Рекомендований список інвестицій у японські акції｜Стратегія відбору акцій та методи розміщення після прориву Nikkei понад 40000 пунктів у 2025 році

Чому японський фондовий ринок постійно зростає? Чи є ще можливості у майбутньому?

У середині 2025 року японський фондовий ринок після короткого спаду у квітні демонструє сильний відскок у травні та червні. Станом на кінець червня, Nikkei 225 піднявся до 40487 пунктів, залишаючись всього в один крок від річного максимуму. Що ж стоїть за цим зростанням? Чи є ще простір для подальшого руху? Давайте проаналізуємо глибше.

Логіка переоцінки ринку та структурні переваги

Японський фондовий ринок цього циклу зростає завдяки двом основним підтримкам: «перевідповідній оцінці корпоративної вартості» та «феномену довгострокової конкурентної переваги».

У квітні цього року, коли США раптово змінили свою тарифну політику, глобальні ризикові активи різко впали, і коефіцієнт ціна-прибуток (P/E) Nikkei опустився до 12, що здається дуже низьким у порівнянні з міжнародними ринками. Зі зростанням участі ринку, надмірно песимістичні очікування почали коригуватися, і P/E поступово відновився до близько 13, що стало головним рушієм цієї відскоку.

Одночасно, міжнародні інвестиційні кошти переорієнтовуються на глобальні активи, з’являється тренд «зменшення волатильності американських акцій», і багато закордонних інвестиційних структур звернули увагу на японський ринок з більш помірною оцінкою. Однак цей підйом — це не просто технічна корекція; реформа корпоративного управління, яку просуває Токійська фондова біржа, дала реальний поштовх. Все більше компаній підвищують дивіденди, запускають програми викупу акцій, що свідчить про явне покращення фундаментальних показників.

Крім того, відновлення глобального технологічного ланцюга додатково підтримує японські напівпровідникові та високоточні машини, що зміцнює довіру інвесторів. Однак, чи збережеться цей тренд — залежить від напрямку політики Банку Японії та зміни глобальних інвестиційних настроїв.

Сигнали Батька інвестицій — Воррена Баффета

Біржовий магнат Баффетт, через свою компанію Berkshire Hathaway, з 2019 року активно інвестує у п’ять великих японських торгових компаній (Міцубісі, Міцумі, Іточу, Сумітомо, Маруї). У червні цього року він оголосив про додаткові покупки. Враховуючи, що Баффетт зазвичай дотримується довгострокової стратегії, ці додаткові інвестиції мають особливе значення. Він навіть на відкритій зустрічі акціонерів заявив, що ці акції «не продаватимуться протягом 50 років», що свідчить про його глибоку впевненість у цінності японських компаній.

Вибрані 7 японських акцій для інвестицій

Рекомендувані японські цінні папери 1: KEYENCE (6861.JP)

Хоча компанія Keyence не така відома, як споживчі бренди, вона є «невидимим лідером» у галузі автоматизації виробництва. Заснована у 1974 році, її засновник Такуакі Такісаки з Осаки зберігає фокус на «дизайнерській орієнтації», розробляючи високоякісні автоматизовані сенсори, системи візуалізації, лазерні маркувальні системи та промислові вимірювальні прилади. Хоча Keyence не займається виробництвом безпосередньо, її продукція продається через глобальну мережу прямого продажу у 46 країнах.

Компанія охоплює сфери автоматизації, точного вимірювання та контролю процесів, широко застосовується у напівпровідниковій, автомобільній та біомедичній промисловості. Вона є невід’ємною частиною «розумних фабрик» у США, Європі та Азії.

За фінансовими показниками 2024 року, дохід склав 1.059 трлн ієн, операційний прибуток — 549.78 млрд ієн, прибуток до оподаткування — 561.01 млрд ієн, чистий прибуток — 398.66 млрд ієн.

За оцінками 5 аналітиків з Уолл-стріт, середня цільова ціна на 12 місяців становить 74 282.41 ієн, максимум — 80 075.16 ієн, мінімум — 66 235.01 ієн. За поточною ціною 56 800 ієн, це дає приблизно 30% потенціалу зростання, що заслуговує уваги.

Рекомендувані японські акції 2: Tokyo Electron (8035.JP)

Tokyo Electron — ключовий гравець у глобальній галузі обладнання для напівпровідників, з головним офісом у Токіо, ринкова капіталізація понад 12.6 трлн ієн. Основний постачальник обладнання для очищення та напилення для Samsung, TSMC, Intel.

