Інвестиційні можливості 2025 року: які компанії заслуговують на увагу

经过了2024年的歷史性 зростання, 2025年的 фінансовий ринок змінюється. Політика нової адміністрації США щодо торгівлі викликала хвилю — введення 50% мита для ЄС, 55% для Китаю, 24% для Японії, ці заходи спричинили коливання світових фондових ринків. У паніці золото прорвалося вище 3300 доларів США за унцію, встановивши новий історичний рекорд, капітали шукають укриття.

Але настрої на ринку поступово стабілізуються. Після весняних розпродажів основні індекси повернулися до історичних максимумів. Саме в таких умовах ми підготували для інвесторів список компаній, щоб допомогти знайти стабільне зростання серед коливань.

П’ять ключових інвестиційних об’єктів, на які варто звернути увагу

У нинішніх умовах слабкого глобального економічного зростання та загострення торгових конфліктів важливо обирати компанії з конкурентоспроможністю, фінансовою стабільністю та високою інноваційною здатністю. Нижче представлені п’ять компаній, що відображають різні галузі інвестиційних можливостей.

Novo Nordisk (NVO): Король медичних інновацій

Ця датська компанія є лідером у лікуванні цукрового діабету та ожиріння. У 2024 році продажі зросли на 26% до 29,04 млрд датських крон (близько 42,1 млрд доларів США), але у березні цього року через посилення конкуренції ціна впала на 27% — це саме той момент для вхідних інвестицій.

Компанія зробила два ключові кроки для зміцнення позицій: у грудні минулого року витратила 16,5 млрд доларів на придбання Catalent для розширення виробництва, а у березні уклала угоду з Lexicon Pharmaceuticals щодо отримання прав на препарат LX9851 на суму 1 млрд доларів. Ці заходи посилили її інноваційний потенціал. Хоча новий препарат CagriSema не виправдав очікувань, його комбінація GLP-1/аміллоїдних білків показала у ранніх дослідженнях зниження ваги на 24%, що демонструє сильну R&D здатність. Навіть за умов конкуренції, Novo Nordisk зберігає 43% маржі прибутку, а зростаючий попит на методи схуднення підтримує довгостроковий потенціал.

LVMH (MC): Переломний момент відновлення люксових брендів

Цей французький гігант об’єднує Louis Vuitton, Christian Dior, Bulgari та інші топ-бренди, охоплюючи моду, парфумерію, ювелірні вироби, вино та інше. У 2024 році дохід склав 84,7 млрд євро, операційний прибуток — 19,6 млрд євро, рентабельність — 23,1%, що свідчить про міцність позицій.

Але у 2025 році ситуація викликає занепокоєння: у січні ціна знизилася на 6,7%, у квітні — ще на 7,7%. За перший квартал доходи склали 20,3 млрд євро, що на 3% менше ніж торік, хоча й перевищують очікування. Введення 20% мита (згодом зменшеного до 10%, але з потенціалом до 50%) додатково тисне на цінники, оскільки США — важливий ринок для LVMH.

Проте компанія швидко адаптується: платформа Dreamscape для персоналізованих цін і досвіду споживачів, швидке розширення цифрових каналів, зростання продажів у Японії на двозначні цифри, у Близькому Сході — на 6%, відкриття нових магазинів у Індії. Ці регіональні драйвери здатні підтримати попит у майбутньому. Поточне зниження цін може стати можливістю для довгострокових інвесторів.

ASML (ASML): Головний вузол виробництва мікросхем

Голландська компанія монополізує ринок ультрафіолетових (EUV) фотолітографічних систем — необхідного обладнання для виробництва передових мікросхем. У 2024 році дохід склав 2,83 млрд євро, чистий прибуток — 760 млн євро, валова маржа — 51,3%. У четвертому кварталі дохід перевищив очікування — 930 млн євро, у першому кварталі — 770 млн євро, а річна прогнозована маржа — 32-35 млрд євро.

На початку року ціна знизилася на 30% через кілька факторів: зменшення інвестицій Intel і Samsung у передові виробничі системи, технологічний прогрес китайських виробників фотолітографії, розширення експортних обмежень Нідерландів з 15 січня, що очікувано знизить продажі до Китаю на 10-15%.

Попри виклики, позиція ASML залишається міцною. Попит на AI-чипи та високопродуктивні обчислювальні системи забезпечує довгострокову цінність EUV. Постійні інвестиції у інновації та розширення виробництва створюють можливості для інвесторів, що дивляться у майбутнє напівпровідників.

