Рекомендації щодо енергетичних акцій Тайваню: скористайтеся можливістю транзиту до відновлюваної енергетики

Тайвань перебуває у вирішальний період транзиту енергетики, у зв’язку з просуванням урядом цілі «2025 безядерного дому», зелена енергетика стає фокусом ринку. Наразі частка відновлюваної енергетики у енергосистемі Тайваню становить лише 8%, що суттєво відрізняється від передових міжнародних рівнів, що означає, що відповідні підприємства у рекомендаціях щодо енергетичних акцій Тайваню мають великий потенціал для зростання.

Сучасний стан та можливості ринку відновлюваної енергетики Тайваню

Згідно зі статистикою Енергетичного управління Мінекономіки, у 2022 році загальне виробництво електроенергії в Тайвані склало 2882 мільярди кіловат-годин, з яких вугілля та газ разом становили 80.88%, а внесок відновлюваної енергетики — лише 8.27%. Атомна енергія — 8.24%, нафтова — 1.54%, акумулювальна гідроенергія — 1.06%.

Після виведення з експлуатації атомних електростанцій необхідно компенсувати дефіцит електроенергії за рахунок інших джерел. За планами уряду, у 2025 році частка відновлюваної енергетики має становити 15.1%, що означає, що обсяг установок відновлюваної енергетики у найближчі 2-3 роки має щонайменше подвоїтися. Уряд чітко визначив цілі — досягти 20 ГВт сонячної енергетики та 5.6 ГВт офшорної вітрової енергетики, додатково використовуються геотермальні та малі гідроелектростанції як допоміжні джерела.

Ще одним рушієм є питання енергетичної безпеки. Імпорт енергії в Тайвані становить 97.3% від загального споживання, внутрішнє виробництво — лише 2.7%. У зв’язку з напруженістю міжнародної ситуації та коливаннями цін на енергоносії, розвиток місцевої відновлюваної енергетики стає неминучим вибором.

Глобальні політичні сприятливі тенденції, що сприяють рекомендаціям щодо енергетичних акцій Тайваню

Міжнародна політика також створює можливості для відповідних підприємств Тайваню. У серпні 2022 року уряд США ухвалив Закон про зниження інфляції, що передбачає інвестиції у розмірі 369 мільярдів доларів США для підтримки транзиту енергетики. Очікується, що за наступні 10 років обсяг сонячних установок у США зросте на 69%, що безпосередньо позитивно вплине на тайванські сонячні компанії.

Крім того, частка відновлюваної енергетики у світовому виробництві вже наближається до 30%. Порівняно з цим, у Великій Британії — 43%, Німеччині — 44%, Австралії — 31%, Японії — 22%, тоді як у Тайвані — лише 8%, що відкриває значний потенціал для зростання.

Основні цілі у рекомендаціях щодо енергетичних акцій Тайваню

Delta Electronics（2308）：двойний двигун для зберігання енергії та автомобільної електроніки

Delta Electronics має переваги у сфері відновлюваної енергетики у системах зберігання енергії. Виробництво сонячних панелей та вітрових турбін має високий рівень коливань, тому необхідні системи зберігання для стабільного постачання електроенергії, і саме це є ключовою конкурентною перевагою Delta Electronics.

У галузі автомобільної електроніки компанія вже отримала сертифікацію у 75% з топ-20 світових автовиробників. З підвищенням проникнення електромобілів очікується значне зростання відповідних доходів.

У червні 2023 року дохід склав 34.825 мільярдів нових тайванських доларів, зростання на 8% у порівнянні з попереднім роком, що є рекордом за всі часи. За останні 3 роки доходи прискорювали зростання: у 2022 році — 38.443 мільярдів (зріст на 22.17%), у 2021 — 31.467 мільярдів (зріст на 11.35%), у 2020 — 28.261 мільярдів (зріст на 5.40%).

SORウ Energy（6806）：інтегратор вітрової та сонячної енергетики

SORウ Energy спеціалізується на інвестиціях у сонячну, вітрову та нову енергетику, надає повний цикл проектування та обслуговування електростанцій. У листопаді 2022 року компанія завершила IPO, річний дохід склав 4.301 мільярдів нових тайванських доларів.

