Суть та еволюція ліквідного стейкінгу

Ліквідністьの課題を解決する革нічнийアプローチ

Ставка криптоактивів є механізмом у блокчейн-мережах на базі Proof of Stake (PoS), де користувачі блокують токени, щоб сприяти підтримці безпеки мережі. Однак традиційна ставка мала великі обмеження. Протягом періоду ставки активи повністю блокуються, і їх не можна продавати або використовувати в інших цілях.

Ліквідне стекинг є відповіддю на цю проблему. Токенізуючи активи, що вже були стейковані, користувачі змогли отримувати стейкінг-доходи, не втрачаючи ліквідність.

Механізм токенів ліквідного стекингу (LST)

У ліквідному стекингу користувачі можуть блокувати токени PoS, такі як Ethereum, і отримувати за це токени ліквідного стекингу (LST). Цей LST представляє собою як заблоковану кількість, так і відповідні нагороди за стекинг.

Ця токенізація значно розширює вибір користувачів. LST можна вільно торгувати в будь-який час, а також використовувати в якості застави в децентралізованих додатках (dApps) або брати участь у ліквідності. Не потрібно чекати закінчення періоду стекингу, а можна миттєво ліквідувати за потреби.

EigenLayer та наступне покоління рістейкінгу

Еволюція ліквідного стекингу перейшла на новий етап завдяки EigenLayer. Цей протокол, побудований на мережі Ethereum, реалізує не лише оптимізацію стекингу, а й механізм максимізації винагороди за стекинг.

EigenLayer дозволяє безшовне стекинг та рістекинг активів. Користувачі можуть розробляти гнучкі стратегії стекингу, які підтримують не лише Ethereum, але й інші блокчейн-мережі через цей протокол.

Ліквідне ставлення: багаторівневе винагородження

Поява EigenLayer призвела до виникнення нового поняття “лікуідний стейкінг”. У цьому процесі користувачі вносять ліквідні стейкінг-токени (LST) до смарт-контрактів EigenLayer і отримують у відповідь ліквідні стейкінг-токени (LRT).

Особливість LRT полягає в багатошаровості винагород. На додачу до початкових винагород за стекинг, активне використання послуг EigenLayer створює додаткові винагороди за повторний стекинг. Інакше кажучи, реалізовано механізм, який дозволяє отримувати кілька джерел винагород з одного і того ж активу.

Відмінності між ліквідним стекингом і ліквідним ристекингом

Обидва тісно пов'язані, але є суттєва різниця.

Основною метою ліквідного стекингу є ліквідація активів, що використовуються для стекингу. Користувачі можуть ефективно використовувати свої активи навіть під час періоду блокування та уникати можливих втрат.

З іншого боку, ліквідне стейкінг має на меті максимізацію винагород. Отримуючи додаткові винагороди з EigenLayer на додаток до винагород за стейкінг Ethereum, користувачі можуть прагнути до вищої прибутковості. Іншими словами, це більш досконала система, яка забезпечує баланс між ліквідністю та прибутковістю.

Розвиток у майбутнє

З появою ліквідного стекингу та ліквідного рістекингу, спосіб участі у блокчейн-мережах кардинально змінився. Користувачі стали не лише учасниками стекингу, а й еволюціонували в активних учасників екосистеми, які можуть користуватися ліквідністю.

Ці інноваційні механізми забезпечать активізацію ринку стейкингу та очікується, що більше користувачів зможе долучитися до підтримки безпеки мережі.