Впровадження нерухомості у блокчейн — це справа, яка тягнеться вже кілька років, і більшість проектів зрештою потрапили в одну й ту ж мертву петлю: або транзакції в блокчейні виконуються дуже швидко, але юридична система не визнає їх; або контракти та реєстрація прав на власність взагалі не встигають за ритмом, і ті записи в блокчейні стають лише красивими, але непотрібними резервними базами даних. Справжній прорив не в тому, щоб насильно об'єднати дві системи, а в тому, щоб дозволити "як рухаються кошти" і "як визнається закон" взаємодіяти. Комплексний підхід Morpho та Propy насправді досить зрозумілий — кожен займається своєю спеціалізацією, а потім ключову інформацію та операційні дії з'єднують у верифікованому вигляді.

Проблема в чому? Ви на у блокчейні перевели гроші за квартиру продавцеві, смарт-контракт показує, що угода завершена, але реєстратор в районному управлінні нерухомості не буде дивитися на стан у блокчейні та не передасть право власності на ім'я покупця. В банку те ж саме, якщо вони просто бачать записи про заставу у блокчейні, процес затвердження кредиту не можна обійти. Між технологіями та правом не вистачає чогось — "тривожного вимикача", якому обидві сторони можуть довіряти. Хто доведе, що операції у блокчейні відповідають офлайн стандартам відповідності? Це і є основна суперечність.

Morpho в цій пастці займається фінансовими операціями на рівні капіталу. Він програмує всі фінансові операції, такі як кредитування, зберігання, розрахунок відсотків, умови ліквідації, створюючи набір аудитованих, прозорих параметрів для капітального пулу та ринкових механізмів: хто має право на позики, який рівень застави, коли спрацьовує ліквідація, як динамічно коригуються відсотки — всі ці правила записані у блокчейні, і будь-яка третя сторона може перевірити їх у реальному часі. Капітал звідки приходить і куди йде, кожна транзакція має свій слід.