Новий Рік наближається, і провідні фінансові ринки світу коригують час торгівлі. Для будь-якого трейдера цей період зазвичай відрізняється незвичайною поведінкою ринку — різким зниженням ліквідності, збільшенням волатильності та яскравою закономірністю. Попереднє усвідомлення цих змін допоможе уникнути несподіванок і збитків під час свят.

Чому ринок під час свят такий особливий? По-перше, багато інституційних інвесторів виходять з ринку, обсяг торгів знижується різко. Навіть незначні заявки на купівлю або продаж можуть спричинити різкі коливання цін. Ризики короткострокових інструментів особливо високі — невеликі потоки капіталу виводять або вводять значні обсяги.

Однак історичні дані виявили цікаву закономірність: навколо Різдва й Нового року індекс S&P 500 має 79% шансів зростати, середній приріст близько 1,3%. Так званий "різдвяний ринок" не є випадковістю — за ним стоїть повернення капіталу після податкових збиткових продажів і пасивне розміщення річних бонусів.

Але можливості супроводжуються ризиками. Перед святами великі гравці зазвичай займають оборонну позицію, напрямок ринку залишається невизначеним, і зазвичай спостерігається коливання цін в межах діапазону. Відсутність чіткої тенденції ускладнює тривалість односторонніх рухів. Ще хитріше те, що в умовах низької ліквідності будь-які економічні дані можуть бути посилені і спричинити короткострокові коливання.

Щодо графіка, з 24 грудня світові ринки починають коригуватися: гонконгські акції вже закрилися, 25-26 грудня торгівля повністю припинена; американські ринки 25 грудня виходять на вихідний день, сьогодні закрилися раніше; європейські фондові ринки 25-26 грудня не працюють, деякі закрилися ще сьогодні раніше. Час коригування ф’ючерсних ринків слід уточнювати відповідно до стандарту UTC+8.

Рекомендації для трейдерів дуже прості: перед святами підготуватися, чітко визначити ризики. У моменти дефіциту ліквідності навіть найкращі торгові механізми не врятують. Також слідкуйте за даними, які можуть бути посилені — іноді коливання всього в один-два відсотки здатні викликати ланцюгову реакцію.