%, втрати від безкоштовної втрати майже ігноруються, і дохід стабільний. Малі пари можуть давати до 20% річних, але втрати цілком можуть з’їсти весь прибуток або навіть призвести до втрати всього капіталу.

Принцип роботи майнингу ліквідності: що потрібно розуміти

Простими словами, майнинг ліквідності (Yield Farming) — це коли ви кладете токени у пул, щоб забезпечити торгівлю, а платформа або біржа дає вам нагороду.

Що таке ліквідність? Наприклад, високий рівень ліквідності BTC означає, що ви можете швидко купити або продати 1 BTC без суттєвих цінових коливань. Низька ліквідність у малих монет — це коли ви хочете продати, але ніхто не купує. Тут і з’являється цінність майнингу ліквідності — заохоченням більше учасників на ринку, щоб торгівля стала легшою.

На децентралізованих біржах (DEX) будь-хто може створити або приєднатися до пулу ліквідності, майже без початкових вкладень. Вам потрібно внести одночасно дві монети (наприклад, ETH і USDT), щоб сформувати торгову пару. Після створення пулу інші користувачі зможуть торгувати через нього — купувати ETH за USDT або продавати ETH і отримувати USDT.

Пари з двох монет зазвичай дають вищий дохід, але і ризики зростають.

Як обрати платформу? Чотири критерії, які потрібно враховувати

1. Розмір і надійність платформи

Велика і стабільна платформа з тривалим досвідом роботи — менш ризикована. До таких належать великі централізовані біржі та відомі DEX, що пройшли ринкову перевірку. Вони майже не ймовірно збанкрутують або зникнуть. Малі платформи, навіть з високими доходами, — ризиковані.

2. Аудит безпеки

Обов’язково перевіряйте, чи пройшла платформа аудит від авторитетних компаній. Платформи без аудиту — відкритий шлях для хакерів. Це потрібно перевірити обов’язково, і краще втратити частину доходу, ніж втратити все через недбалість у безпеці.

3. Вибір валют

Теоретично будь-які дві валюти можна об’єднати у пару, але краще обирати монети з високою капіталізацією і високою ліквідністю (BTC, ETH, SOL, ADA тощо). Малі монети можуть здаватися привабливими, але ризик їх зникнення або зливу з проекту — реальний, і він може з’їсти весь дохід.

4. Порівняння доходів

Якщо одна платформа дає 2% річних, а інша — 4%, це очевидно. Але високий дохід — це і високий ризик. Малі пулі, нові платформи, відсутність аудиту — все це може давати високий дохід, але і високий ризик.

Баланс між безпекою і прибутковістю — це особистий вибір. Консервативні інвестори можуть погодитися на 2%, а ризикові — бути готовими до втрат.

Практичні кроки: від підключення гаманця до участі

На прикладі відомої DEX-платформи процес не складний:

Перший крок: обрати відповідний блокчейн, натиснути “Підключити” і авторизувати гаманець.

Другий крок: знайти розділ “Ліквідність” або “Майнінг”, натиснути “Додати ліквідність”.

Третій крок: обрати валютну пару, наприклад ETH/USDT, вибрати ETH і USDT.

Четвертий крок: заповнити параметри — рівень комісії, ціновий діапазон, кількість внеску. Перевірити баланс і підтвердити.

Загалом, весь процес займає кілька хвилин. Найскладніше — це початковий вибір і оцінка ризиків.

Останні поради: управління позицією — це ключ

Майнинг ліквідності підходить для довгострокових інвесторів, особливо тих, хто планує тримати певні монети тривалий час. Не вкладайте всі свої заощадження.

Розумна стратегія — використовувати лише 20-30% від загального капіталу для майнингу ліквідності, решту тримайте у ліквідних активах або для інших інвестицій. Це дозволить отримувати додатковий дохід і зменшить ризики безкоштовної втрати або збоїв платформи.

Обирайте зрілі платформи, великі пари, що пройшли аудит — і ризики зменшаться значно. Але незалежно від вибору, майнинг ліквідності — це не спосіб швидко розбагатіти, а більш стабільна стратегія збереження і примноження капіталу. Готові вчитися, діяти обережно — і тоді успіх не змусить себе чекати.