Рекомендації щодо енергетичних акцій Тайваню: скористайтеся новими можливостями інвестицій у зелену енергетику

Чому зараз варто звернути увагу на тайванські акції з концепцією нової енергетики?

Глобальна хвиля енергетичної трансформації пронизує кожну економіку, і Тайвань не є винятком. Зі зростанням міжнародної уваги до сталого розвитку, сектор нової енергетики, представлений сонячною енергією, вітровою енергетикою, зберіганням енергії та електромобілями, стає новим фокусом капітальних ринків. Для тайванських інвесторів це не лише можливість слідувати за трендом, а й нагальна реальність — тиск на енергетичну безпеку Тайваню прискорює трансформацію всієї галузі.

Тайвань і світ: величезний розрив у структурі енергетики

За останніми даними Міжнародного енергетичного агентства, у 2022 році частка відновлюваної енергії у світовій електроенергетичній системі вже наближається до 30%, що на 1.5% більше ніж попереднього року. Але якщо поглянути на цифри за їхньою історією, стає очевидним, що ситуація на Тайвані досить незручна.

Якщо дивитись на провідні економіки світу, у Великій Британії частка відновлюваної енергії становить 43%, у Німеччині — 44%, в Австралії — 31%, навіть у Японії — 22%, тоді як у Тайвані — лише 8%. Ці цифри відображають не лише різницю у рівні розвитку, а й — головне — логіку рекомендацій щодо тайванських енергетичних акцій: величезний потенціал зростання.

У 2022 році загальне виробництво електроенергії на Тайвані склало 2882 мільярди кіловат-годин, з яких 80.88% припадає на вугілля та газ, а відновлювані джерела — лише 8.27%. Ще більшою проблемою є те, що імпортована енергія становить 97.3% від усіх енергетичних витрат, тоді як внутрішнє виробництво — лише 2.7%. У контексті зростаючих геополітичних ризиків цей показник є явно незбалансованим і потребує змін.

Політичне стимулювання: енергетична гра на 2025 рік

Уряд Тайваню вже дав чіткі обіцянки. За планом Міністерства економіки та енергетичної адміністрації, мета — до 2025 року досягти безядерного енергетичного майбутнього і забезпечити, щоб частка відновлюваної енергії у загальному виробництві електроенергії країни склала 15.1%. Що це означає? Це означає, що протягом наступних трьох років сектор відновлюваної енергетики Тайваню має потенціал для подвоєння.

Конкретні цілі — 20 ГВт сонячних фотоелектричних установок і 5.6 ГВт офшорних вітрових електростанцій. Щоб підтримати ці цілі, Тайванська електромережа (Taipower) у вересні 2022 року оголосила 10-річний план інвестицій у модернізацію мережі на суму 564,5 мільярдів тайванських доларів. Це не просто обіцянки на папері — це реальні капіталовкладення.

Рекомендації щодо акцій сектору нової енергетики: чотири компанії, на які варто звернути увагу

У цьому контексті, які компанії мають найбільший потенціал?

Delta Electronics (2308): Енергетична підтримка технологічного гіганта

Згадуючи Delta Electronics, багато хто перш за все думає про електроніку. Але мало хто усвідомлює, що технологічні переваги цієї компанії у секторі нової енергетики вже проявляються у значних перспективах.

Які головні проблеми у сонячній та вітровій енергетиці? Нестабільність електропостачання. У порівнянні з вугільною або газовою генерацією, ці чисті джерела потребують потужних систем зберігання енергії для регулювання. Delta Electronics є експертом у цій галузі, її рішення для зберігання та управління живленням вже стали стандартом у проектах відновлюваної енергетики.

Ще один драйвер зростання — автомобільна електроніка. Delta Electronics стала одним із 20 найбільших постачальників для світових автоконцернів, забезпечуючи 75% з них. З підвищенням проникнення електромобілів потенціал зростання цього сегмента є дуже великим.

Дані говорять самі за себе: у червні 2023 року об’єднаний дохід Delta Electronics склав 34.825 мільярдів нових тайванських доларів, зростання на 8% у порівнянні з минулим роком, встановивши новий рекорд за історію. За останні три роки доходи зросли з 28.26 млрд у 2020 році до 31.47 млрд у 2021 і 38.44 млрд у 2022. Це не вибухове зростання, а стабільне прискорення.

Senwei Energy (6806): Професійна компанія повного циклу зеленої енергетики

Senwei Energy, яка була зареєстрована на біржі у листопаді 2022 року, спочатку показувала не дуже вражаючі результати (2022 рік — 4.301 млрд доходу, трохи менше ніж попереднього року), але з 2023 року її динаміка різко змінилася.

