Чи варто купувати золото після пробою 4200 доларів? З погляду ринкових ігор — інвестиційний час

Золотовалютна ціна цієї хвилі зросла з жовтня 2023 року, у жовтні 2024 року досягла 2700 доларів, а у жовтні 2025 року вже прорвала позначку 4200 доларів. За даними опитування аналітиків Reuters, очікується, що середня ціна за весь 2025 рік становитиме приблизно 3400 доларів, а у 2026 році можливо середньорічне значення досягне 4275 доларів.

На таких високих рівнях багато інвесторів запитують: чи варто зараз купувати золото?

Чому золото постійно оновлює рекорди?

Перший рушій: глобальна криза довіри

З 2020 року США впровадили безліч кількісного пом’якшення для вирішення проблеми ліквідності, але це перенесло інфляційний тиск на весь світ. До 2022 року країна різко підвищила ставки, щоб боротися з внутрішньою інфляцією. Ці “змішані” операції призвели до значного знецінення долара та американських облігацій, довіра до традиційної паперової валюти знизилася прямо пропорційно.

Коли готівка та облігації втрачають привабливість, інвестори переходять до золота та інших альтернативних активів. Це і є основною причиною зростання попиту на золото.

Другий рушій: конкуренція альтернативних активів

Золото вже не є єдиним захисним активом. Біткоїн прорвав історичний максимум у 100 000 доларів, криптовалютний ринок привертає значні інвестиції. Водночас, ринок облігацій через очікування зниження ставок також бореться за капітал.

Ця “триєдина” ситуація означає, що фінансовий потік у золото може розподілятися, але зростання попиту здатне компенсувати цю частину тиску. Важливо, як різні активи перерозподіляються.

Третій рушій: масштабна перебудова фінансової системи

Міжнародні фінансові правила — Базельські угоди — були змінені. Раніше золото вважалося третинним капіталом із низькою ліквідністю. Тепер його переформулювали як перший клас капіталу, рівний державним облігаціям і готівці.

Це має великий вплив на банківську систему. У порівнянні з безперервним друкуванням готівки, дефіцит золота та витрати на його видобуток щороку зростають, що підсилює його збережувальні властивості. Тому банки починають масово купувати золото.

Чи варто зараз входити? Аналіз з фундаментальної та технічної сторони

Фундаментальний аналіз: довгостроковий тренд зростає, короткостроково потрібно бути обережним

З огляду на глобальні умови, поки існують такі фактори, зростання ціни на золото триватиме:

• Криза довіри до долара не вирішена кардинально
• Геополітичні ризики залишаються
• Глобальні центральні банки активно купують золото

Але потрібно враховувати і тиск, що чиниться:

• Попит на захисні активи з криптовалют зростає
• Цикл зниження ставок підвищує привабливість облігацій
• Висока ціна збільшує ризики “погоні за вершинами”

Прогноз: золото продовжить зростати, але темпи зростання сповільняться, а волатильність може збільшитися.

Технічний аналіз: чекати корекції — найкращий варіант

З технічної точки зору, ціна на золото наразі залишається у висхідному каналі. Використання індикатора смуг Боллінгера показує: золото коливається у межах смуг, нижня межа — ідеальна точка входу.

Це означає, що найрозумніше — не гнатися за ціною, а чекати її зниження до нижньої межі смуг Боллінгера для входу. Так можна купити за нижчою ціною і отримати більший потенціал зростання у майбутньому.

Порівняння золота та біткоїна: біткоїн має більший приріст, але й більшу волатильність, тоді як золото — більш стабільне, але з помірним зростанням. За даними графіків цін на американські акції, облігації та золото, золото вже знаходиться у відносно високих рівнях, тоді як облігації у низьких — привабливі для інвесторів.

Хто найкраще підходить для інвестицій у золото?

Участь у інвестиціях у золото дуже широка:

Центральні банки: золото здатне захищати від інфляції і є стратегічним резервом. Усі історичні періоди центральних банків свідчать про їхній інтерес до золота.

Інституційні інвестори: ціна на золото мало корелює з іншими активами, що дозволяє згладжувати коливання портфеля і є стандартним інструментом управління ризиками.

Фізичні особи: золото має функції захисту і боротьби з інфляцією, правильне розподілення частки активів у золото сприяє довгостроковому зростанню капіталу.

Висновок: різні інвестори можуть брати участь у золотих інвестиціях, але з різними цілями і термінами, тому потрібно обирати найкращий для себе інструмент.

Як купити золото з мінімальними витратами?

Фізичне золото (не рекомендується для приватних осіб)

Лоти та ювелірні вироби мають великий спред, низьку ліквідність, високі витрати на зберігання — не підходить для індивідуальних інвесторів. Це переважно вибір центральних банків і великих інституцій.

Ф’ючерси та опціони на золото (високий поріг входу)

Ці фінансові деривативи мають хорошу ліквідність і малий спред, але вимагають високого початкового внеску та великих маржинальних внесків, що знижує ефективність використання капіталу. Опціони мають нелінійну структуру доходу, що ускладнює отримання прибутку для звичайних інвесторів і не підходять для непрофесіоналів.

CFD-контракти (низькі витрати, висока ефективність)

CFD — це контракти, прив’язані до фізичного золота (лондонського золота). Інвестор може торгувати залежно від зростання або падіння ціни, не володіючи фізичним золотом.

Переваги CFD:

• Не потрібно часто переносити позиції, як у ф’ючерсах
• Простий у порівнянні з опціонами
• Можна торгувати у будь-якій точці світу
• Підтримка різних рівнів кредитного плеча (зазвичай 1:50 до 1:200)
• Малий спред, висока ліквідність
• Можливість встановлювати стоп-лоси та тейк-профіти

Порівнюючи три способи, CFD найкраще підходить для звичайних інвесторів за рівнем витрат, зручністю та ліквідністю.

Порівняльна таблиця витрат на інвестиції у золото

Найкраща стратегія інвестування у золото

Перший крок: визначити свої цілі та рівень ризику. Чи для довгострокового збереження вартості, чи для короткострокової торгівлі?

Другий крок: обрати відповідний інструмент. Для звичайних інвесторів рекомендується CFD через низьку вартість і простоту.

Третій крок: визначити момент входу. Не гнатися за ціною, а чекати її корекції до нижньої межі смуг Боллінгера для входу — так можна купити дешевше і отримати більший потенціал зростання.

Четвертий крок: встановити ризик-менеджмент. Обов’язково ставити стоп-лоси для запобігання великих збитків і тейк-профіти для фіксації прибутку.

Останні слова

Золото залишається важливим активом для протистояння ринковій невизначеності. Якщо тільки США не змінять політику і не змусять інші країни тримати певний відсоток своїх резервів у облігаціях США, то за нинішніх умов, коли ціна на золото повернеться до нижньої межі смуг Боллінгера, це стане ідеальним моментом для довгострокових інвесторів.

Чи варто зараз купувати золото — залежить від того, чи змінюється фундаментальна ситуація. Поки криза довіри, геополітичні ризики і тренд на купівлю золота центральними банками зберігаються, довгострокова цінність золота залишається. Поточна висока ціна — це нагадування бути обережним із моментом входу, а не відмовлятися від цього активу.