Золото у 2025: Чому воно може продовжувати зростати? Глибокий аналіз прогнозів і тенденцій

Поточний стан золота: історичні максимуми та консолідація

Цей дорогоцінний метал досяг рекордних рівнів у 2025 році, наближаючись до позначки 4 300-4 350 доларів за унцію в останні місяці. Це зростання стало історичним контрастом: у той час як фондові ринки та криптовалюти також фіксували максимум, золото зберігало свою традиційну роль укриття, що аналітики Bloomberg і Reuters називають “неповторним” на сучасних ринках.

Якщо порівнювати накопичену прибутковість, то дорогоцінний метал заробив понад 14% за цей рік, що безпосередньо конкурує з доходністю S&P 500 і Nasdaq-100, кожен з яких має близько 33-34%. Це підкреслює реальність: інвестори не відмовляються від золота заради акцій, а одночасно диверсифікують свої портфелі між обома категоріями.

Чи підніметься золото найближчими днями? Фактори, що підтримують ралі

Питання, яке ставлять багато, — чи продовжиться цей зростаючий рух. Відповідь залежить від кількох структурних чинників, які наразі сприяють металу:

Монетарна політика: головний каталізатор

Очікування щодо Федеральної резервної системи залишаються головним двигуном. Ринок закладає нові зниження ставок (очікувані на 25 базисних пунктів у жовтні та грудні), базуючись на сприйнятих як розширювальні повідомлення від ФРС. Це значно знижує вартість можливості тримати золото в портфелі, роблячи метал більш конкурентоспроможним порівняно з активами з фіксованим доходом.

ФРС тримає ставки без змін, оцінюючи інфляційний розвиток. Однак різниця між поточними ставками і очікуваннями майбутніх знижень створює бичий тренд для золота, особливо якщо інфляція не зросте несподівано.

Слабкий долар: союзник дорогоцінного металу

Ослаблення долара США зіграло ключову роль у останні місяці. Коли американський долар втрачає силу, золото стає більш привабливим для інвесторів, котрі котирують у інших валютах, що розширює глобальний попит.

Цей протилежний рух між доларом і золотом не випадковий: помірні доходи американських казначейських облігацій і постійна геополітична напруга створюють тиск на валюту, одночасно вигідно впливаючи на метал.

Структурний попит: інституційний і офіційний

Потоки, що входять у золото, походять з різних джерел. ETF-золоті фонди (ETF) зазнали значних чистих входів, виступаючи додатковим “пальним” для ралі. Але найважливішим фактором є попит центральних банків: понад третина світових монетарних влад уже заявила про намір збільшити свої резерви золота у 2025 році.

Китай, Польща та інші країни-емergentи посилюють свої володіння, що відповідає як геополітичним цілям, так і потребі диверсифікації резервів на тлі глобальної волатильності.

Геополітика і укриття

Торгові напруженості між США і Китаєм, торгові загрози з кількох фронтів і тривала нестабільність на Близькому Сході підвищили “премію ризику”, яку інвестори надають золоту. Кожне загострення конфліктів спричиняє перерозподіл у бік безпечних активів.

Варто зазначити, що, на відміну від попередніх періодів, новини про “тимчасове зниження напруги” (як тимчасові перемир’я) викликають внутрішньоденні корекції, але не змінюють основний тренд, що свідчить про те, що інвестори сприймають золото як структурний захист, а не ситуативний.

Технічні рівні, які слід контролювати у найближчі 30 днів

Для тих, хто слідкує за технічним аналізом, індикатори дають змішані сигнали:

Ключові рівні підтримки і опору

• Головна опора: 4 400-4 450 $/oz
• Перша підтримка: 4 200-4 250 $/oz
• Мета при просуванні: 4 500 $/oz

RSI (Індекс відносної сили) коливається між 50 і 60, що свідчить про відсутність явної перекупленості або перепроданості. Полігон Боллінджера звузився в останні періоди, що вказує на обмежену волатильність, яка може передувати більш широким рухам.

Під час святкових періодів і зазвичай зменшених обсягів рухи будуть “більш технічними, ніж вибуховими”, з коливаннями навколо чітко визначених рівнів підтримки і опору. За відсутності макроекономічних несподіванок, ймовірно, метал залишиться у високих зонах.

Прогнози експертів: бичий консенсус на 2025 рік

Великі інвестиційні інститути підвищили свої цільові рівні цін на цей рік:

Консенсус орієнтується на діапазон від 2 750 до 2 973 доларів за унцію, причому Goldman Sachs прогнозує потенційний історичний рух до 10% після першого зниження ставок ФРС.

