Аналіз руху австралійського долара: від п’ятирічного мінімуму до ключового періоду відскоку, чи є ще простір для зростання?

Визначення ролі австралійського долара

Як п’ята за обсягом торгівлі валюта у світі (послідовність: долар США, євро, японська ієна, британський фунт, австралійський долар), валютна пара AUD/USD займає важливе місце на глобальному валютному ринку. Ця валютна пара характеризується високою ліквідністю та низькими спредами, що дозволяє ефективно торгувати як короткостроковим трейдерам, так і тривалішими позиціями.

Але австралійський долар має особливу роль — він є типовою “товарною валютою”. Економіка Австралії дуже залежна від експорту залізної руди, вугілля, міді та інших сировинних ресурсів, тому при коливаннях світових цін на товари курс AUD зазнає різких коливань. Крім того, австралійський долар є високоприбутковою валютою, що робить його привабливим для арбітражних та спекулятивних операцій.

Десятирічний період спаду: чому австралійський долар стає все слабшим?

Хоча раніше австралійський долар був у фаворі у інвесторів, його показники за останні десять років викликають розчарування. Якщо взяти за базу рівень 1.05 на початку 2013 року, то за цей час AUD/USD знецінився більш ніж на 35%, тоді як індекс долара (DXY) за цей період зріс на 28.35%. Основні валюти, такі як євро, японська ієна, канадський долар, також зазнали знецінення щодо долара — це відображає період загальної сили долара на ринку.

Двохпроблемність AUD полягає в тому, що з технічної та фундаментальної точок зору він перебуває у несприятливому становищі. Навіть при спробах відновлення, утриматися на високих рівнях дуже важко.

Ситуація у четвертому кварталі 2024 року ще більш ускладнилася. Курс AUD/USD швидко знизився, за рік зменшившись приблизно на 9.2%. У 2025 році посилилися побоювання щодо торгової війни, економічного спаду, курс AUD тимчасово опустився до 0.5933 — найнижчого за п’ять років рівня. Аналітики зазначають, що політика США щодо тарифів, зниження експорту сировини, труднощі з відновленням різниці ставок між США та Австралією, а також слабкість внутрішньої економіки Австралії сприяють постійному відтоку капіталу з австралійських активів.

Ознаки відновлення: коли австралійський долар знову набуде сили?

Проте ситуація поступово змінюється. Після паніки через тарифні заходи Трампа у квітні 2025 року, AUD/USD почав повільно зростати. У вересні ціна на залізну руду та золото стрімко зросли, очікування щодо зниження ставок ФРС посилилися, інвестори повернулися до ризикованих активів, і австралійський долар зробив швидкий ріст, досягнувши максимуму 0.6636 — вище за рівень листопада 2024 року. Хоча за останні два місяці відбувся невеликий відкат, курс залишався вище 0.64.

Залежно від трьох ключових факторів, чи зможе AUD “відновитися”:

Перший — економіка Австралії та позиція центрального банку

У третьому кварталі 2025 року інфляція в Австралії зросла на 1.3% у порівнянні з попереднім кварталом, перевищивши очікування (0.7%). Резервний банк Австралії (RBA) неодноразово підкреслював, що основна інфляція у секторі житлового будівництва та послуг залишається високою, і швидко її знизити не вдається. Тому рішення про зниження ставки у листопаді малоймовірне, а ринок очікує подальшого збереження жорсткої політики. Це зменшує ймовірність зниження ставок у найближчому майбутньому і підтримує австралійський долар, роблячи його більш привабливим порівняно з валютами, що знижуються.

Другий — рівень долара США

У жовтні ФРС знизила ставку на 25 базисних пунктів до 3.75-4.00%, завершивши друге зниження у 2025 році. Однак, за словами голови ФРС Пауелла, подальше зниження ставок малоймовірне, і ринок вже не очікує зниження у грудні. Індекс долара (DXY) після мінімуму влітку (близько 96) показав сильну стійкість і вже відновився приблизно на 3%, імовірність пробою рівня 100 зростає. Зазвичай, коли долар зміцнюється, AUD слабшає, і ці валюти рухаються у протилежних напрямках.

Третій — стан економіки Китаю

Австралія дуже залежна від експорту ресурсів, а Китай — її найбільший покупець. Попит Китаю на залізну руду, вугілля, газ визначає курс AUD. При зростанні економіки Китаю і підвищенні цін на ресурси, австралійський долар отримує сильну підтримку; при уповільненні зростання або тривалій рецесії у Китаї — навпаки, курс AUD слабшає.

Як оцінюють майбутній курс австралійського долара фінансові інститути?

Різні аналітики мають різні прогнози.

Morgan Stanley більш оптимістичний: очікує, що до кінця року AUD/USD може піднятися до 0.72 через можливе збереження жорсткої позиції RBA та зростання цін на товари.

