Як дивитись на тенденцію золотих десяти років｜Прогнозування наступних десяти років на основі закономірностей коливань цін на золото

Золото, чи дійсно варто інвестувати?

Говорячи про інвестиції, багато хто запитує: чи є золото дійсно хорошим об’єктом для вкладень? Щоб відповісти на це питання, потрібно спершу подивитися на його показники за останні півстоліття.

З моменту від’єднання долара від золота в 1971 році, міжнародна ціна на золото зросла з 35 доларів за унцію до історичного максимуму 2025 року, піднявшись більш ніж у 120 разів. За цей час індекс Доу Джонса також виріс з приблизно 900 до близько 46000 пунктів, що становить приблизно 51-кратне зростання. З першого погляду, золото виглядає більш прибутковим, але якщо уважно проаналізувати дані за останні 30 років, доходність акцій виявилася вищою.

Що це означає? Основний дохід від інвестицій у золото походить від цінової різниці, а не від дивідендів. Щоб заробити на золоті, важливо правильно визначати цикли ринку — тобто коли потрібно входити у ринок для короткострокових операцій, а коли — уникати ризиків.

Чотири основні цикли зростання цін на золото за десять років

Щоб зрозуміти логіку інвестування в золото, потрібно спершу ознайомитися з його історичним контекстом.

1970—1975 роки: перший цикл зростання

Після від’єднання долара від золота, ціна на золото зросла з 35 до 183 доларів за унцію, за 5 років — більш ніж у 4 рази. Логіка цього зростання дуже проста — інвестори втратили довіру до долара і масово перейшли до золота для захисту капіталу, додатково підсилюючи цінову динаміку через нафтову кризу. Але з часом, коли нафтові ціни стабілізувалися і довіра до долара відновилася, ціна на золото повернулася до близько 100 доларів.

1976—1980 роки: другий цикл зростання

Другий нафтовий кризис і геополітична напруженість (захоплення заручників у Ірані, вторгнення в Афганістан тощо) знову підштовхнули ціну на золото вгору. Вартість піднялася з 104 до 850 доларів, що понад у 8 разів. Однак цей цикл був короткочасним. Після зняття кризових факторів ціна швидко знизилася, і протягом наступних 20 років коливалася між 200 і 300 доларами, тому інвестори, які увійшли в цей період, майже не отримали прибутку.

2001—2011 роки: третій цикл зростання

З 260 до 1921 долара — понад у 7 разів за 10 років. Цей період був викликаний подіями 11 вересня, запуском глобальної антитерористичної війни США, великими військовими витратами, що призвели до зниження ставок і випуску боргів. Потім, через крах іпотечного буму і фінансову кризу 2008 року, Федеральна резервна система запустила кілька раундів кількісного пом’якшення (QE), що сприяло стрімкому зростанню ціни на золото. Після кризи євро і боргової кризи ціна стабілізувалася біля 1000 доларів.

2015 — сьогодні: четвертий цикл зростання

Цей період ознаменувався драматичним зростанням цін. Від 1060 доларів, через політику негативних ставок у Японії та Європі, глобальну дестабілізацію долара, пандемію 2020 року, безпрецедентне кількісне пом’якшення, конфлікт Росії та України, напруженість у Близькому Сході — ціна стабільно зростала і перевищила 2000 доларів. У 2024 році ціна ще більш вражаюче зросла — понад 104% за рік, у жовтні перевищила 2800 доларів за унцію. У 2025 році ціна продовжує оновлювати рекорди, перевищивши 4300 доларів, встановивши новий історичний максимум.

Драйверами цього зростання стали: ризики економічної політики США, збільшення резервів центральних банків у золото, кризи у Близькому Сході, ескалація конфлікту Росії та України, підвищення мит США, а також послаблення долара.

Логіка інвестування у золото за останні десять років

Аналізуючи ці чотири цикли, можна помітити закономірність: зростання ціни на золото зазвичай викликане геополітичними конфліктами, економічними кризами або монетарною політикою, що послаблює валюту.

