Теорія зірок у технічному аналізі: основний підхід для трейдерів

Теорія Dow Theory отримала широке визнання у сфері трейдингу та аналізу ринків протягом понад століття. Вона є однією з найважливіших основ технічного аналізу і має не менше значення, ніж фундаментальний аналіз компаній та економічних показників. Ця стаття досліджує основні ідеї Dow Theory та способи її застосування у торгівлі різними товарами

Корені Dow Theory: історія та виникнення

Основні ідеї теорії Доу були розроблені Чарльзом Г. Доу та Вільямом Пітером Гамільтоном на початку XX століття через статті у газеті The Wall Street Journal. Ця теорія була створена для допомоги інвесторам у розумінні поведінки фондового ринку, товарних бірж та довгострокових цінових тенденцій.

Що таке Dow Theory: значення та основні ідеї

Теорія Dow вивчає технічні фактори, аналізуючи рух груп товарів за економічним циклом (секторна ротація) та коливання цін. Основна ідея полягає в тому, що ціна на ринку рухається у вигляді хвиль, схожих на морські хвилі. Коли ринок у висхідній тенденції, періоди зростання графіка тривають довше, ніж періоди падіння, і навпаки. У низхідній тенденції періоди падіння довші за періоди зростання.

Структура трьох рівнів тренду

Теорія Dow поділяє цінові тренди на 3 типи за тривалістю, кожен з яких має свої особливості:

Primary Trend - основний довгостроковий тренд
Це великий тренд, що триває від 200 днів і більше, іноді до 4 років і більше. Він відображає головний напрямок ринку у довгостроковій перспективі.

Intermediate Trend - проміжний тренд
Триває від 3 тижнів до 3 місяців. Має схожі характеристики з основним трендом, але на коротшому часовому рівні. Це проміжна корекція у межах основного тренду.

Minor Trend - короткостроковий тренд
Триває до 3 тижнів і відображає щоденні коливання та короткострокову волатильність цін.

Характеристика руху у кожному тренді

Інвестори, що використовують теорію Dow, повинні розуміти особливості кожного тренду:

Висхідний тренд - Uptrend
Графік формує нові вищі вершини (Higher High - HH) та нові вищі мінімуми (Higher Low - HL), що є явними ознаками висхідної тенденції.

Низхідний тренд - Downtrend
Формується навпаки: нові нижчі вершини (Lower High - LH) та нові нижчі мінімуми (Lower Low - LL).

Боковий тренд - Sideway
Ціна коливається між HH, HL, LH, LL без чіткої орієнтації, що ускладнює визначення основного тренду.

Основні 6 принципів Dow Theory

Правильне застосування теорії Dow базується на розумінні наступних 6 принципів:

Принцип 1: Ринок врахував усю інформацію
Вся інформація про товари — прогноз прибутків, конкуренція, новини — вже відображена у ціні.

Принцип 2: Види трендів
Цінові тренди поділяються на три — основний, проміжний та короткостроковий, які одночасно існують у різних часових рамках.

Принцип 3: Три важливі фази тренду
Кожен тренд складається з трьох фаз: накопичення (Accumulation), участі громадськості (Public Participation) та розподілу (Distribution).

Фаза накопичення — перша фаза висхідного тренду, коли ціна ще не визначена чітко. Інвестори з фундаментальним підходом починають купувати за низькими цінами, але техніки ще не підтверджують тренд.

Фаза участі громадськості — ціна зростає з високим обсягом торгів, товар стає популярним, з’являються новини. Це ідеальний час для короткострокових спекуляцій, оскільки тренд ясний і тривалість коротка.

Фаза розподілу — остання фаза тренду, коли ціна швидко зростає і багато говорять про товар. Інвестори малого капіталу купують, а великі гравці починають продавати для фіксації прибутку. Вхід у цю фазу високоризикований, потрібно бути обережним і дотримуватися правил виходу.

Принцип 4: Підтвердження кількома індикаторами
У теорії Dow Чарльз Доу використовував індекси Dow Jones Industrial і Dow Jones Transportation для підтвердження тренду. Якщо один індекс показує висхідний тренд, інший має підтвердити його, щоб вважати тренд справжнім.

Принцип 5: Обсяг торгів має відповідати тренду
При висхідному тренді обсяг (Volume) має зростати разом із ціною, при низхідному — зменшуватися. Це підтверджує силу тренду.

Принцип 6: Тренд триває до явних ознак його зміни
Ціна рухається у напрямку тренду, доки не з’являться явні ознаки його завершення. Наприклад, якщо золото зростало, але останні 3 дні з’явилися сильні продажі, що не дозволяють оновити максимум, це сигнал про завершення висхідної тенденції і можливий перехід у низхідний тренд.

Моделі Double Bottom і Double Top

Використання особливих моделей допомагає краще визначити зміну тренду:

Double Bottom — подвійне дно
Графік показує зміну з низхідної у висхідну тенденцію після того, як ціна двічі досягла низької точки з невеликими коливаннями. Це сигнал до можливого зростання.

Double Top — подвійний максимум
Показує зміну з висхідної у низхідну тенденцію після двох максимумів з невеликими коливаннями. Це сигнал до можливого падіння.

Переваги та обмеження Dow Theory

Плюси:

• Надійна основа: Теорія Dow має чіткі та стабільні принципи, легко зрозуміти і застосовувати.
• Визначення напрямку ринку: систематизує тренди, допомагає планувати торгівлю.
• Важливість обсягу: підкреслює значення обсягу для підтвердження тренду.
• Не вимагає економічних даних: може застосовуватися без врахування макроекономіки.

Мінуси:

• Запізнення сигналів: потрібно чекати підтвердження, що може затримати реакцію і призвести до запізнілих дій.
• Ігнорує фундаментальні фактори: не враховує новини або внутрішньофірмові дані, що може призвести до пропуску важливих змін.

Застосування Dow Theory у торгівлі

Якщо інвестор аналізує за теорією Dow, він може чітко визначити поточний тренд і ймовірний напрямок цін:

При висхідному тренді (Uptrend), наприклад, золото формує Higher High і Higher Low, можна планувати:

• Відкрити покупку, оскільки тренд іде далі вгору.
• Визначити розмір лота.
• Вибрати рівень кредитного плеча відповідно до ризику.
• Встановити рівні входу, цілі та стоп-лосс.

При низхідному тренді — відкривати короткі позиції для отримання прибутку від падіння цін.

Висновок

Теорія Dow є цінним інструментом аналізу, що допомагає зрозуміти поведінку ринку, зосереджуючись на довгострокових трендах, обсягах торгів і рухах цін. Вивчення та застосування Dow Theory сприятиме розвитку навичок технічного аналізу і покращенню торгових стратегій у поєднанні з управлінням капіталом і емоційною дисципліною.