Хочете грати ф'ючерси на американські акції? Спершу зрозумійте ці торгові логіки, перш ніж починати

Що таке ф’ючерсний контракт?

Багато інвесторів, що торгують американськими акціями, хочуть зайти у сферу ф’ючерсів, але не розуміють, з чим мають справу. Простими словами, ф’ючерсний контракт — це угода, яка визначає, що сторони здійснять покупку або продаж у майбутньому за заздалегідь узгодженою ціною.

Щоб зрозуміти краще: уявіть, що ви підписуєте ф’ючерсний контракт на нафту з терміном поставки через 3 місяці за ціною 80 доларів за барель, тобто обіцяєте через 3 місяці купити близько 1000 барелів нафти за ціною 80 доларів/барель. Якщо ціна на нафту зросте до 90 доларів, ваша ціна 80 доларів стане вигідною — ви зможете отримати прибуток на різниці.

Ф’ючерси на американські акції — це ф’ючерсні контракти на індекси США. Оскільки індекс — це просто число, то що ж стоїть за цим ф’ючерсом? Відповідь — це кошик акцій. Купуючи або продаючи ф’ючерси на американські акції, ви фактично торгуєте цінністю, яка визначається за формулою:

Індексна точка × множник контракту = фактична сума угоди

Наприклад, купуючи мікро-ф’ючерс на Nasdaq 100 з рівнем 12800 пунктів (код MNQ), ви фактично інвестуєте у портфель технологічних акцій вартістю 12800 × 2 долари = 25 600 доларів.

Як здійснюється розрахунок ф’ючерсів на американські акції? Готівкою чи поставкою?

При закінченні терміну дії ф’ючерсів на американські акції існує два способи розрахунку — фізична поставка або грошовий розрахунок. Фізична поставка означає реальну передачу активів (нафта, сільськогосподарська продукція, дорогоцінні метали), тоді як грошовий розрахунок — це переказ грошей відповідно до зміни ціни.

Ф’ючерси на американські акції використовують механізм грошового розрахунку. Уявіть, наскільки складно було б реально передавати 500 акцій S&P 500 — тому біржа використовує грошовий механізм, щоб спростити процес: у день закінчення контракту просто розраховують прибуток або збиток за ціною.

Чотири найпопулярніших ф’ючерсних продукти на американські акції

Найбільший обсяг торгів — це: ф’ючерси на індекс S&P 500, Nasdaq 100, Russell 2000 і Dow Jones Industrial Average.

Кожен індекс має два варіанти — міні-контракти (E-mini) і мікро-контракти (Micro E-mini), причому мікро-контракти — це одна десята від розміру міні-контракту, що робить їх більш підходящими для початківців.

Основні характеристики контрактів перед торгівлею

Важливо: перед торгівлею потрібно внести початковий депозит — гарантійний внесок. У разі збитків вони будуть списані з рахунку. Якщо баланс опуститься нижче рівня “мінімального депозиту”, потрібно додати кошти, інакше брокер закриє позицію примусово.

Швидкий огляд торгівельного часу та особливостей

• Цілодобова торгівля: з неділі 18:00 до п’ятниці 17:00 за Нью-Йоркським часом, з перервою на вихідні.
• Дати закінчення: у третю п’ятницю березня, червня, вересня, грудня.
• Ціна розрахунку: у 9:30 у день закінчення — визначаються остаточні ціни.
• Обов’язкове закриття позиції: якщо до закінчення не закрити або не зробити протилежну операцію, прибутки або збитки фіксуються за ціною розрахунку.

Як обрати правильний ф’ючерсний контракт?

Інвестор має пройти три етапи:

Перший: визначити напрям ринку — якщо очікує зростання — обирає S&P 500, якщо впевнений у технологіях — Nasdaq 100, якщо наляканий великими компаніями — Russell 2000.

Другий: обрати розмір контракту — наприклад, щоб інвестувати 20 000 доларів, не варто брати ES (один контракт — 200 000 доларів), краще — MES (один контракт — 20 000 доларів). Через більшу волатильність Nasdaq 100 можливо потрібно зменшити розмір позиції, наприклад, MNQ.

