Гонконг розглядає можливість зміни регуляторного режиму для фінансових установ, які володіють криптоактивами, і ця новина викликала широкий інтерес у галузі. Нещодавно Гонконгська фінансова адміністрація (HKMA) запропонувала план, згідно з яким для фінансових установ, що володіють певними цифровими активами, будуть застосовуватися більш м'які вимоги до капіталу. Ця ініціатива свідчить про те, що Гонконг прагне стати світовим центром криптоактивів.

Згідно з місцевими ЗМІ, центральний банк країни випустив новий регуляторний посібник модуль CRP-1, який чітко визначає, як віртуальні активи повинні класифікуватися відповідно до глобальних капітальних стандартів Базельського комітету з банківського нагляду.

План впровадження стандартів Базеля Гонконгським управлінням фінансових послуг також поступово реалізується. Ще в середині серпня HKMA опублікувало заяву, в якій підтвердило, що міжнародне законодавство, як очікується, набуде чинності на початку 2026 року, і розповсюдило серед місцевих банківських установ консультаційний документ, який детально описує, як реалізувати ці стандарти.

Ця пропозиція також особливо підкреслює, як центри обробки даних повинні управляти шифрованими активами на блокчейні з обмеженим доступом. Згідно з цим проектом пропозиції, якщо емітент криптоактивів може реалізувати ефективне управління ризиками та заходи пом'якшення, то криптоактиви, що генеруються в мережі блокчейн без обмежень, можуть отримати нижчі вимоги до капіталу банків.

На відміну від минулого підходу, що базувався на єдиному шаблоні, нова пропозиція розрізняє токенізовані активи, стабільні монети, що відповідають стандартам стабільних монет, та не підтримувані криптоактиви (такі як BTC та ETH). Правила Базельського комітету вимагають додаткової ризикової ваги в 1,250% для цифрових активів, що означає, що банки повинні утримувати капітал, що дорівнює 100% або більше від вартості цифрових активів, як буфер для можливих втрат.

Хоча ці правила роблять співпрацю банків з віртуальними активами невигідною, нові умови можуть знизити поріг для відповідності вимогам щодо шифрування. HKMA також планує спочатку затвердити лише кілька емітентів стабільних монет, щоб залишити їм достатньо часу для підготовки до майбутніх вимог щодо капіталу.

Останніми роками Гонконг вже створив регуляторну інфраструктуру для Криптоактиви, запровадивши ліцензійний каркас для криптобірж та відповідні положення для емітентів стейблкоїнів. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC) також оновила в серпні вказівки, вимагавши від ліцензованих криптоплатформ посилити практику зберігання коштів користувачів.

Відповідно до вразливостей, виявлених під час кількох закордонних подій, які призвели до втрат користувачів, SFC запропонувала перевірити практику зберігання активів на віртуальних майданчиках, а також детально описала нові вимоги до управління, включаючи відповідальність старшого керівництва, інфраструктуру холодних гаманців, моніторинг загроз у реальному часі та нагляд за гаманцями третіх осіб.

Нові правила для емітентів стейблкоїнів вимагають, щоб відповідні компанії отримали ліцензію на випуск стейблкоїнів у гонконгських доларах і підтримували акціонерний капітал не менше 25 мільйонів гонконгських доларів, ліквідний капітал у розмірі 3 мільйони гонконгських доларів, а також додаткові ліквідні кошти, які покривають щонайменше 12 місяців витрат на діяльність.

HKMA дозволяє власникам стабільних монет викупати активи за номінальною вартістю протягом одного робочого дня та забороняє емітентам стягувати нераціональні збори або встановлювати жорсткі умови для запитів на викуп.

Крім того, Управління фінансових послуг Гонконгу попередило, що компанії, які проводять випуск стейблкоїнів без отримання ліцензії, зіткнуться з штрафом до 5 мільйонів гонконгських доларів та максимальною тривалістю ув'язнення до семи років, а також щоденним штрафом у 100 тисяч гонконгських доларів, поки порушення не буде припинено.