Лінія пропозиції та лінія попиту: чому ціни акцій змінюються відповідно до обсягів торгівлі

Багато інвесторів цікавляться, чому ціни акцій рухаються вгору і вниз, будь то швидкі коливання або несподіване падіння. Насправді ці зміни не виникають випадково, а є результатом двох сил, що працюють постійно: сили купівлі (попит) та сили продажу (пропозиція). Розуміння цієї взаємозалежності є ключем до точного визначення моменту на ринку.

Лінія пропозиції та лінія попиту: основи руху цін

Перш ніж навчитися використовувати ці сили, потрібно зрозуміти, що означають кожна з них.

Попит — це бажання купити за різними рівнями цін. Коли ми малюємо цю залежність на графіку, отримуємо лінію попиту, яка зазвичай нахилена (вниз), що відображає, що чим нижча ціна, тим більше бажаючих купити. Навпаки, при високій ціні лише невелика кількість покупців готові платити.

Пропозиція — це бажання продати за різними рівнями цін. Лінія пропозиції зазвичай нахилена (вгору), що означає, що чим вища ціна, тим більше продавців готові виставляти свої активи або цінні папери на продаж, оскільки вони орієнтуються на очікуваний прибуток.

Точка перетину цих двох ліній називається рівновагою (Equilibrium). Тут кількість, яку бажають купити, дорівнює кількості, яку бажають продати. Ціна в цій точці є стабільною і не має внутрішніх сил, що спонукають її змінюватися.

Фактори, що впливають на зміну цін активів

На фінансових ринках лінії пропозиції та попиту не залишаються сталими. Існує багато факторів, що можуть змінювати їх положення:

Фактори попиту:

• Макроекономічна ситуація (економічне зростання, рівень інфляції, відсоткові ставки)
• Ліквідність системи (обсяг грошей, що обертається на ринку)
• Довіра інвесторів (очікування щодо майбутнього економіки та компаній)

Фактори пропозиції:

• Рішення компаній, наприклад, збільшення капіталу або викуп акцій, що безпосередньо змінює кількість акцій на ринку
• Нові IPO (первинне публічне розміщення), що збільшує обсяг цінних паперів у обігу
• Політика та регуляції, що впливають на можливість пропонувати цінні папери

Визначення лінії пропозиції через технічний аналіз

Трейдери не обов’язково мають чекати чіткої економічної структури для визначення лінії пропозиції, вони можуть читати сигнали з цінових рухів:

Свічкові моделі:

• Зелена свічка (закривається вище відкриття) — свідчить про сильний попит, покупці здатні підштовхнути ціну вгору
• Червона свічка (закривається нижче відкриття) — свідчить про сильний пропозицію, тиск продавців знижує ціну
• Доджі (закриття і відкриття майже однакові) — баланс сил ще не визначений

Підтримка та опір:

• Підтримка (Support) — зона з високим попитом, що очікує на покупців; при досягненні цієї зони ціна зазвичай відскакує вгору
• Опір (Resistance) — зона з високою пропозицією, де багато продавців; при досягненні цієї зони ціна зазвичай відскакує вниз

Тренд (Trend):

• Якщо ціна постійно оновлює максимум — попит залишається сильним
• Якщо ціна постійно оновлює мінімум — пропозиція переважає

Техніка Demand Supply Zone для визначення моменту

Ця техніка спрямована на виявлення моментів, коли ціна виходить із рівноваги і шукає нову. Вона поділяється на два основних сценарії:

Зміна напрямку (Reversal)

1) DBR (Demand Zone Drop Base Rally) — зростаюча зміна: Ціна швидко падає (Drop) до зони з високим попитом, потім зупиняється (Base), де сили покупців і продавців борються. В кінці покупці перемагають, і ціна різко зростає (Rally).

2) RBD (Supply Zone Rally Base Drop) — зниження: Ціна швидко зростає (Rally) до зони з високою пропозицією, потім зупиняється (Base), де сили продавців починають переважати. В результаті ціна різко падає (Drop).

Тренди (Continuation)

1) RBR (Rally Base Rally) — тривалий зростаючий тренд: Ціна піднімається, зупиняється, і знову зростає, коли сили покупців знову посилюються.

2) DBD (Drop Base Drop) — тривалий спад: Ціна падає, зупиняється, і знову падає, коли сили продавців посилюються.

Від теорії до практики

Лінія пропозиції існує на кожному графіку, але виклик полягає у визначенні її точного положення та поведінки, що вимагає досвіду. Вивчення та практика з реальними даними допомагають трейдерам швидко і точно приймати рішення, знаходити оптимальні точки входу та рівні стоп-лоссів.

Глибоке розуміння ліній пропозиції та попиту — цінний інструмент для сучасних інвестицій у фінансових ринках.