Півстоліття золотих ринків: від розпаду Бреттон-Вудської системи до нових максимумів у 2025 році, яким буде рух наступних 50 років?

Золото з давніх-давен відіграє важливу роль у економічній системі. Завдяки своїй високій щільності, пластичності та довговічності, окрім функції валюти, воно широко застосовується у ювелірних виробах, промисловості та інших сферах. Оглядаючи минулі понад півстоліття, ціна на золото, хоча й зазнавала значних коливань, загалом демонструє сильний тренд зростання, особливо у 2025 році, коли вона встановила нові історичні рекорди. Чи зможе цей бичий ринок тривати ще 50 років? Як правильно інтерпретувати ціну на золото? Чи підходить воно для довгострокових інвестицій чи для короткострокових спекуляцій? У цій статті ми відповімо на всі ці питання.

Від 35 доларів до 4300 доларів: наскільки вражаючий приріст золота за півстоліття?

15 серпня 1971 року тодішній президент США Річард Ніксон оголосив про відмову долара від прив’язки до золота, поклавши край системі Бреттон-Вудс. З того моменту ціна на золото почала понад 50 років зростати.

Оглядаючи цю історію, можна побачити, що ціна на золото з офіційних 35 доларів за унцію піднялася до понад 4300 доларів у жовтні 2025 року, пройшовши через різні геополітичні конфлікти, економічні кризи та корекції валютної політики. За цей час золото виросло більш ніж у 120 разів, що є вражаючим показником серед традиційних активів.

Особливо варто звернути увагу на 2024 рік. Завдяки постійному зростанню резервів центральних банків, посилюваній геополітичній напрузі та іншим факторам, золото за рік подорожчало більш ніж на 104%, ставши одним із найсильніших активів останніх років. У 2025 році напруженість у Близькому Сході, конфлікт між Росією та Україною, невизначеність у торговельній політиці США та інші чинники продовжують підтримувати ціну, що постійно оновлює рекорди.

Еволюція чотирьох великих бичих циклів золота

Повертаючись до 1971 року, можна виділити чотири яскраві цикли зростання ціни на золото за останні 54 роки.

Перша хвиля зростання (1970-1975): криза довіри після від’єднання

Після від’єднання долара від золота ціна на золото зросла з 35 до 183 доларів за унцію, що становить понад 400% приросту. Основною причиною стала втрата довіри до долара та інфляція, викликана першим нафтовим шоком. Інвестори масово купували золото як актив-укриття. Однак, коли нафтовий шок минув і довіра до долара відновилася, ціна знизилася до приблизно 100 доларів.

Друга хвиля зростання (1976-1980): геополітична нестабільність

Ціна знову підскочила з 104 до 850 доларів за унцію, що становить понад 700% за 3 роки. Другий нафтовий шок у Близькому Сході, захоплення заручників у Ірані, вторгнення Радянського Союзу в Афганістан — ці події посилили глобальну невизначеність і сприяли високій інфляції у західних країнах. Однак цей бум був надмірним, і після розв’язання криз і розпаду СРСР ціна швидко повернулася до 200-300 доларів, коливаючись у цьому діапазоні протягом наступних 20 років.

Третя хвиля зростання (2001-2011): тероризм і фінансова криза

Теракт 11 вересня 2001 року запустив цей бичий цикл. США, щоб фінансувати боротьбу з тероризмом, почали масштабне зниження ставок і залучення боргів. Низькі ставки підвищили цінність нерухомості, що в кінцевому підсумку спричинило фінансову кризу 2008 року. Федеральна резервна система запровадила кількісне пом’якшення (QE), і золото увійшло у тривалий бичий тренд, що тривав понад 10 років. У 2011 році, під час кризи євро, ціна досягла піку у 1921 долар.

Четверта хвиля зростання (2015 – тепер): політика центральних банків і геополітична напруга

За останнє десятиліття ціна знову зросла. Уряди Японії та Європи запровадили негативні ставки, глобальна тенденція до дездоларизації посилилася, а у 2020 році ФРС запустила шалене кількісне пом’якшення, у 2022 році почався конфлікт між Росією та Україною, у 2023 році — конфлікт між Ізраїлем та Палестиною, а також криза у Червоному морі. Це все сприяло формуванню нової платформи понад 2000 доларів.

У 2024-2025 роках зростання прискорюється. Ризики у політиці США, збільшення резервів центральних банків у золото, нові геополітичні конфлікти, торгові побоювання через тарифні війни та слабкий долар — усе це разом підсилює ціновий тренд і оновлює історичні рекорди.

Інвестиційна дохідність золота: чи дійсно воно краще за акції?

Поглядаючи на 50 років, можна побачити, що золото дійсно показало вражаючі результати. З 1971 року ціна зросла у 120 разів, тоді як індекс Доу-Джонса з 900 до понад 46000 пунктів — приблизно у 51 раз. З чисто чисельної точки зору, довгострокова дохідність золота навіть перевищує акції.

Однак, цей висновок має важливу умову: ви повинні вміти правильно визначати час входу.