Зростання стратегічної ролі напівпровідникових матеріалів у сферах електроніки та оборони сприяє зростанню попиту на відповідне обладнання. За 2024 рік, об’єднаний дохід склав 2.43 трлн ієн, що на 32.8% більше за попередній рік. Продажі за кордоном зросли на 36.2%, до 2.24 трлн ієн, що становить 92.2% від загального доходу; внутрішній ринок — зростання на 2.7%, до 189.98 млрд ієн.

Незважаючи на зростання витрат на збут і управління (на 28.5%), компанія зуміла збільшити валовий прибуток на 38.1%, до 1.15 трлн ієн, з валовою маржею 47.1%. Витрати на продаж і адміністрацію зменшилися на 2.1 п.п., до 18.4%, що сприяло зростанню операційного прибутку на 52.8%, до 697.32 млрд ієн, з операційною маржею 28.7%. Чистий прибуток зріс на 49.5%, до 544.13 млрд ієн, а прибуток на акцію — з 783.8 до 1182.4 ієн.

Хоча ціна акцій вже зросла, аналітики залишаються оптимістичними щодо майбутнього. Jefferies зберігає рекомендацію «купувати» з цільовою ціною 32 000 ієн.

Рекомендувані японські акції 3: Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Mitsubishi Heavy Industries — класика японської промисловості, компанія з понад столітньою історією, що бере початок з 1884 року, з Міцубісі суднобудівного заводу. Вона стала символом японської індустріалізації з Мейдзі.

Спочатку займалася суднобудуванням і важким машинобудуванням, тепер — у сферах авіації, космосу, енергетики та промислових машин. Вона є однією з ключових компаній у системі Міцубісі, що відображає розвиток сучасної важкої промисловості Японії та її високі технології.

Останні прогнози компанії оптимістичні: без урахування тарифів США, через зростання оборонного попиту, очікується, що операційний прибуток за 2025-26 роки зросте на 9.6%, до 420 млрд ієн (близько 2.9 млрд доларів). Це базується на фактичних результатах 2024-25 року — 383.2 млрд ієн, що на 35.6% більше, ніж попереднього року, хоча й трохи нижче за очікування аналітиків.

За напрямками бізнесу, авіакосмічна та оборонна сфери матимуть приріст операційного прибутку до 40%, а енергетичний сектор (турбіни та генераторне обладнання) — до 17%.

8 аналітиків з Уолл-стріт у березні дали цільову ціну на 12 місяців у середньому 3 743.76 ієн, максимум — 4 100 ієн, мінімум — 3 030 ієн. За поточною ціною 3 185 ієн, потенціал зростання — 17.54%, що свідчить про високий рівень довіри до перспектив цієї компанії.

Рекомендувані японські акції 4: Nintendo (7974.JP)

Nintendo — це компанія, що стала частиною дитинства багатьох у світі, але за 2024 рік її фінансові показники були гіршими за очікування: доходи знизилися на 30.3%, до 1.16 трлн ієн, операційний прибуток — на 46.6%, до 282.5 млрд ієн, чистий прибуток — на 43.2%, до 278.8 млрд ієн.

Причини зниження — дві: по-перше, модель Switch вже перейшла у пізню стадію життєвого циклу, і споживачі очікують нових продуктів; по-друге, анонс наступної генерації — Nintendo Switch 2 — стримує бажання купувати. За регіонами, найбільше доходів приносить Америка (44.2%), Європа та Японія — по 24.5% і 23.6% відповідно, решта — 7.7%.

Чому ж, незважаючи на погані результати, ця компанія все ж цікава для інвестицій? Багато аналітиків вважають, що після сповільнення зростання у ігровій індустрії після пандемії, вона знову починає демонструвати інвестиційну цінність. Аналітик TD Cowen Даг Крейтц зазначає, що темпи зростання ігрової галузі перевищують глобальний ВВП, завдяки розширенню бази гравців, різноманітності моделей монетизації, підпискам, віртуальним предметам та сезонним оновленням, що дозволяє компаніям отримувати більше цінності з кожного гравця.

11 аналітиків з Уолл-стріт у березні дали цільову ціну на 12 місяців у середньому 14 035.27 ієн, максимум — 20 780 ієн, мінімум — 10 000 ієн.

