Показники ліквідності: як оцінити фінансову стабільність компанії

Показники ліквідності – це ключові фінансові метрики, що дозволяють інвесторам та кредиторам оцінити спроможність організації розраховуватися зі своїми короткостроковими зобов’язаннями. Вони надають чітке уявлення про те, чи достатньо у компанії ліквідних активів для погашення боргів у найближчому майбутньому. Без розуміння цих показників неможливо об’єктивно судити про фінансовий стан і платоспроможність компанії.

Три основні типи показників ліквідності

Спеціалісти у галузі фінансового аналізу використовують кілька показників для оцінки здатності компанії справлятися з короткостроковими зобов’язаннями. Кожний з них розкриває різні аспекти ліквідності та має власну сферу застосування.

Коефіцієнт поточної ліквідності

Цей показник демонструє співвідношення між усіма оборотними активами компанії та її поточними зобов’язаннями. Він дає найбільш загальну картину платоспроможності:

Коефіцієнт поточної ліквідності = Оборотні активи / Поточні зобов’язання

Чим вищий результат, тим більше запасу міцності має організація для виконання своїх боргових зобов’язань.

Коефіцієнт швидкої ліквідності

На відміну від попереднього показника, цей коефіцієнт враховує тільки найбільш ліквідні активи компанії, виключаючи матеріально-виробничі запаси. Формула включає готівку, цінні папери та дебіторську заборгованість:

Коефіцієнт швидкої ліквідності = (Готівка + Ліквідні цінні папери + Дебіторська заборгованість) / Поточні зобов’язання

Цей показник вважається більш консервативним, оскільки не розраховує на швидкий продаж матеріальних активів.

Коефіцієнт грошової ліквідності

Найстрогіший з усіх показників – розглядає лише готівкові запаси компанії відносно її поточних зобов’язань:

Коефіцієнт грошової ліквідності = Готівка в касі / Поточні зобов’язання

Хоча цей показник найконсервативніший, він часто вважається найточнішим індикатором справжньої платоспроможності.

Як інтерпретувати коефіцієнт загальної ліквідності

Розуміння значень цих показників – критично важливо для правильної оцінки ризику. Якщо коефіцієнт дорівнює одиниці, компанія володіє активами, достатніми для точного покриття поточних зобов’язань без дефіциту чи надлишку.

Коли показник менший за одиницю, це сигналізує про потенційні проблеми – активів недостатньо для покриття боргів без залучення додаткових коштів.

Ідеальний сценарій – коефіцієнт вище за одиницю. Це вказує на те, що компанія комфортно може погасити свої зобов’язання та ще матиме резерв на непередбачені видатки. Проте коефіцієнт загальної ліквідності потрібно аналізувати разом з іншими фінансовими індикаторами, галузевими бенчмарками та динамікою змін у часі, щоб отримати повну картину фінансового здоров’я організації.