20 років тому ціна на золото коливалася біля 300 доларів. Якщо хтось купив його у 1980 році, переживши наступні 20 років у діапазоні 200-300 доларів, то до 2000 року його прибутковість була майже нульовою. Скільки разів у житті можна чекати 50 років?

Тому золото краще використовувати для спекуляцій, а не для простого купівлі та тримання. Історія показує, що бичачий тренд раптово починається, потім довго зростає, різко коригується і знову починає новий цикл. Якщо ви зможете точно входити у тренд і виходити перед його завершенням, або ж продавати під час падінь, ваші прибутки будуть значно вищими, ніж у акцій або облігацій.

Ще один важливий момент — оскільки золото є природним ресурсом, його видобуток ускладнюється та дорожчає з роками. Навіть якщо бичий тренд закінчиться, ціна на золото поступово підвищуватиметься, що забезпечує базовий захист інвестора.

2025 рік: золото vs акції vs облігації — правильна стратегія розподілу активів

Хоча всі три активи — золото, акції та облігації — є популярними інвестиційними інструментами, їхні механізми доходу суттєво різняться:

• Золото отримує прибуток від різниці у ціні, без внутрішнього доходу, тому для отримання прибутку потрібно вміти правильно входити і виходити з ринку.
• Облігації приносять доход у вигляді купонів, і для їхнього успішного використання потрібно постійно збільшувати позицію і враховувати політику центральних банків.
• Акції дають дохід від зростання компаній, тому потрібно аналізувати їхню фундаментальну ситуацію і довгостроково інвестувати.

З точки зору складності інвестування, облігації — найпростіші, золото — посередині, акції — найскладніші. Однак за останні 30 років найкращі результати показали саме акції, тоді як золото — друге, а облігації — на останньому місці.

Золотим правилом ринку є: «У періоди економічного зростання — інвестуйте у акції, у періоди кризи — у золото». Коли економіка зростає, прибутки компаній зростають, і капітал тече у акції; коли ж економіка слабне, золото виступає як актив-укриття. Найнадійніше — диверсифікувати портфель, поєднуючи акції, облігації та золото відповідно до рівня ризику, який ви готові прийняти.

П’ять основних способів інвестування у золото

1. Фізичне золото

Прямий купівля золотих злитків або монет. Плюси — збереження активу, можливість носити як ювелірний виріб, мінуси — низька ліквідність і незручність у торгівлі.

2. Золото на рахунку

Подібно до депозиту — банківський сертифікат, що підтверджує ваше право володіння певною кількістю золота. Плюси — зручність, мінуси — безвідсотковий, великі спреди між ціною купівлі та продажу, підходить для довгострокового зберігання.

3. ETF на золото

Більш ліквідний інструмент, ніж рахунок. Купуючи ETF, ви фактично володієте паперами, що репрезентують певну кількість золота. Водночас, компанія-емітент стягує управлінські збори, і при тривалому утриманні їхня вартість може повільно знижуватися.

4. Ф’ючерси та CFD на золото

Найпопулярніший інструмент для роздрібних інвесторів. Ф’ючерси та CFD — це маржинальні інструменти, що дозволяють торгувати з великим плечем і відкривати позиції як у бік зростання, так і у бік падіння. CFD особливо зручні для короткострокових спекуляцій, оскільки мають гнучкий час торгівлі та високий рівень використання капіталу.

Основні переваги CFD:

• гнучкий час торгівлі (T+0)
• низький поріг входу
• можливість торгувати у дві сторони (лонг і шорт)
• налаштування стоп-лоссів і тейк-профітів
• швидке виконання і оновлення цін

Якщо ви очікуєте зростання — купуйте XAU/USD і відкривайте лонг; при очікуванні падіння — продавайте і відкривайте шорт. Плече значно підвищує потенціал прибутку, але й ризики.

( 5. Інші похідні інструменти

Зокрема, фонди, що інвестують у золотодобувні компанії, або косвені активи. Вони мають різний рівень ризику і ліквідності.

Чи зможе золото зберегти бичий тренд ще 50 років?

Повертаючись до питання — чи зможе золото у наступні 50 років повторити свої рекорди?

Відповідь залежить від трьох ключових факторів:

1. Глобальна політика центральних банків — якщо країни продовжать політику стимулювання і дездоларизації, золото виграє.
2. Геополітична напруга — чим більше конфліктів, тим сильніше попит на активи-укриття.
3. Реальна економіка — рецесії і кризи підвищують привабливість золота.

Зараз ситуація така, що конфлікти у Росії та Україні, на Близькому Сході, політика США і невизначеність на фінансових ринках ще не зникли. Центробанки активно нарощують резерви у золото, що підтримує ціновий тренд. Однак, ринок — це швидкоплинне середовище, і ніхто не може гарантувати повторення історії.

Найбільш розумна стратегія — не ставити на 50 років вперед, а у кожному економічному циклі гнучко розподіляти активи між акціями, облігаціями і золотом, щоб максимально використовувати кожну хвилю зростання і уникати втрат під час корекцій.