Який прогноз щодо майбутнього золота? До якої ціни воно зросте у 2025 році?

Цьогорічний ринок золота можна назвати гарячим. З початку року до жовтня цей зліт майже побив усі рекорди — у жовтні ціна сягала історичного максимуму у 4400 доларів за унцію, потім був відкат, але більшість аналітиків залишаються оптимістичними щодо подальшого розвитку подій. Багато друзів питають: Чи можна ще входити зараз? Яким буде майбутній рух цін на золото? Ця стаття допоможе вам прояснити думки.

Наскільки стрімким був цей ріст золота?

Найбільш переконливі цифри. За даними Reuters, зростання цін на золото у 2024-2025 роках досягло майже найвищого рівня за останні 30 років, перевищивши 31% у 2007 році та 29% у 2010-му. Тобто цей ріст уже перевищує показники під час іпотечної кризи та євро-доларової кризи.

Інакше кажучи, якщо ви вклалися у золото на початку року, ваші прибутки вже досить значні — хоча останнім часом були коливання.

Чому ціна на золото зростає? Три основні рушії

1. Невизначеність через торговельну політику США

Після приходу Трампа до влади серія тарифних заходів безпосередньо підвищила рівень страху на ринку. Історія (наприклад, торговельна війна між США і Китаєм 2018 року) показує, що у періоди невизначеності ціна на золото зазвичай зростає на 5–10% у короткостроковій перспективі. Чим неспокійніше ситуація, тим більший попит на «захисні активи», зокрема золото.

2. Очікування зниження ставки ФРС

Зниження ставок ФРС послаблює долар, а оскільки ціна на золото вказується у доларах, зменшується вартість можливості купити золото. Це робить золото більш привабливим порівняно з іншими активами. За даними CME, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів у грудні становить 84.7%, що безумовно підтримує ціну.

Деякі запитують: чому після засідання FOMC у вересні ціна на золото знизилася? Тому що ринок вже врахував цю знижку ставки, а слова Баєрола про «ризикове управління» і відсутність намірів знижувати ставки далі зробили ринок обережнішим.

3. Постійне нарощування золотовалютних резервів центральними банками

За даними Світової асоціації золота, у третьому кварталі 2025 року чисті покупки центральних банків склали 220 тонн, що на 28% більше за попередній квартал. Ще важливіше, що 76% опитаних банків планують збільшити частку золота у своїх резервів у найближчі 5 років і зменшити доларові резерви. Це чіткий сигнал — центральні банки світу активно роблять ставку на золото.

Інші фактори підтримки

Крім трьох основних рушіїв, на ціну впливають і інші чинники:

Світовий борговий тягар і політика стимулювання — станом на 2025 рік глобальний борг досягне 307 трильйонів доларів. Високий рівень боргу обмежує можливості регулювання ставок, а політика стимулювання зменшує реальні ставки, що косвенно підвищує привабливість золота.

Зниження довіри до долара — при слабкому доларі золото, як резервний актив, отримує додатковий імпульс, і капітал природно йде у золото.

Геополітична напруженість — війна в Україні, напружена ситуація на Близькому Сході збільшують попит на захисні активи.

Медіа та соцмережі — активне висвітлення і поширення інформації створюють короткостроковий попит і підсилюють коливання.

Що кажуть експерти щодо майбутнього?

Незважаючи на недавній відкат, провідні інституції мають оптимістичні прогнози:

• Морган Стенлі вважає, що цей відкат — «здорове коригування», і підвищує цільову ціну на Q4 2026 до 5055 доларів за унцію
• Голдман Сакс зберігає цільову ціну на 2026 рік у 4900 доларів
• Банк Америки найактивніше — підвищує цільову ціну до 5000 доларів, а стратеги навіть говорять про можливість досягнення 6000 доларів у наступному році

Роздрібні ювелірні бренди також демонструють довіру — ціни на золото у ювелірних виробах, наприклад у 周大福, 六福珠寶, залишаються стабільними вище 1100 юанів/грам, без значних знижень.

Чи варто купувати зараз? Як зробити це більш надійно?

Залежить від вашого стилю інвестування і рівня ризику:

Якщо ви короткостроковий трейдер — коливання цін — це можливість. Ринок з високою ліквідністю, короткострокові рухи легше прогнозувати, особливо перед важливими економічними даними або подіями. Але потрібно мати достатні навички і психологічну підготовку.

Якщо ви новачок у інвестиціях — не слід сліпо гнатися за високими цінами. Спершу спробуйте невеликі суми, щоб ознайомитися з ринком. Пам’ятайте: середньорічна амплітуда коливань золота — 19.4% (у порівнянні з 14.7% у S&P 500), і воно більш волатильне, ніж акції.

Якщо ви плануєте довгострокове володіння фізичним золотом — будьте готові до сильних коливань. Хоча довгостроковий тренд зростання залишається, у проміжку можливі і подвоєння цін, і різке падіння. Потрібен десятирічний період для отримання чітких результатів. Також враховуйте високі витрати на купівлю/продаж — від 5% до 20%.

Якщо хочете додати до портфеля — цілком можливо, але не вкладайте всі заощадження. Золото має високу волатильність, тому диверсифікація — найкращий підхід.

Просунуті стратегії — якщо маєте досвід і навички управління ризиками, можете поєднувати довгострокове володіння з короткостроковими спекуляціями на коливаннях, особливо перед важливими даними або подіями на американському ринку.

Наприкінці

Ключ до аналізу руху цін на золото — розуміння його основних драйверів: ставки, валютний курс, страх і політика центральних банків. В реальній торгівлі слід бути обережним із короткостроковими коливаннями, особливо перед важливими економічними подіями. В будь-якому випадку, управління ризиками має бути на першому місці.