Microsoft (MSFT): Два двигуни — хмарні технології та AI

Цей технологічний гігант завдяки Windows, Office, Azure та партнерству з OpenAI став провідним постачальником генеративного AI для бізнесу. У 2024 фінансовому році дохід склав 245,1 млрд доларів (зростання 16%), операційний прибуток — 109,4 млрд (зростання 24%), чистий — 88,1 млрд (зростання 22%), що демонструє сильний імпульс.

Але на початку 2025 року ціна знизилася з історичних максимумів на 20%, 31 березня опустилася до 367,24 долара, перший квартал — мінус 11%. Стурбованість щодо уповільнення зростання Azure, торгові конфлікти, підвищення ставок, розслідування FTC щодо монополії у хмарних сервісах і кібербезпеці тиснуть на ціну.

Проте стратегічні інвестиції залишаються незмінними. У третьому кварталі дохід склав 70,1 млрд доларів, операційна маржа — 46%, зростання Azure і інших хмарних сервісів — 33%. Компанія інвестує рекордні кошти у AI, у період з травня по липень звільнила 15 000 співробітників для оптимізації структури та фокусування на AI. Попри виклики, фінансові основи міцні, і з урахуванням перспектив AI і хмарних технологій, поточна корекція цін створює можливості для входу з привабливими оцінками.

Alibaba (BABA): Потенціал відновлення китайських технологій

Ця китайська компанія — гігант у сфері електронної комерції та хмарних обчислень, керує Taobao, Tmall і AliExpress. Вона оголосила про трирічний інвестиційний план у AI та хмарну інфраструктуру на 520 млрд юанів і запустила акцію з купонами на 5 млрд юанів для стимулювання внутрішнього попиту.

За квартал, що закінчився у грудні 2024 року, дохід склав 280,2 млрд юанів (зростання 8%), за квартал, що закінчився у березні 2025 року — 236,45 млрд юанів, чистий прибуток — +22%, зростання у хмарному сегменті — 18%. У січні через побоювання щодо великих витрат на AI і хмарні сервіси, торгових напруженостей і уповільнення економіки, ціна впала на 35% від максимумів 2024 року.

Після цього спостерігалися сильні коливання: у лютому — зростання понад 40% на фоні відновлення AI-акцій, у березні — падіння на 7% через слабкі результати. Хоча короткостроково ситуація напружена, при низьких цінах Alibaba може принести значний прибуток у майбутньому.

Як формувати портфель на 2025 рік: огляд 15 компаній

Крім п’яти ключових, ми відібрали ще 10 компаній, що заслуговують уваги:

Увагу заслуговують енергетика, фінанси, технології, споживчий сектор. Експлуатація високих цін на нафту і фінансовий сектор з підтримкою високих ставок і диверсифікацією, технології — TSMC, Nvidia, Apple — ведуть у тренді AI.

Як обрати ці компанії для формування портфеля 2025

У часи зростаючого протекціонізму та невизначеності важливо мати чітку стратегію для управління ризиками і можливостями.

Диверсифікація — ключова. Важливо охоплювати різні галузі (технології, споживчий сектор, енергетику, медицину) і регіони (США, Європа, Азія), щоб зменшити регіональні ризики. В умовах торгових конфліктів перевагу слід надавати компаніям з міцною позицією на внутрішньому ринку, що не залежать від міжнародної торгівлі.

Обирати компанії з міцною фінансовою базою і високою інноваційною здатністю. У періоди економічних коливань такі компанії з сильним грошовим потоком, низьким рівнем боргу і інвестиціями у R&D здатні пройти кризи. Це — AI-чипи, хмарні сервіси, нові енергетичні машини.

Стежити за макрополітикою і геополітикою. Торгові політики, ставки, конфлікти — все це впливає на ринок. Важливо бути в курсі і гнучко коригувати портфель.

Інвестиції у 2025: роздуми про поточний момент

Після яскравого 2024 року і раптового повороту у 2025-му, ринок дав цінний урок — історична прибутковість не гарантує майбутніх результатів. У цьому році з високою волатильністю важливо залишатися раціональним і збалансованим.

Рекомендуємо діяти так:

По-перше, створювати диверсифікований портфель за галузями і регіонами. По-друге, балансувати ризики за допомогою облігацій або золота. По-третє, не панікувати при сильних падіннях — історія показує, що після великих знижень часто слідує потужне відновлення. По-четверте, слідкувати за політичними і економічними подіями, регіональними конфліктами — інформація дає перевагу у реагуванні.

Шлях інвестування у 2025 буде тернистим, але відкриває реальні можливості. Компанії з лідерськими позиціями, стабільним фінансовим станом і інноваціями принесуть довгострокові результати, незалежно від короткострокових коливань. Саме зараз час визначити ці компанії і формувати позиції за привабливими оцінками.