UBS більш обережний: вважає, що, незважаючи на стійкість економіки Австралії, глобальні торгові ризики та зміни у політиці ФРС можуть обмежити зростання AUD, і до кінця року він залишиться близько 0.68.

Економісти CBA не виключають короткострокового відновлення, прогнозуючи максимум у березні 2026 року, але до кінця року курс знову може знизитися. З урахуванням переваги США у зростанні економіки, долар може знову посилитися.

Короткострокові прогнози для основних валютних пар AUD

AUD/USD

Зараз AUD/USD коливається біля рівня 0.65. У листопаді RBA залишив ставку на рівні 3.6% і висловив обережність щодо інфляції. Основні фактори:

Розбіжності у політиці та ринкових очікуваннях — відсутність зниження ставки з боку RBA свідчить про обережність у контролі інфляції, що підтримує австралійський долар у короткостроковій перспективі. Однак подальші дії ФРС будуть впливати на долар, і сильний долар обмежить зростання AUD.

Інфляція та економічні дані — інфляція в Австралії знизилася і наближається до цільового діапазону, що створює передумови для пом’якшення політики. Але уповільнення ВВП і глобальна невизначеність можуть призвести до очікувань зниження ставок.

Міжнародна торгівля та геополітика — високий рівень тарифів США і геополітичні ризики, а також залежність від товарів, тісно пов’язані з цінами на сировину. Зростання цін може підтримати AUD.

Короткостроковий прогноз: коливання AUD/USD у діапазоні 0.63–0.66. За сприятливих даних і стабільності економіки можливе тестування рівня 0.66. За погіршення глобальної ситуації або зростання долара — падіння до 0.63 або нижче.

AUD/CNY

AUD/CNY слідкує за AUD/USD, але через меншу волатильність юаню, падіння зазвичай менше. Стабільність у торгівлі між Китаєм і Австралією сприяє підтримці AUD/CNY у діапазоні 4.6–4.75. При слабкості юаню через внутрішні або зовнішні чинники, можливе короткострокове зростання до 4.8.

AUD/MYR

Малайзія залежна від експорту і ресурсів, тому курс MYR чутливий до цін на товари. У разі слабкості австралійської економіки, AUD/MYR може залишатися у діапазоні 3.0–3.15. За погіршення економічних показників Австралії — можливе тестування рівня 3.0.

Стратегії торгівлі за різними часовими рамками

Короткострокова (1-3 дні)

Покупка: якщо AUD/USD тримається вище 0.6450, можна відкривати легкі позиції з метою досягнення 200-денного скользячого середнього 0.6464 і далі — рівня 0.6500. Тригери: слабкі дані по ВВП або Non-Farm, інфляція вище очікувань. Стоп-лосс — нижче 0.6420.

Продаж: при пробої 10-денного EMA (0.6373), короткі позиції з ціллю 0.6336 або 0.6300. Тригери: сильні дані США або різке зниження інфляції в Австралії. Стоп-лосс — вище 0.6400.

Очікування: перед публікацією важливих даних ринок може бути волатильним, тому рекомендується зменшити позиції або утриматися.

Середньострокова (1-3 тижні)

Білий сценарій: очікування зниження ставок у США, покращення ризикової атмосфери — AUD може вирости до 0.6550–0.6600. Технічне пробиття 200-денного середнього підтвердить середньостроковий тренд. Ризики: зростання інфляції в Австралії, слабкість долара, геополітичні ризики.

Чорний сценарій: сильний економічний ріст у США, відтермінування зниження ставок — AUD може опуститися до 0.6250. Ризики: торгові конфлікти, слабкі дані по Австралії, уповільнення у Китаї.

Довгострокова стратегія: при позитивному довгостроковому погляді можна частково купувати на низьких рівнях, щоб згладити коливання.

Інвестиційні рекомендації та ризики

Зараз AUD/USD перебуває у фазі технічної та фундаментальної боротьби. Рекомендується торгувати в межах 0.6370–0.6450, з можливістю додаткового зростання при пробої. Довгостроковий напрям залежить від сигналів ФРС і глобальних торгових ризиків.

Ключові моменти для трейдерів:

1. Волатильність AUD висока, можливості з’являються часто, тому слід уважно стежити за ринковими настроями перед публікацією даних.
2. Якщо дані підсилюють очікування зниження ставок, можна відкривати довгі позиції; інакше — бути обережним із доларом.
3. У довгостроковій перспективі курс AUD залежить від відновлення економіки Китаю, стійкості долара і глобальних цін на товари.

Будь-які інвестиції пов’язані з ризиком, валютна торгівля — високоризиковий інструмент, тому інвестори мають оцінювати свої можливості та застосовувати управління ризиками і стоп-лоси.