Розкриття 50-річної хвилі інвестицій у золото｜Від історичного мінімуму до рекордного максимуму, чи зростатиме наступне десятиліття?

Чому золото заслуговує на увагу?

Золото з давніх часів є символом багатства, його високий щільність, легкість збереження та пластичність роблять його не лише засобом обміну, а й важливим матеріалом для ювелірних виробів та промисловості. За останні півстоліття ціна на золото, незважаючи на часті коливання, загалом зростала, особливо у 2025 році, коли вона неодноразово оновлювала історичні рекорди, що змусило багатьох інвесторів задуматися: чи зможе цей 50-річний бичий тренд продовжитися ще на 50 років? Як інвесторам з Гонконгу та Азії скористатися цією можливістю?

Вражаюче зростання за півстоліття｜з 35 доларів до 4300 доларів

Відстежуючи рух цін на золото, ключовою датою є 15 серпня 1971 року. Тоді президент США Річард Ніксон оголосив про відмову від прив’язки долара до золота, що призвело до розпаду системи Бреттон-Вудс і початку епохи вільного плаваючого курсу золота.

З 35 доларів за унцію у 1971 році до 4300 доларів у 2025 році — зростання понад 120 разів. За підсумками 2024 року ціна зросла на 104%, встановивши новий рекорд. За цей час графік цін на золото у Гонконгу за 10 років показує чітку синхронізацію з міжнародним ринком, а попит у Азії та ціни на золото слідують глобальним тенденціям.

Чотири великі бичачі цикли｜історії за кожним з них

Перший: 1970-1975 роки (криза довіри до долара)

Після відриву долара від золота ринок охопила паніка щодо девальвації долара, а криза нафти стимулювала країни до емісії більшої кількості грошей. Золото зросло з 35 до 183 доларів — понад 400%. Цей період відображає недовіру до фіатних валют.

Другий: 1976-1980 роки (геополітичні потрясіння)

Друга енергетична криза на Близькому Сході, захоплення заручників у Ірані, вторгнення СРСР в Афганістан — викликали глобальну рецесію та високий рівень інфляції. Ціна на золото підскочила з 104 до 850 доларів — понад 700%. Надалі ціна коливалася у межах 200-300 доларів протягом 20 років.

Третій: 2001-2011 роки (геополітичні ризики та фінансова криза)

Події 11 вересня 2001 року спричинили переоцінку ризиків війни, США знизили ставки та залучили борги для фінансування антитерористичних операцій. Після кризи 2008 року та бульбашки на ринку нерухомості Федеральна резервна система запустила кількісне пом’якшення (QE). Ціна на золото зросла з 260 до 1921 долара — понад 700%.

Четвертий: після 2015 року (комбіновані негативні фактори)

Політика негативних ставок у Японії та Європі, глобальна денафтовізація, безпрецедентне кількісне пом’якшення у США у 2020 році, війна Росії та України, конфлікти на Близькому Сході — сприяли прориву ціни через 2000 доларів. У 2024-2025 роках ризики торговельної політики США, збільшення золотовалютних резервів центральних банків та напруженість у Близькому Сході знову підштовхують ціну вгору.

Золото vs акції vs облігації｜порівняння доходів трьох активів

Джерела доходу від інвестицій у золото, акції та облігації суттєво різняться, що визначає їхню відповідність різним стратегіям:

Золото: доходи отримуються виключно за рахунок різниці цін, без будь-яких відсотків, тому важливо правильно визначати час входу та виходу. Підходить для короткострокових операцій, не рекомендується для пасивного довгострокового тримання.

Облігації: основний дохід — від купонних виплат, ризик нижчий, інвестиції прості, але прибутковість консервативна.

Акції: отримують дохід від зростання прибутків компаній, довгострокова прибутковість найвища, але вимагає навичок відбору компаній і є найскладнішими для інвестування.

За даними, з 1971 по 2025 рік золото зросло у 120 разів, тоді як індекс Dow Jones — з 900 до приблизно 46000 пунктів (приблизно у 51 раз). Однак за останні 30 років прибутковість акцій виявилася вищою, ніж у золота, а останнє — вище за облігації.

Рекомендація щодо інвестиційної логіки: у періоди економічного зростання переважно інвестувати у акції, у періоди рецесії — у золото. Найкращий підхід — формувати портфель із урахуванням власного рівня ризику, поєднуючи акції, облігації та золото.

Повний аналіз п’яти каналів інвестування у золото

1. Фізичне золото

Прямий купівля золотих злитків або монет, переваги — висока конфіденційність, можливість носити як ювелірні вироби; недоліки — низька ліквідність, складність швидко продати.

2. Золотий депозитний сертифікат

Аналог зберігання золота у вигляді сертифіката, який можна обміняти на фізичне золото або зберігати у банку. Зручний для транспортування, але банки не нараховують відсотки, різниця між ціною купівлі та продажу велика, підходить для довгострокових інвесторів.

3. Золоті ETF

Торгівля через фондовий ринок, значно вища ліквідність, ніж у сертифікатів, володіння відповідним сертифікатом на право володіння золотом. Недолік — управлінські збори, при тривалому утриманні ціна може повільно зменшуватися через комісії.

4. Ф’ючерси та CFD на золото(CFD)

Це інструменти для короткострокових операцій. Ф’ючерси та CFD — маржинальні інструменти, низька вартість, підтримують леверидж, дозволяють відкривати позиції на покупку і продаж. Особливо CFD — гнучкий інструмент, висока ефективність капіталу, можна почати з невеликих сум (зазвичай від 50 доларів), ідеально підходить для короткострокових спекуляцій.

У CFD, якщо очікуєте зростання цін — відкривайте позицію «лонг» (купівлю XAUUSD), якщо очікуєте падіння — «шорт» (продаж). При левериджі 100х мінімальний обсяг — 0.01 лота, що дозволяє дуже малими коштами брати участь у ринку. Технологія T+0 дозволяє входити і виходити з ринку у будь-який момент, використовуючи стоп-лоси для управління ризиками.

Основна логіка аналізу тренду золота

Ціна на золото не зростає рівномірно, а проходить через цикли. Аналіз 10-річних графіків показує типові цикли: сильний бичий тренд → різке коригування → стабільна фаза коливань → новий бичий тренд.

Щоб отримати прибуток від інвестицій у золото, важливо:

• Вловлювати фази зростання: входити у позицію «лонг»
• Вловлювати фази падіння: входити у короткі позиції «шорт»
• Уникати фази стабілізації: чекати напрямку руху

Ще один важливий закон — собівартість видобутку та складність видобутку з часом зростають, тому навіть після завершення бичого тренду ціна поступово підвищується на мінімальних рівнях. Це означає, що інвестор не повинен надмірно панікувати через падіння, а просто слідкувати за законом зростання мінімальних цін.

Рекомендації щодо розподілу активів

Ринок швидкоплинний, політичні та економічні події можуть миттєво змінити ситуацію. Війна Росії та України, інфляція, підвищення ставок — яскраві приклади, що демонструють важливість диверсифікації портфеля, поєднання акцій, облігацій і золота для зменшення ризиків.

Кінцева рекомендація: золото — хороший інвестиційний інструмент, особливо у періоди високої невизначеності. Однак воно найбільш ефективне для короткострокових операцій за трендом, а не для пасивного довгострокового тримання. Важливо коригувати співвідношення активів відповідно до цілей і рівня ризику.