Чого очікувати від курсу євро до долара у 2024-2025 роках? Повний гід для інвесторів

Найважливіша пара на Форексі: короткий огляд

EUR/USD представляє найторгованішу валютну пару у світі, злиття двох наймогутніших економік: Єврозони та Сполучених Штатів. З моменту створення у 1999 році, коли євро замінило такі валюти, як німецький марк і італійська ліра, ця парність стала термометром глобального ринку Форекс.

Згідно з даними Міжнародного банку платежів, середньоденний обсяг операцій на спот-ринку перевищує 2,2 трильйони доларів, тоді як загальний обсяг, включаючи форварди та деривативи, досягає 7,5 трильйонів щодня. Ця надзвичайна глибина пояснює, чому рухи євро/долар є відносно передбачуваними у порівнянні з іншими менш ліквідними парами.

Макроекономічні фактори, що визначать зміну євро-долара

Перед тим, як перейти до технічних прогнозів, важливо зрозуміти, які елементи впливають на розвиток цієї пари у 2024-2025 роках.

Монетарна політика як центральний чинник

Вирішальним фактором буде траєкторія відсоткових ставок. Як Федеральна резервна система, так і Європейський центральний банк наразі підтримують цикли стримування, але наближається період послаблення.

ФРС завершила свій цикл підвищень у липні 2023 року з ставками на рівні 5,50%, тоді як ЄЦБ досяг 4,50% у вересні того ж року. Оцінки таких організацій, як Bankinter, свідчать, що ФРС знизить ставки до діапазону 4,50%-4,75% у грудні 2024 року, а до 3,75%-4,00% у грудні 2025 року. ЄЦБ, слідуючи історичному патерну США, встановиться на рівні 4% (2024) і 3% (2025).

Ця різниця буде вирішальною: оскільки ФРС починає зниження раніше, долар спочатку слабшатиме. Однак у 2025 році можлива перерозподіл, якщо обидві інституції синхронізують темпи зниження.

Динаміка USD проти EUR

Фактори, що посилюють долар:

• Скорочення балансу Федеральної резервної системи
• Репатріація капіталів американських корпорацій
• Геополітичні кризи, що створюють попит на активи-убежища
• Зростання ВВП США

Елементи, що послаблюють долар:

• Місцева рецесія у США
• Поступовий відхід від валюти з боку країн, що розвиваються
• Збільшення балансу через ін’єкції ліквідності
• Зниження довіри до американської економіки

Причини, що сприяють євро:

• Прогресивне відновлення Єврозони
• Покращення зайнятості (хоча й з розбіжностями між країнами)
• Більша банківська активність Європейської системи

Ризики для євро:

• Регіональна геополітична нестабільність (останні енергетичні впливи України)
• Неконтрольоване розширення монетарної політики
• Постійна безробіття у периферійних економіках

Технічний аналіз і прогноз зміни євро-долара

Поточна картина графіка

EUR/USD формуєсь у довгостроковому висхідному трикутнику, з рівнем опору на критичних рівнях. Скользячі середні за 50, 100 і 200 сесій наразі не мають чіткої тенденції, що свідчить про фазу накопичення.

RSI залишається у нейтральній зоні без досягнення перепроданості, тоді як DMI відображає низхідну динаміку, але з можливістю швидкої реверсії.

Прогнози цін на 2024 рік

Застосовуючи рівень Фібоначчі до макроекономічного контексту, базовий сценарій передбачає зростання до 1,12921 до кінця року. Цей рівень враховує розслаблений цикл ФРС перед циклом ЄЦБ.

Сценарій на 2025 рік

Найбільш ймовірний прогноз передбачає, що пара досягне максимуму в зоні 1,21461 у 2025 році, з подальшою корекцією, яка навряд чи прорве рівень 1,15. Цей патерн відобразить синхронізацію монетарних політик обох регіонів наприкінці періоду.

Історичний контекст: уроки недавнього минулого

З 2008 року EUR/USD рухається у значному низхідному каналі, що виник, коли ФРС знизила ставки до 0% під час фінансової кризи, тоді як ЄЦБ зберігав високий рівень ставки під керівництвом Трішета.

Вплив пандемії Covid змінив динаміку: США запровадили масштабні стимули (2 трильйони доларів при всього 800 смертях), а пара піднялася з 1,0780 у березні 2020 до 1,2299 у грудні того ж року. Подальші програми TLTRO ЄЦБ зменшили цю перевагу.

Критична точка настала у лютому 2022 року з вторгненням в Україну: хоча вересень того року ознаменував зміну тренду, наразі ми стикаємося з сильною опорою на рівні 1,1255, яка стримала нові зростання євро.

Практичні методи інвестування у пару EUR/USD

Для роздрібних інвесторів існує три основні шляхи:

1. Інвестиційні фонди: Пасивний варіант, що піддає ризику валютних коливань без активного використання флуктуацій. Менш рекомендується для тактичної торгівлі.

2. Ф’ючерси на EUR/USD: Контракти на майбутнє, де прибуток залежить від того, чи буде курс на дату закінчення вигідним для прогнозу інвестора.

3. CFD на EUR/USD: Найбільш гнучкий варіант, що дозволяє відкривати значущі позиції з невеликим капіталом завдяки кредитному плечу. Стандартний лот становить 100 000 одиниць базової валюти. Особливо корисний для внутріденної і короткострокової торгівлі, а також для хеджування довгих позицій короткими операціями під час тимчасових корекцій.

Управління ризиками: критичні аспекти

Хоча технічні та макроекономічні прогнози є сприятливими, необхідно враховувати непередбачувані події (чорні лебеді), що можуть вплинути глобально або лише на окремі регіони.

Глибина EUR/USD зменшує екстремальну волатильність у порівнянні з ринками країн, що розвиваються, але це не усуває необхідності правильно калібрувати розмір позиції. Неочікувані зміни у даних з працевлаштування, інфляційні сюрпризи або геополітична напруга можуть спричинити різкі повороти.

Історія показує, що американські індикатори зазвичай передбачають рішення ЄЦБ за кілька місяців наперед, і цей патерн, ймовірно, збережеться у 2024-2025 роках.

Висновок: прибутковість і можливості

Інвестиції в EUR/USD залишаються привабливими у 2024-2025 роках через їхню внутрішню низьку волатильність, зменений спред і гарантовану ліквідність. Прогноз поступової нормалізації ставок сприяє євро, особливо у першу половину аналізованого періоду.

Щоб максимізувати прибутковість, інвестор має: (1) зрозуміти цикли монетарної політики обох юрисдикцій, (2) постійно слідкувати за ключовими макроекономічними даними, (3) використовувати технічні інструменти для точного визначення рівнів входу і виходу, і (4) дотримуватися дисципліни у управлінні ризиками.

Зміна євро-долара залишатиметься якорем глобального ринку Форекс, пропонуючи стабільні можливості для тих, хто поєднує фундаментальний аналіз із строгим технічним читанням.