Історія золота у 2025 році: як ми дійшли сюди

Щоб зрозуміти, чому золото зараз таке, корисно згадати ключові етапи:

Січень — березень: прорив історичних максимумів

Рік розпочався з невизначеності щодо політики адміністрації Трампа, але швидко ринок інтерпретував, що мита і торгові напруженості підтримають попит на укриття. У березні золото вперше подолало психологічний бар’єр у 3 000 доларів за унцію. Nasdaq втратила понад 13% від максимумів, а S&P 500 — понад 10%, що сприяло перерозподілу у бік захисних активів, зокрема золота.

Квітень — червень: прискорений ралій

У квітні спостерігалося найінтенсивніше зростання: напруженість у торгівлі між Вашингтоном і Пекіном посилилася, з митами до 145% на китайські імпорти. Золото досягло історичних максимумів близько 3 432 доларів за унцію, коли ізраїльські атаки на іранські об’єкти підвищили попит на геополітичне укриття. Індекс волатильності (VIX) досяг тритижневих максимумів.

У червні ці прибутки закріпилися: метал досягнув одинадцятитижневих максимумів після слабких даних щодо інфляції в США (0,1% місячно), що посилило очікування зниження ставок ФРС з вересня.

Липень — вересень: корекції і відновлення

Літо-осінь були більш волатильними: новини про можливе зближення США і Росії викликали короткочасний відтік золота. Однак інтерпретація “більш гнучкої” політики ФРС спричинила майже 2% зростання на початку серпня. У вересні досягли нових історичних максимумів, перевищивши 3 600 доларів, з піком у 3 673,95 долара за унцію. Ослаблення даних по зайнятості в США підсилювало очікування зниження ставок.

Жовтень — грудень: консолідація на максимумах

Четвертий квартал приніс консолідацію золота на рекордних рівнях — коливання між 4 200 і 4 350 доларів за унцію. Покупки центральних банків посилилися, а ETF-фонди продовжували нарощувати позиції. Найбільша волатильність виникла через чутки про зниження напруги у торгівлі, але кожна корекція супроводжувалася відновленням, що свідчить про міцний рівень попиту.

Коли золото може зупинитися? Бічні ризики

Не все так однозначно. Існують чинники, які можуть обмежити подальше зростання:

Неочікувана сила долара

Якщо наступні рішення ФРС будуть менш гнучкими, ніж очікується, або економічні дані США перевищать прогнози, долар може зміцніти, тиснучи на золото вниз.

Неочікувані інфляційні сплески

Несподіване прискорення інфляції може змінити сценарій зниження ставок, зменшуючи привабливість металу.

Розв’язання геополітичних напруженостей

Якщо конфлікти зменшаться або знизиться сприйняття ризику, премія за укриття, що сьогодні підтримує золото, може зменшитися.

Перерозподіл у бік акцій

За умов максимумів на фондових ринках, особливо сильних корпоративних результатів, можливо перерозподіл потоків із золота у бік акцій.

Інвестиції в золото: способи участі

Для тих, хто розглядає можливість додавання золота до портфеля, існує кілька шляхів:

Фізичне золото Покупка злитків або монет забезпечує tangible володіння, ідеально для тих, хто шукає фізичну безпеку. Витрати на зберігання і страхування слід враховувати.

Акції гірничодобувних компаній і ETF Інвестиції у гірничодобувні компанії або спеціалізовані фонди дають опосередковану експозицію без складнощів фізичного зберігання.

Деривативи Контракти на різницю (CFD) дозволяють спекулювати на ціні без фізичного володіння, пропонуючи можливості як у бичачих, так і у ведмежих трендах, але з більшими ризиками.

Висновок: золото залишиться привабливим активом

Все вказує на те, що золото зросте найближчими днями і тижнями, підтримане очікуваними зниженнями ставок, ослабленням долара, структурним попитом центральних банків і премією за укриття через геополітичну напругу. Технічні рівні свідчать про можливий рух у бік боковика з позитивним нахилом у період свят, перед потенційним новим імпульсом у січні.

Цей дорогоцінний метал довів свою роль як активу диверсифікації та ефективного захисту від інфляції і волатильності. З урахуванням підвищення цільових рівнів цін великими інституціями і стабільного попиту з боку офіційних структур, золото зберігає статус “джокера 2025 року”, за словами провідних аналітиків ринку.