Як впливає FOMC на світовий фінансовий ринок і що повинні знати інвестори

Кожного разу, коли FOMC проводить засідання з питань розвитку товарів, акцій, золота та іноземних облігацій, ринки входять у стан “обережності” в очікуванні рішення цієї комісії, оскільки навіть незначне рішення FOMC має потенціал викликати найсильнішу волатильність на світових фінансових ринках. У цій статті ми пояснимо, що таке FOMC насправді і чому інвестори повинні уважно слідкувати за його рухами.

Чому FOMC має вплив на фінансові ринки

FOMC (Federal Open Market Committee) — це керівний орган Федеральної резервної системи США (FED), який складається з 12 членів і відповідає за визначення напрямків монетарної політики США.

Важливість FOMC полягає у його ролі, яка визначає рівень процентних ставок і ліквідність у системі країни. Особливо важливий баланс FED, який контролюється цим органом, має вартість до 51 трильйона доларів США, що робить його наймасштабнішим управлінням грошового ринку у світі.

З цієї причини, коли FOMC змінює політику, він публікує заяви для громадськості, щоб ринки могли адаптуватися без різких коливань. Хоча FOMC — це лише орган, його вплив чітко проявляється через зміни у процентних ставках і доходності державних облігацій, що є ключовими інструментами контролю за рухом грошей у економіці.

Мета діяльності FOMC

FOMC відповідає за розподіл монетарної політики для досягнення двох основних цілей:

По-перше, — підтримка стабільності цін, шляхом постійного моніторингу індексу інфляції, щоб запобігти зростанню інфляції, що знижує купівельну спроможність грошей.

По-друге, — контроль за ринком праці, що вимірюється за допомогою показника Non-Farm Payroll США. Цей показник відображає кількість нових робочих місць, створених щомісяця.

Обидві цілі тісно пов’язані: високий рівень зайнятості часто супроводжується високою інфляцією та витратами. Тому FOMC має балансувати між змінами політики для підтримки зайнятості та контролем інфляції одночасно.

Хто входить до складу комітету FOMC

Розробка політики FOMC базується на даних і судженнях його членів, тому важливо розуміти їхні підходи.

FOMC складається з 12 членів: 7 з Ради керуючих Федеральної резервної системи, президент Нью-Йоркського ФРС і 4 інших обраних члени з інших регіональних відділень ФРС. На кожному засіданні члени обіймають посади один рік, і їх змінюють.

У 2023 році головою FOMC є Джером Х. Пауелл, заступником — Джон С. Вільямс з Нью-Йоркського ФРС, а також ще 10 членів з інших регіональних відділень і Ради керуючих.

Однак, важливо пам’ятати, що не особистість члена визначає його вплив — важливіше його ідеологія та наміри, що відображаються у голосуваннях і заявах.

Як часто і скільки тривають засідання FOMC

FOMC проводить 8 засідань на рік, приблизно кожні 6 тижнів, щоб регулярно оцінювати політику і слідкувати за новими економічними даними.

Кожне засідання триває 2 дні, а наприкінці другого дня публікується підсумкова заява, зазвичай о 14:00 за місцевим часом США або о 02:00 за тайським часом.

У 2024 році засідання FOMC заплановані на дати: 30-31 січня, 20-21 березня, 1-2 травня, 13-14 червня, 25-26 липня, 19-20 вересня, 30 вересня-1 жовтня, 17-18 грудня. Інвестори можуть встановлювати попереджувальні сповіщення для слідкування за оголошеннями.

Інструменти монетарної політики FOMC

FOMC використовує (Open Market Operations) (OMO) — основний інструмент для реалізації політики, що включає кілька методів.

Покупка державних облігацій — збільшення грошової маси в системі. Цю політику називають (Quantitative Easing) (QE). Зазвичай її застосовують для стимулювання економіки і сприяння зайнятості. Однак, вона може спричинити високий рівень інфляції і розширення балансу FED.

Продаж державних облігацій — вилучення грошей з системи. Це використовується для охолодження економіки і стримування інфляції. В результаті інфляція знижується, а баланс FED звужується.

Зміна ставки Federal Funds Rate (FFR) — найвпливовіший інструмент. FFR — це ставка міжбанківського кредитування на ніч. Збільшення FFR підвищує вартість позик для банків, зменшуючи кількість грошей в економіці. Зниження FFR навпаки сприяє зростанню кредитування і грошовому обігу.

За допомогою цих трьох інструментів FOMC може регулювати стабільність фінансової системи, контролювати ліквідність і сприяти економічному зростанню та зайнятості.

Як читати Dot Plot для прогнозування майбутніх тенденцій

Крім оголошень про рішення, інвесторам важливо звернути увагу на Dot Plot — графік точок, що публікується разом із протоколами засідань FOMC.

Dot Plot показує погляди кожного члена щодо майбутніх рівнів процентних ставок. Кожна точка відповідає прогнозу одного члена. Розбіжності між точками демонструють різні думки.

Спостереження за змінами Dot Plot між засіданнями допомагає прогнозувати майбутню політику FOMC. Незалежно від того, що таке FOMC, його рішення відображаються у Dot Plot дуже чітко.

Що таке FOMC і як його оцінювати

Загалом, FOMC — це найвищий орган, що визначає монетарну політику США. Якщо порівнювати з Україною, то його роль схожа на Комітет з монетарної політики (КМП) Національного банку України, який ухвалює рішення щодо монетарної політики.

Рішення FOMC не впливають лише на економіку США, а мають глобальний вплив через зміну процентних ставок і контроль ліквідності на міжнародних ринках. Тому інвестори, незалежно від активів або ринків, повинні уважно слідкувати за його рухами, щоб приймати обґрунтовані інвестиційні рішення і зберігати безпеку та ефективність своїх вкладень.