У 2023 році результати значно прискорилися. У квітні дохід склав 7.74 мільярдів нових тайванських доларів, що переважно пов’язано з визнанням доходів від другого етапу офшорної вітрової станції TPC. Цей дохід буде поступово визнаватися протягом наступних 2 років, що очікувано сприятиме подальшому зростанню прибутковості компанії.

Hua Cheng（1519）：подвоєне вигідне вплив на модернізацію електромереж та зарядні станції

Hua Cheng є довгостроковим партнером Тайванської електромережі, постачає трансформатори та інше обладнання для електромереж. У вересні 2022 року TPC оголосила про «План підсилення стійкості електромереж», що передбачає інвестиції у 564.5 мільярдів нових тайванських доларів для масштабного оновлення мережі, Hua Cheng стане одним із головних отримувачів.

На ринку зарядних станцій для електромобілів Hua Cheng займає близько 20% ринку, що є лідируючим показником. З підвищенням проникнення електромобілів зростає і попит на зарядні станції. У першій половині 2023 року дохід склав 4.643 мільярдів нових тайванських доларів, зростання на 34.96%, у червні — 1.403 мільярдів (зріст на 50.15%), за другий квартал — 3.102 мільярдів (зріст на 51.72%), що є новими рекордами за відповідний період.

Зростання попиту на енергетичне обладнання у США та Південно-Східній Азії також сприяє зростанню експорту Hua Cheng, що є виробником важкої електротехніки Тайваню. Водночас, з початку року ціна акцій компанії зросла на 242.56%, тому у короткостроковій перспективі можливі корекції, інвесторам рекомендується чекати більш вигідних цін.

China Steel（5483）：прямий вигідний вплив від політики США

China Steel — один із найбільших виробників сталі у Тайвані, безпосередньо вигідний від реалізації Закону про зниження інфляції у США. Очікується, що цей закон збільшить обсяг сонячних установок у США на 69% за наступні 10 років.

У 2022 році швидке зростання будівництва сонячних станцій дозволило компанії China Steel досягти доходу понад 10.25 мільярдів нових тайванських доларів, зростання на 34.5%. Однак у 2023 році ціни на верхню частину виробничого ланцюга — силікат, кремній та батареї — знизилися, що створює тиск на доходи. Інвесторам слід уважно стежити за змінами цін на сировину і вчасно входити у ринок при їх підвищенні.

Ризики та можливості інвестування у тайванські енергетичні акції

Переваги інвестування:

• Концепція ESG: відновлювана енергетика відповідає тренду сталого розвитку, має шанс бути включеною до тематичних фондів ESG
• Величезний потенціал зростання: з урахуванням глобального зростання попиту на відновлювану енергетику, акції мають високий потенціал прибутковості
• Потужна підтримка уряду: податкові пільги, субсидії та інші політики сприяють галузі
• Диверсифікація портфеля: відновлювана енергетика має низьку кореляцію з іншими галузями, що знижує загальні ризики

Ризики інвестування:

• Висока волатильність цін: залежність від змін політики, коливань цін на енергоносії
• Недостатня стабільність результатів: більшість компаній у стадії розширення, коливання дивідендів
• Високий рівень конкуренції: потрібно ретельно відбирати перспективні підприємства
• Відсутність механізмів хеджування: мало деривативних інструментів для управління ризиками

Рекомендації щодо інвестування у тайванські енергетичні акції

Ринок відновлюваної енергетики Тайваню перебуває у фазі швидкого зростання, тому вибір акцій слід здійснювати обережно. Рекомендується:

1. Готуватися до довгострокових інвестицій: відновлювана енергетика — стратегія на століття, слід налаштовуватися на довгострокове інвестування, а не на короткострокову спекуляцію
2. Контролювати ризики: через високий рівень волатильності потрібно керувати позиціями та контролювати темпи купівлі
3. Динамічно слідкувати за ситуацією: уважно стежити за політичними тенденціями, цінами на сировину, щомісячними показниками доходів
4. Диверсифікувати портфель: інвестувати у різні підсекторі (зберігання енергії, вітрова, сонячна, екосистема електромобілів)

Можливості інвестування у тайванські енергетичні акції відкриваються, і, використовуючи політичні сприятливі фактори та зростання галузі, вони стануть важливою частиною майбутнього інвестиційного портфеля.