Рекомендувані японські акції 5: Sony Group (6758.JP)

Останні квартальні звіти Sony показують, що, незважаючи на зростання прибутку у музичному та кінематографічному бізнесі, чистий прибуток за квартал до березня зріс на 4.6%, до 197.7 млрд ієн, але прогноз на новий фінансовий рік передбачає зниження на 13%, головним чином через вплив тарифів у США.

У портфелі Sony домінують підрозділи музики та кіно, що забезпечують зростання прибутку завдяки стратегії розвитку контентної екосистеми. Придбання студії Bungie, платформи Crunchyroll та співпраця з KADOKAWA для створення IP-орієнтованих продуктів вже дають перші результати.

Обладнання для ігор, зокрема PS5, має зменшені прогнози продажів — з 1850 тисяч до 1500 тисяч одиниць, що свідчить про корекцію ринку консолей. Тарифна політика США може знизити операційний прибуток Sony на 100 млрд ієн, що змушує компанію переглянути глобальні ланцюги постачання.

В керівництві Sony повідомили, що вже запущені заходи щодо диверсифікації виробництва та корекції цінової політики. Важливо відзначити, що Sony демонструє унікальну для японських технологічних компаній «гнучкість у менеджменті» — поєднання збереження апаратної частини з активним розвитком сервісів, що може допомогти протистояти геополітичним ризикам.

9 аналітиків з Уолл-стріт у березні дали цільову ціну на 12 місяців у середньому 4 389.49 ієн, максимум — 4 910 ієн, мінімум — 3 900 ієн. За поточною ціною 3 607 ієн, потенціал зростання — 21.69%, що свідчить про високий рівень довіри до перспектив компанії.

Рекомендувані японські акції 6: Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Mitsubishi Corporation — одна з п’яти найбільших торгових компаній Японії і одна з улюблених японських компаній Баффета з Berkshire Hathaway.

До кінця червня 2025 року, компанія Berkshire Hathaway через свою дочірню компанію National Indemnity подала документи до регуляторів, повідомляючи про збільшення частки у п’яти великих торгових компаніях на 1.0–1.7%, досягши 8.5–9.8%. Після цього Баффетт заявив, що має намір і далі нарощувати інвестиції у ці компанії. Вони мають високий рівень ефективності капіталу, сильні управлінські команди та орієнтацію на інтереси акціонерів.

За фінансовими результатами 2025 року (станом на 31 березня), дохід склав 18.6 трлн ієн, що на 4.9% менше за попередній рік, але операційний прибуток зріс на 2.3%, до 1.4 трлн ієн. Чистий прибуток — 950.7 млрд ієн, що на 1.4% менше, ніж минулого року, але демонструє стійкість японських торгових компаній у період економічного сповільнення.

Однак, ціна акцій Mitsubishi наразі трохи завищена, тому інвесторам рекомендується чекати корекції до більш обґрунтованих рівнів. Враховуючи постійне збільшення інвестицій Баффета, довгострокова цінність цієї стратегії очевидна.

Рекомендувані японські акції 7: Hitachi (6501.JP)

Hitachi — це компанія, що асоціюється з телевізорами, відеореєстраторами та батареями Maxell. З історією понад 111 років, ця японська промислова гігантська корпорація активно перебудовується, витративши 9.6 млрд доларів на придбання американської компанії Digital Logic, щоб перейти до сфери програмного забезпечення. Генеральний директор Hitachi, Тосіо Хамада, заявив: «Це стане великим перетворенням для компанії».

Заснована у 1910 році, Hitachi відома своєю агресивною стратегією злиттів і поглинань. Вона вже вийшла з більшості споживчих сегментів (залишивши невеликі підрозділи побутової техніки), і продає старі, малорентабельні напрямки, такі як електроінструменти та хімія. Стратегія компанії — зберегти виробництво транспортних систем, автозапчастин та важкого машинобудування, одночасно активно просувати цифрові рішення для промисловості.

Після недавнього зниження цін через тарифний тиск у США, ціна акцій Hitachi швидко відновилася і зараз близька до 20-річних максимумів. Професор Університету Каліфорнії в Сан-Дієго, Ульріка Шаеде, зазначає, що часті реструктуризації активів створюють «ефект Hitachi», і її перехід від виробника електротехніки до постачальника інфраструктурних рішень — приклад успішної трансформації.

Зараз Hitachi — це вже не просто виробник побутової техніки. Інвестиції у цю компанію мають переваги через чіткий напрямок трансформації, високий рівень виконання та довіру ринку, що підтверджується її останніми ціновими показниками.