Що стало переломним моментом? Початок визнання доходів від другого етапу офшорних вітрових проектів Taipower. У квітні місяці місячний дохід досяг 774 мільйонів нових тайванських доларів, встановивши місячний рекорд. Ще важливіше — ці доходи будуть поступово визнаватися протягом наступних двох років, що значно підвищує прозорість прибутковості компанії.

Від сонячної енергетики, розробки вітрової енергетики до комплексних проектів під ключ та обслуговування — Senwei пропонує повний спектр послуг. Така модель дозволяє тісно пов’язати зростання компанії з прогресом урядових цілей у секторі енергетики.

Hua Cheng (1519): Двонапрямний драйвер — модернізація мережі та зарядка електромобілів

Hua Cheng є довгостроковим партнером Taipower і постачальником різних електроустаткувань для мережі. Коли Taipower інвестує 564.5 мільярдів тайванських доларів у модернізацію мережі, Hua Cheng безумовно стане одним із головних бенефіціарів.

Але це лише половина історії. Інша половина — зарядні станції для електромобілів. Зараз Hua Cheng контролює близько 20% ринку зарядних станцій у Тайвані і є лідером у галузі. З підвищенням проникнення електромобілів зростає і попит на інфраструктуру для зарядки.

Це вже відображено у фінансових показниках: у червні дохід склав 1.403 млрд, зростання на 50.15% у порівнянні з минулим роком; за перше півріччя — 4.643 млрд, зростання на 34.96%. Однак варто врахувати, що ціна акцій Hua Cheng з початку року зросла на 242.56%, і короткостроковий корекційний тиск досить високий.

Chimei Innolux (5483): Прямий бенефіціар американського закону

У серпні 2022 року Сенат США ухвалив Закон про зниження інфляції (Inflation Reduction Act), який передбачає 369 мільярдів доларів на підтримку енергетичної трансформації. Це найбільше інвестиційне зусилля у сфері клімату та енергетики в історії США. За прогнозами Американської асоціації сонячної енергетики, цей закон протягом наступних 10 років збільшить встановлену потужність сонячних систем у США на 69%.

Як один із найбільших виробників сонячних панелей у Тайвані, Chimei Innolux безпосередньо виграє від цієї політики. У 2022 році дохід від сонячної енергетики вже перевищив 10 мільярдів нових тайванських доларів, склавши 10.25 млрд, зростання на 34.5%.

Однак у 2023 році галузь стикається з тиском — ціни на кремній, кремнієві пластини та батареї знижуються. У короткостроковій перспективі доходи можуть зазнати тиску, але саме зараз — найкращий час для накопичення позицій.

Реальність сектору нової енергетики: можливості та пастки

Інвестування у акції сектору нової енергетики вимагає чіткого розуміння їхніх особливостей. Переваги цього сектору очевидні: вигода від хвилі ESG-інвестицій, підтримки уряду, величезного потенціалу зростання та низької кореляції з іншими галузями.

Але й недоліки також очевидні і їх не можна ігнорувати: висока волатильність цін, нестабільність дивідендів, складність у виборі компаній, відсутність інструментів хеджування. Особливо для компаній, що зосереджені виключно на зеленій енергетиці, через короткий час існування їхні результати часто коливаються.

Інвестиційні рекомендації

Для інвесторів, які цікавляться тайванськими акціями з концепцією нової енергетики, ось кілька ключових порад:

По-перше, усвідомлюйте, що це довгострокові інвестиції. Нові енергетичні технології — не столітній проект, але принаймні — десятирічний план. Короткострокове мислення у цій галузі може призвести до втрат.

По-друге, контролюйте ризики. Навіть компанії з хорошими перспективами потрібно купувати відповідно до власної толерантності до ризику та обсягів інвестування.

По-третє, уважно слідкуйте за політичними змінами. Цілі Тайваню на 2025 рік, урядові субсидії, підтвердження замовлень — все це безпосередньо впливає на ціну акцій.

По-четверте, регулярно переглядайте свої позиції. Трансформація енергетичної структури, технологічний прогрес і конкуренція можуть змінювати ситуацію будь-коли. Регулярне коригування портфеля — не жадібність, а раціональність.

Інвестиційні можливості у секторі тайванських акцій з концепцією нової енергетики відкриваються. Щоб скористатися цим шансом, потрібно не лише запал, а й терпіння та дисципліна.