Третій: оцінити волатильність — різні індекси мають різний рівень коливань. MNQ зазвичай більш волатильний, ніж MES, тому потрібно підбирати розмір відповідно до ризик-менеджменту.

Три основні цілі використання ф’ючерсів на американські акції

( Хеджування ризиків

Використання ф’ючерсів для захисту портфеля. При падінні ринку короткі позиції при ф’ючерсах допомагають отримати прибуток, який компенсує збитки у реальних акціях.

) Спекуляція

Покупка або продаж ф’ючерсів залежно від прогнозу руху індексу. Найпривабливіше — ф’ючерси з кредитним плечем, що дозволяє з невеликим капіталом контролювати великі позиції, отримуючи швидкий прибуток, але й ризик збільшується.

Бронювання майбутньої ціни

Можна внести гарантійний депозит (невелика частина вартості активу), щоб “забронювати” ціну входу у майбутньому. Наприклад, якщо через 3 місяці потрібно багато грошей, але не хочеться пропустити низький рівень — купити ф’ючерс і зафіксувати ціну сьогодні.

Пам’ятайте: незалежно від цілей, обирайте контракти з високим обсягом торгів і високою ліквідністю, щоб уникнути проблем із входом і виходом.

Як обчислюється прибуток або збиток від ф’ючерсів?

Логіка дуже проста — зміна ціни × множник контракту = прибуток або збиток.

Приклад (ф’ючерс ES):

• Вхідна ціна: 4000 пунктів
• Вихідна ціна: 4050 пунктів
• Різниця: 50 пунктів
• Множник: 50 доларів
• Прибуток: 50 × 50 = 2 500 доларів

Якщо ціна знизиться на 50 пунктів — збитки будуть 2 500 доларів.

Практичні додаткові питання

Що робити, якщо контракт nearing expiry?

Якщо хочете зберегти позицію, потрібно закрити поточний контракт і відкрити новий з більш віддаленим терміном — це називається “перенесення контракту” (roll-over). Оскільки розрахунок — грошовий, це не призведе до поставки активів, а просто визначить прибутки і збитки.

Що впливає на ціну ф’ючерсів?

Ціна ф’ючерсу — це вартість кошика акцій, тому будь-які фактори, що впливають на ціни акцій, — прибутки компаній, економічне зростання, політика центробанків, геополітична ситуація, ринкова оцінка — все це рухає і ф’ючерси.

Наскільки високий кредитний леверидж?

Леверидж = номінальна сума торгівлі / початковий депозит. Наприклад, при індексі 4000 і депозиті 12 320 доларів — леверидж становить ###4000 × 50### ÷ 12 320 ≈ 16.2 рази. Це означає, що при зміні індексу на 1% — ваш рахунок зміниться на 16.2%. Це дуже привабливо, але і ризик збільшується.

( Що таке головний принцип управління ризиками?

Обов’язковий стоп-лосс. Оскільки ф’ючерси — це інструменти з високим левериджем, збитки можуть бути необмеженими. Тому потрібно заздалегідь встановлювати рівень стоп-лоссу і строго його дотримуватися.

Ф’ючерси на американські акції vs. CFD — що обрати?

Ф’ючерси підходять для хеджування і спекуляцій, але мають недоліки — великі розміри контрактів, обмежений леверидж, високий початковий депозит і необхідність періодичного перенесення контрактів.

CFD (контракти на різницю) — це альтернатива, яка вирішує ці проблеми: низький мінімальний внесок, відсутність терміну закінчення, можливість закрити позицію в будь-який момент, менший депозит. Це більш дружньо для роздрібних інвесторів і малих капіталів.

Підсумок

Основна мета торгівлі ф’ючерсами — хеджування і спекуляція. Це високоризикові інструменти — леверидж може як збільшити прибутки, так і знищити капітал.

Перед початком потрібно ретельно врахувати: особливості індексу, розмір позиції і надійне управління ризиками.

Хоча CFD і схожі за логікою, але мають свої відмінності. Зрозумівши їх, ви зможете обрати найкращий інструмент для себе. Готові до великих звершень на ринку американських акцій? Спершу ознайомтеся з цим путівником і сплануйте свої дії.