Секрет складних відсотків: чому цифри APY та APR виглядають по-різному

Коли ви переглядаєте різні продукти доходу на платформі Децентралізовані фінанси, чи помітили ви, що деякі з них показують APY, а інші APR? Ці два числа виглядають близькими, але можуть суттєво вплинути на ваші остаточні доходи.

Починаючи з 10 000 доларів, дивіться, як складний відсоток змінює все

Уявіть, що ви інвестуєте 10 000 доларів на певній платформі з річною відсотковою ставкою 20%. Звучить однаково, але незначні відмінності в розрахунках можуть призвести до вражаючих результатів.

Якщо відсотки не нараховуються нарахуванням (рахуються лише один раз на рік), через три роки ви отримаєте 16,000 доларів США. Дуже просто і дуже одноманітно.

Але якщо відсотки комплектуються щомісяця? Скільки ви матимете через три роки? Відповідь буде різною, залежно від частоти розрахунку.

Це основна різниця між APR та APY.

Що таке APR: найпростіше число

Річна процентна ставка (APR) є найосновнішим способом розрахунку відсотків — вона зовсім не враховує складні відсотки. Якщо ви бачите продукт з позначкою 20% APR, це означає, що щорічний дохід від відсотків становитиме 20% від вашого капіталу. Дуже просто, без додаткових доходів.

Використовуючи наш приклад:

• Кінець першого року: 12,000 доларів США
• Кінець другого року: 14,000 доларів
• Кінець третього року: 16,000 доларів

Ось так. Щорічне збільшення фіксоване.

APY - це справжня історія доходу: сила складних відсотків

Розрахунок річної процентної ставки (APY) здійснюється по-різному. Він вже враховує складні проценти. Це особливо важливо для продуктів DeFi, оскільки багато платформ пропонують часті цикли складних відсотків.

Що таке складний відсоток? Простими словами, ваші відсотки також будуть приносити відсотки.

Повертаючись до того ж прикладу з 10 000 доларів США та 20% річних, але цього разу з місячним складним відсотком:

• Кінець першого року: приблизно 12,429 доларів США (не 12,000 доларів США)

Звідки взялися ці додаткові 429 доларів? Тому що щомісяця % від минулого місяця додається до основної суми, і наступного місяця ви зможете отримувати % з цієї більшої суми.

Якщо змінити на щоденний складний відсоток? Через рік ви будете мати 12,452 доларів.

Ключове відкриття: чим вищою є частота капіталізації, тим більше ви заробляєте.

Від 1 року до 3 років: експоненційний ефект складних відсотків

Ця різниця стає більш драматичною на більш тривалих часових проміжках.

За тих же умов 20% APR, якщо реалізувати щоденне складне відсоткове нарахування, через три роки на вашому рахунку буде 19,309 доларів — на 3,309 доларів більше, ніж простою калькуляцією 16,000 доларів.

Це дивіденди, отримані від чистого компаундингу, без додаткових вкладень.

Як виміряти в цифрах: обчислення APY

Тож як дізнатися реальний річний дохід? Саме для цього і призначена формула APY.

20% APR у поєднанні з місячними відсотками = приблизно 21.94% APY 20% APR у поєднанні з щоденними складними відсотками = приблизно 22.13% APY

Ці значення APY представляють собою фактичну річну прибутковість, яку ви отримуєте після врахування складних відсотків.

Порівняння продуктів у Децентралізованих фінансах: де пастки

Багато продуктів Децентралізовані фінанси змішують APR та APY при рекламі доходів, що може призвести до помилкових порівнянь інвесторів.

Припустимо, ви бачите два продукти для стейкингу:

• Продукт A: стверджує 20% APR (місячний компаундинг)
• Продукт B: стверджує 21% APY (щотижневе нарахування відсотків)

Пряме порівняння цих двох чисел є несправедливим. Вам потрібно перевести їх на один і той же стандарт, щоб зробити справжнє рішення.

Крім того, оцінюючи дохідність Децентралізованих фінансів, слід звернути увагу на те, що “дохід” у APY зазвичай обчислюється у вигляді криптоактивів, а не фіатних грошей. Це означає, що навіть якщо ви заробили криптотокени відповідно до APY, якщо ціна цього активу різко впаде, вартість вашого рахунку в вимірі фіатних грошей може знизитися.

Рекомендації щодо вибору продуктів Децентралізовані фінанси

1. Завжди перераховуйте на однакову основу: переконайтеся, що ви порівнюєте APY з APY або APR з APR
2. Зверніть увагу на період складних відсотків: місячні складні відсотки проти щоденних складних відсотків можуть призвести до суттєвих відмінностей
3. Розуміння ризиків: APY - це очікувана прибутковість, волатильність крипторинку означає, що ваша загальна вартість активів може не збільшитися, а зменшитися.
4. Читання умов: точно зрозуміти, чи APY в даному продукті означає криптовалютні винагороди, чи доходи в національній валюті.

Підсумок

APR та APY спочатку виглядають лише як різні абревіатури, але насправді представляють собою зовсім різні філософії розрахунку доходу. Ефект накопичення складних відсотків означає, що APY завжди буде вищим числом (якщо частота нарахування відсотків перевищує один раз на рік). В епоху Децентралізованих фінансів розуміння цієї різниці може допомогти вам зробити більш обґрунтований інвестиційний вибір, а не бути введеним в оману завищеними цифрами доходності.