Як інвестувати в золото у 2025 році? Повний аналіз перспектив і ризиків цін на золото

Після історичного рекордного зростання ціни на золото, найпоширенішим питанням інвесторів є — чи зможе подальше зростання цін на золото продовжитися, чи вже досягнуто вершини? У період з 2024 по 2025 рік золото демонструє сильний показник, зростаючи майже на 30%, але з посиленням волатильності багато хто починає сумніватися, чи варто ще входити на ринок. Щоб визначити напрямок майбутнього цінового руху, спершу потрібно зрозуміти основні фактори, що підтримують цю хвилю зростання.

Три ключові фактори, що сприяють стрімкому зростанню ціни на золото

Політична невизначеність і попит на хеджування

Після запровадження нової політики США, серія тарифних заходів створює додаткові змінні на глобальних ринках. Така політична невизначеність зазвичай викликає у інвесторів бажання захиститися, а золото, як традиційний актив для хеджування, автоматично стає пріоритетним напрямком капіталу. Історичні дані показують, що під час подібних політичних турбулентностей (наприклад, торговельна війна між США та Китаєм у 2018 році) ціна на золото зазвичай зростає на 5-10% у короткостроковій перспективі.

Зміни у очікуваннях щодо процентних ставок і їхній вплив на привабливість золота

Напрямок монетарної політики Федеральної резервної системи безпосередньо впливає на силу долара, а отже і на привабливість інвестицій у золото. Коли зростає очікування зниження ставок, вартість утримання золота зменшується, і воно стає більш привабливим. За даними CME щодо інструментів ставок, ймовірність зниження ставки на 25 базисних пунктів на наступному засіданні ФРС у грудні становить 84.7%.

Ціна на золото має явний негативний зв’язок із реальними ставками — чим нижчі ставки, тим привабливішим стає золото. Це також пояснює, чому волатильність цін майже завжди слідує за очікуваннями політики ФРС. Після засідання FOMC у вересні ціна на золото тимчасово скоригувалася через очікуване зниження ставки на 25 базисних пунктів, що не стало несподіванкою.

Стратегія глобальних центральних банків щодо збільшення своїх резервів

За даними Всесвітньої ради з золота (WGC), у третьому кварталі 2025 року чистий обсяг купівлі золота центральними банками світу склав 220 тонн, що на 28% більше попереднього кварталу. За період з початку року центральні банки купили близько 634 тонн золота, що трохи менше, ніж у тому ж періоді 2024 року, але все одно значно вище за рівень інших періодів.

Ще більш важливою є інформація з опитування центральних банків щодо їхніх резервів на 2025 рік: 76% опитаних вважають, що у найближчі п’ять років частка золота у їхніх резервних активів «помірно або значно зросте». Одночасно більшість очікує зниження частки долара у резерві, що ще більше підсилює довіру до довгострокового зростання цін на золото.

Інші фактори, що підтримують майбутній тренд цін на золото

У глобальній ситуації високого рівня боргу країни стикаються з обмеженнями у гнучкості монетарної політики. До 2025 року глобальний борг сягне 307 трильйонів доларів, що сприяє збереженню політики стимулювання та зниженню реальних ставок.

Зниження довіри до долара як резервної валюти також є важливим фактором. У разі знецінення долара або втрати довіри до ринку, золото, яке оцінюється у доларах, отримує додаткові переваги і залучає більше капіталу.

Крім того, напружена геополітична ситуація — тривалі конфлікти між Росією та Україною, часті конфлікти на Близькому Сході — підвищують попит на активи для хеджування ризиків. Постійна увага та емоційне нагнітання у соцмережах і ЗМІ сприяють короткостроковому масовому притоку капіталу, що нерідко є ірраціональним.

Як інституції дивляться на майбутній тренд цін на золото

Незважаючи на недавні коливання, провідні міжнародні інвестиційні організації залишаються оптимістичними щодо його перспектив:

Команда з товарних активів JPMorgan вважає, що недавнє коригування є «здоровою корекцією», і підвищила цільову ціну на 2026 рік до 5055 доларів за унцію.

Goldman Sachs підтверджує цільову ціну на кінець 2026 року — 4900 доларів за унцію, залишаючись обережно оптимістичними.

Bank of America має більш агресивний прогноз: після підвищення цільової ціни до 5000 доларів за унцію, їхній стратег також заявив, що ціна на золото у 2024 році може сягнути навіть 6000 доларів.

З реальних цін на ювелірному ринку, відомі бренди, такі як Chow Tai Fook, Luk Fook, досі пропонують ціни на 24-каратне золото в Китаї понад 1100 юанів/грам, без значних знижок, що відображає довіру ринку до довгострокового зростання цін.

Як різні інвестори можуть долучитися

Для досвідчених короткострокових трейдерів

Волатильність часто приносить найбільше можливостей. За умов високої ліквідності та чітких напрямків руху цін, особливо під час різких стрибків і падінь, можна швидко зайняти позицію. Рекомендується використовувати економічний календар для відстеження важливих даних США, оскільки ці події зазвичай викликають найінтенсивніші коливання цін.

Для новачків у інвестиціях

Якщо ви плануєте короткострокові операції, пам’ятайте три правила: починайте з невеликих сум, не намагайтеся одразу збільшити позицію, і обов’язково контролюйте емоції, щоб уникнути постійних стоп-лоссів через паніку. Найпоширеніша помилка новачків — купівля на високих рівнях і продаж на низьких, що призводить до втрат.

Для довгострокових інвесторів

Якщо ви плануєте інвестувати у фізичне золото для збереження капіталу, потрібно бути готовим до можливих коливань до 30% і більше. Середньорічна амплітуда коливань цін на золото становить 19.4%, що не перевищує 14.7% у S&P 500. Цикли золота дуже довгі: для отримання ефекту збереження вартості потрібно понад 10 років, але за цей час ціна може подвоїтися або знизитися у два рази.

Крім того, витрати на купівлю фізичного золота досить високі — від 5% до 20%, тому не слід вкладати у нього значну частку портфеля.

Для інвесторів, що займаються диверсифікацією активів

Можна включити золото до портфеля для диверсифікації ризиків, але слід пам’ятати, що волатильність золота не нижча за акції. Не варто вкладати всі кошти у один актив — рекомендується обмежити частку у портфелі до розумних меж.

Просунута стратегія: довгострокове і короткострокове поєднання

Щоб максимально збільшити прибутки, можна поєднувати довгострокове володіння із короткостроковими операціями під час цінових коливань, особливо перед важливими економічними даними у США. Це вимагає досвіду і навичок управління ризиками.

Висновок: прогноз майбутнього цін на золото

Загалом, підтримка для подальшого зростання цін на золото залишається. Як актив, що користується «глобальним довір’ям», золото має потенціал для зростання у середньостроковій і довгостроковій перспективі. Однак у реальній торгівлі потрібно бути обережним із короткостроковою волатильністю, особливо перед публікацією важливих економічних даних і на засіданнях центральних банків.

Поточний тренд на золото ще не завершився, і як для довгострокових, так і для короткострокових інвестицій є можливості, але слід уникати сліпого слідування за ринком. Інвестиційні рішення мають базуватися на логіці ринку, а не на емоціях інших. Вибираючи будь-який спосіб участі, враховуйте власну толерантність до ризиків і досвід, і формуйте свою стратегію раціонально.