Йена під тиском і коливається на низьких рівнях, чи зможе долар/йена успішно прорватися через рівень 155?

Технічний аналіз долар/ієна: 155.00 стає ключовим опором

З технічної точки зору, валютна пара долар/ієна демонструє позитивну динаміку на 4-годинному графіку. У п’ятницю відскок від рівня підтримки 153.60 (відповідає 100-періодній простій ковзній середній) був успішним, і ціна закріпилася вище рівня опору 154.45-154.50, що надає технічне підтвердження для бичачого сценарію. Індикатори коливань на денному рівні залишаються в позитивній зоні, ще не досягли зони перекупленості, що означає потенціал для подальшого зростання.

Якщо долар/ієна зможе ефективно прорвати рівень 155.00 психологічної позначки і закріпитися вище, це посилить перспективи зростання і сприятиме руху цін до середнього опору 155.60-155.65, а згодом — до цілого рівня 156.00. Навпаки, якщо ціна прорве рівень підтримки 154.00, попит може зосередитися в зоні 153.60-153.50, і при його пробої доведеться перевірити рівень 153.00. Якщо цей рівень буде пробитий, короткостроковий тренд зміниться на медвежий, і ціна може знизитися до зони 152.15-152.10.

Економічні дані та політична невизначеність: ієна опиняється у двозначній ситуації

Економіка Японії у третьому кварталі показала слабкі результати, що стало ключовим чинником тиску на ієну. Дані Кабінету міністрів свідчать, що ВВП Японії за липень-вересень знизився на 0.4% у порівнянні з попереднім кварталом, що є першим негативним зростанням за шість кварталів; у річному вимірі падіння склало 1.8%, що різко контрастує з зростанням 2.3% у попередньому кварталі. Хоча дані й не були настільки поганими, як очікували ринки, вони все ж свідчать про зниження динаміки економічного зростання Японії.

Цей сигнал економічної слабкості підірвав очікування щодо підвищення ставок Банку Японії. До того ж, уряд прем’єр-міністра Японії Хаясіо Таями готує новий раунд фіскальних стимулів — з метою пом’якшити вплив зростання вартості життя на домогосподарства — що додатково зменшує ставки на подальше посилення політики Банку Японії. Політичний курс у бік надмірної монетарної політики ще більше підсилює ці очікування, тиснучи на ієну до ослаблення.

Одночасно міністр фінансів Японії Сатоші Катаяма вже натякнув, що буде уважно стежити за рухами на валютному ринку, а міністр економіки Міцуо Кіноє попередив, що надмірне знецінення ієни через імпортні витрати може спричинити зростання цін. Ці усні втручання, хоча й не змогли змінити загальну тенденцію знецінення ієни, все ж створюють певний стримуючий ефект для короткострокових медведів.

Підтримка долара та зміщення політики ФРС

Останнім часом долар демонструє відносно стабільну динаміку, що зумовлено тонкими змінами у політиці Федеральної резервної системи. Все більше представників ФРС висловлюють обережність у контексті обмежених економічних даних, що значно знижує очікування щодо повторного зниження ставок у грудні. Зменшення ставок підтримує долар і допомагає валютній парі долар/ієна залишатися вище рівня 154.00.

Проте, зростання долара має свої обмеження. Страх перед можливим тривалим урядовим простоям у США, що може негативно вплинути на економічний динамік, ускладнює залучення нових значущих покупців долара. Ринки ще очікують публікацію у четвер звіту з працевлаштування у США та протоколів засідання FOMC і виступів представників ФРС, щоб отримати додаткові сигнали щодо майбутньої політики.

Настрій ринку та ризики: обережність у пошуках можливостей

На початку нового тижня в азіатських торгах ієна продовжує слабшати, торгуючись поблизу дев’ятимісячних мінімумів. Однак не можна ігнорувати обережність інвесторів: очікування втручання японських влад у стабілізацію курсу, а також загальна слабкість світових фондових ринків обмежують подальше зниження ієни. Крім того, напруженість через конфлікт між Китаєм і Японією щодо Тайваню, а також зростання геополітичних ризиків створюють додатковий фон для безпечних активів.

У таких умовах для бичачого сценарію по парі долар/ієна потрібно ефективно прорвати рівень 155.00, щоб підтвердити продовження тренду зростання. Інакше будь-який провал вниз може спричинити закриття прибутків і перехід уваги до боротьби за середні рівні підтримки.