Ще важливіше — хоча зростання ціни на золото не є рівномірним, кожне падіння з часом підвищується. Мінімум 1980 року був значно вищим за мінімум 1975-го, а мінімум після 2011 року — вище за мінімум 2001-го. Це свідчить про те, що довгостроково золото зберігає свою функцію збереження вартості і не знецінюється до нуля.

Саме тому золото краще використовувати для короткострокових операцій, а не для довгострокового тримання. Якщо ви купили золото у 2000 році і тримаєте до сьогодні — отримали прибуток, але скільки у вас є 50 років, щоб чекати? Замість того, щоб довго чекати, краще входити у ринок під час кожного циклу зростання, продавати або зменшувати позиції під час корекцій — це буде ефективніше.

Порівняння інвестицій у золото, акції та облігації

Різні активи мають різне джерело доходу, і рівень складності інвестування теж відрізняється:

• Золото: доходи від цінової різниці, без відсотків, вимагає точного визначення моментів входу і виходу
• Облігації: доходи від купонних виплат, потрібно слідкувати за монетарною політикою, найпростіший варіант
• Акції: доходи від зростання компаній, вимагає навичок відбору акцій і довгострокового бачення, найскладніше

За даними за останні 50 років, золото показало найкращі результати. Але за останні 30 років — найвищу доходність мають акції. Це підтверджує істину: у періоди економічного зростання — інвестуйте у акції, у періоди спаду — у золото.

Більш стабільним підходом є формування портфеля відповідно до власних ризикових уподобань і цілей — визначити оптимальні пропорції акцій, облігацій і золота. У періоди економічної стабільності, коли прибутки компаній зростають, акції вигідні; у періоди рецесії — збереження вартості через золото і фіксований дохід від облігацій.

Як інвестувати у золото? П’ять способів — повний аналіз

Спосіб 1: фізичне золото

Купівля злитків або ювелірних виробів. Плюси — збереження активів, можливість носити. Мінуси — незручність у торгівлі, низька ліквідність.

Спосіб 2: золото на рахунку

Зберігання золота у вигляді сертифікатів у банках. Плюси — зручність, мобільність; мінуси — банки не платять відсотки, різниця між ціною купівлі і продажу велика, підходить для довгострокових інвестицій.

Спосіб 3: ETF на золото

Купівля біржових фондів, що слідкують за ціною на золото. Ліквідність висока, зручність у торгівлі. Мінуси — управлінські збори, при тривалих стабільних цінах вартість може повільно знижуватися.

Спосіб 4: ф’ючерси на золото

Інструмент з маржею, низькі витрати, підтримка двонапрямних операцій. Підходить для досвідчених інвесторів для середньострокових операцій.

Спосіб 5: CFD на золото

Найпопулярніший інструмент для роздрібних інвесторів. У порівнянні з ф’ючерсами — більш гнучкий, з високою ефективністю використання капіталу, можна відкривати позиції з невеликим депозитом, T+0 дозволяє входити і виходити у будь-який момент; підтримує як купівлю, так і короткі позиції — заробляти можна і на зростанні, і на падінні цін.

Майбутній прогноз для десяти років зростання золота

Чи буде золото продовжувати зростати у наступні 50 років? Це залежить від глобальної економічної ситуації.

Основні чинники — збільшення резервів центральних банків у золото, тенденція до дестабілізації долара, геополітична напруженість, монетарна політика. Якщо ці чинники збережуться, цінність золота як активу збережеться.

Головне у інвестуванні у золото — не чекати миттєвого зростання, а вміти переключатися між трендами. Історія показує, що золото має періоди зростання, корекцій і коливань. Важливо входити у періоди зростання і виходити на піках — це і є правильна стратегія.

Загалом, щоб зменшити ризики у нестабільному ринку і при непередбачуваних подіях, доцільно мати у портфелі певний відсоток акцій, облігацій і золота. Хоча майбутній тренд може не повторювати минулі цикли, його цінність як засобу збереження вартості залишиться незмінною.