Політика ФРС ось-ось зміниться: у чому ключ до ривка біткоїна до 100 тисяч доларів до кінця року?

Ціна біткоїна в ранковій торгівлі 8 грудня знову піднялася вище 91 000 доларів США, що на 1,86% більше порівняно з попереднім днем. Основною рушійною силою цього зростання стали стійкі очікування ринку, що Федеральна резервна система оголосить про зниження ставок вже цього тижня.

Наразі трейдери оцінюють ймовірність зниження ставки ФРС на засіданні в грудні аж у 88,4%. Ці очікування здебільшого пов’язані з останніми економічними даними США, які свідчать про поступове зниження інфляційного тиску.

01 Ринкова динаміка: політичні очікування як драйвер відновлення цін

Згідно з останніми даними станом на 8 грудня, ціна біткоїна відновилася до 91 398,6 долара, що відповідає добовому зростанню на 2,2%. Це відновлення відбулося після того, як минулого тижня біткоїн короткочасно опустився нижче 84 000 доларів, і свідчить про високу чутливість ринку до зміни політики ФРС.

Загалом крипторинок демонструє ознаки відновлення. Ефіріум виріс на 3% до 3 127,92 долара, XRP – на 2,5% до 2,08 долара, Solana та Cardano додали по 2%. Ринкові настрої, схоже, відходять від попередньої обережності.

Трейдери повністю зосередили увагу на заяві ФРС і коментарях голови Джерома Пауелла, які будуть оприлюднені наприкінці цього тижня. Чи зможе біткоїн зберегти імпульс до зростання, значною мірою залежить від того, чи виправдає ФРС очікування ринку щодо пом’якшення монетарної політики.

02 Політичний поворот: як очікування зниження ставок впливають на крипторинок

Очікування ринку щодо зниження ставки ФРС не безпідставні. Улюблений інфляційний індикатор ФРС — базовий індекс цін на особисте споживання (PCE) — у жовтні зріс лише на 0,2% в місячному вимірі, а річний темп сповільнився до 2,8%. Це підкріплює думку, що ціновий тиск стабільно послаблюється.

Згідно з останнім економічним прогнозом ФРС за березень, середній прогноз ключової ставки на 2025 рік становить 3,9%, на 2026 рік — 3,4%, а до 2027 року вона знизиться до 3,1%. Така траєкторія формує політичний каркас для зниження ставок.

Головний економіст ICBC International Чен Ши зазначає, що у четвертому кварталі цього року ФРС, ймовірно, ще більше зосередить увагу на ринку праці. На тлі розширення бюджетного дефіциту США та зростаючого політичного втручання темпи зниження ставки можуть прискоритися.

Низькі відсоткові ставки, як правило, сприятливі для ризикових активів, оскільки це послаблює долар і підвищує привабливість бездоходних активів, таких як біткоїн. Такий макроекономічний фон створює сприятливі умови для криптовалют.

03 Невизначеність: потенційні ризики політичного шляху

Попри стійкі очікування ринку щодо зниження ставки ФРС, залишаються і ризики. Останні кілька тижнів публічні заяви представників ФРС суперечливі, що викликає на ринку невпевненість щодо темпів і глибини пом’якшення політики у 2026 році.

Економісти попереджають: з урахуванням структурного зростання нейтральної ставки надмірне пом’якшення може підірвати довіру до ФРС і знову розпалити інфляцію. Такий баланс ускладнює процес ухвалення рішень центральним банком.

Блокчейн-аналітик Andre Dragosch зазначає: якщо інфляційний тиск збережеться і перевищить 5%, новий глава ФРС зіткнеться з перспективою глибоко негативних реальних ставок, що може створити історично сприятливі умови для біткоїна та подібних активів.

Ще один ризик для ринку полягає в тому, що якщо позиція ФРС виявиться більш жорсткою, ніж очікувалося, або інфляція залишатиметься стійкою, змушуючи політику залишатися жорсткою, це історично пригнічувало ризикові активи та посилювало волатильність криптовалют.

04 Торговий погляд: рекомендації для користувачів Gate

Для користувачів торгової платформи Gate розуміння динаміки між політикою ФРС і цінами криптоактивів є ключовим. Біткоїн у жовтні досяг максимуму в 126 000 доларів, а в квітні впав до близько 75 000 доларів — така волатильність підкреслює потребу у чітких стратегіях під час політичної невизначеності.

Досвідчені трейдери можуть орієнтуватися на кілька ключових індикаторів: зміни реальної ставки в США, динаміку балансу ФРС, а також тренди індексу долара. Вони слугують проксі для ліквідності і ринкової схильності до ризику.

З операційної точки зору особливу увагу варто звертати на пробої ключових рівнів індексу долара та дохідності дворічних держоблігацій США — це можуть бути тригери для напрямку біткоїна навколо політичних заяв. Управління ризиком є критично важливим — стоп-лоси нижче ключових підтримок допоможуть уникнути втрат у разі несподіваного посилення позиції ФРС.

За даними ончейн-аналітики, кількість біткоїн-гаманців і обсяг транзакцій зросли за останній квартал на 15%, що свідчить про зростання прийняття. Такий фундаментальний прогрес у поєднанні з позитивним макрофоном може підтримати подальше зростання біткоїна.

05 Історичний контекст: взаємодія політичних циклів і крипторинку

Історично ціна біткоїна тісно корелює з політичними циклами ФРС. Наприкінці 2024 року біткоїн показав сильне зростання, коли очікування політичного повороту ФРС почали набирати обертів, а послаблення фінансових умов стало ключовим каталізатором.

Досвід показує: у разі шоків витрат або затримки політичної трансмісії суворе дотримання класичних правил Тейлора може загострити ризики економічного спаду. Це пояснює, чому ФРС у поточних умовах обирає більш гнучку політику.

Відомий інвестор Mike Novogratz заявив: якщо голова ФРС стане більш «голубиним», це може суттєво підштовхнути біткоїн угору. Це підкреслює тісний зв’язок між макроекономічною політикою і динамікою крипторинку.

З погляду глобального розподілу активів, продовження ФРС політики зниження ставки пришвидшить процес перегляду цін на світові активи. Поєднання помірної інфляції та зниження реальних ставок сприятиме фізичним активам і дорогоцінним металам, а біткоїн як цифрове золото також може скористатися цим.

Майбутні перспективи

Напередодні рішення ФРС щодо ставки в грудні ринок завмер в очікуванні. 8 грудня біткоїн уже подолав позначку 91 000 доларів і готується штурмувати нові вершини.

Якщо ФРС, як очікує ринок, розпочне цикл зниження ставки і дасть чіткий сигнал про пом’якшення, біткоїн отримає надважливий політичний імпульс. Тоді штурм 100 000 доларів стане не лише сміливим прогнозом, а цілком досяжною метою.

Навпаки, будь-який неочікуваний «яструбиний» крок може миттєво зупинити відновлення. На таких торгових платформах, як Gate, інвестори вже коригують свої позиції — їхня спільна надія: загориться зелене світло для політичного розвороту і крипторинок отримає новий цикл зростання.