Рада виконавчої влади (行政院) затвердила проєкт «Закону про послуги з віртуальними активами» (虛擬資產服務法), який регулює постачальників послуг на 7 категорій і передбачає дозвільну ліцензійну систему. Новий закон надсилає жорстке регулювання зберігання активів, чітко встановлює заборону на виплату відсотків за стейблкоїни. Якщо йдеться про шахрайство, максимальний штраф становить 200 мільйонів тайванських доларів, оголошуючи, що криптоіндустрія Тайваню переходить у епоху відповідності вимогам.
- Ця стаття оновлена та змінена 2026/4/8 до версії, яку затвердила Рада виконавчої влади
Проєкт Закону про послуги з віртуальними активами пройшов в Раді виконавчої влади, «для лінивих» — один раз перегляньте
Індустрія криптовалют на Тайвані нарешті отримала чітку епоху регулювання! Після того, як Комісія з фінансового нагляду (金管會) минулого року оприлюднила попередній проєкт, Рада виконавчої влади****на початку цього квітня схвалила поправочний проєкт «Закону про послуги з віртуальними активами», і документ буде передано на розгляд до Законодавчого юаню (立法院). Мета — належно розвивати й регулювати бізнес з віртуальними активами на Тайвані, захистити права трейдерів/учасників угод та сприяти інноваціям у фінансових технологіях.
У порівнянні з версією 2025 року, версія, яку затвердила Рада виконавчої влади, є ще суворішою як за санкціями, так і за управлінням! «Crypto City» (加密城市) після читання заплутаних норм закону виділила 4 ключові моменти, щоб допомогти читачам швидко зрозуміти суть. Якщо хочете знати повний зміст останнього проєкту, можна переглянути цей файл PDF «Закону про послуги з віртуальними активами».
Проєкт Закону про послуги з віртуальними активами: 4 ключові моменти
Ключовий момент 1: Класифікація постачальників віртуальних активів і подання заявки на ліцензії
Проєкт «Закону про послуги з віртуальними активами» чітко передбачає, що постачальники послуг з віртуальними активами мають отримати дозвіл відповідного компетентного органу, а також отримати видану ліцензію (ліцензійну «картку»/патент), щоб вести діяльність. Особи, які не отримали дозвіл і не отримали ліцензію, не можуть здійснювати відповідні види діяльності з віртуальними активами.
Крім того, в оновленому проєкті прямо зазначено, що «без вступу до профільної самоврядної організації постачальників (同業公會) не можна вести діяльність», що забезпечує реалізацію саморегулювання галузі. А традиційні фінансові установи після отримання дозволу також можуть «вести діяльність у сполученні» з послугами з віртуальними активами та звільняються від частини вимог.
Комісія з фінансового нагляду розподіляє постачальників послуг з віртуальними активами на 7 категорій:
- Провайдер обміну віртуальних активів: здійснює обмін віртуальних активів на нові тайванські долари, іноземні валюти та обмін між валютами, емітованими материковою частиною Китаю, Гонконгом або Макао, а також пов’язані послуги, або здійснює обмін між віртуальними активами та пов’язані послуги.
- Провайдер торговельної платформи з віртуальних активів: : здійснює діяльність торговельної платформи з централізованим ринком угод з віртуальними активами.
- Провайдер переказу віртуальних активів: : здійснює переказ віртуальних активів та пов’язані послуги, включно з пов’язаними послугами з оплати віртуальними активами.
- Провайдер зберігання віртуальних активів: : здійснює зберігання або управління віртуальними активами чи інструментами, що використовуються для контролю віртуальних активів, а також пов’язані послуги.
- Провайдер андеррайтингу (розміщення) віртуальних активів: : здійснює випуск або продаж віртуальних активів та пов’язані послуги.
- Провайдер кредитування під заставу/позики з віртуальними активами: : здійснює отримання (уступку) віртуальних активів із домовленістю щодо їх повернення або сплати однакової чи більшої кількості або вартості віртуальних активів і пов’язаних послуг.
- Інші провайдери послуг з віртуальними активами: : здійснює інші послуги з віртуальними активами, які компетентний орган затвердить
Джерело зображення: «Crypto City» (加密城市) Розробка. Підсумок ключових моментів: закон про послуги з віртуальними активами (проєкт) — коротко та по суті: категорії постачальників послуг, ліцензії
Строки подання на ліцензії (ліцензійні «картки»)
Щодо перехідного періоду, який найбільше турбує учасників ринку, у версії Ради виконавчої влади встановлено чіткіші правила: постачальники, які вже завершили реєстрацію з протидії легалізації доходів, одержаних злочинним шляхом (AML), мають подати заявку протягом 9 місяців після набрання чинності законопроєктом і отримати ліцензію протягом 18 місяців. Якщо в зазначені строки не подати заявку або не пройти перевірку, вести діяльність далі не можна.
Нормативи для підрозділів іноземних обмінників/постачальників
Що стосується закордонних постачальників послуг з віртуальними активами (наприклад, закордонних криптовалютних бірж), якщо вони хочуть створити філію/представництво в межах Тайваню, вони мають отримати дозвіл компетентного органу та отримати ліцензію, а також мають оформити реєстрацію компанії або філії в Тайвані.
Ключовий момент 2: Структура управління постачальниками послуг з віртуальними активами
Комісія з фінансового нагляду також, спираючись на правила ЄС MiCA та юрисдикції на кшталт Японії й Сінгапуру, сформувала вимоги до постачальників послуг з віртуальними активами. «Crypto City» узагальнює такі ключові моменти:
Загальна сума зобов’язань
Загальний обсяг зовнішніх зобов’язань постачальника послуг з віртуальними активами не має перевищувати встановлений коефіцієнт його чистої вартості (нетто); а загальна сума поточних (ліквідних) зобов’язань не має перевищувати встановлену частку від загальної суми поточних активів. Але якщо фінансові установи здійснюють суміжну діяльність, це обмеження не застосовується; відповідні коефіцієнти та частки визначає компетентний орган.
Внутрішній контроль і адміністративні штрафні санкції (грошові стягнення)
Постачальник має створити систему внутрішнього контролю та вимоги з кібербезпеки. Якщо внутрішній контроль є неналежним, якщо не подано фінансові звіти відповідно до закону або якщо не впроваджено належну перевірку щодо лістингу/делістингу, застосовуватиметься адміністративний штраф у розмірі від 300k до 6M нових тайванських доларів, а також можливе застосування штрафу за кожен випадок.
Зберігання активів клієнтів
Активи, які постачальник послуг з віртуальними активами зберігає для клієнтів, мають бути відокремлені від його власного майна у спосіб, визначений компетентним органом. Активи клієнта включають віртуальні активи клієнта, законні платіжні кошти та інші активи. Кредитори постачальника послуг з віртуальними активами не можуть висувати будь-які вимоги або здійснювати інші права щодо активів клієнтів, які він зберігає.
Під час банкрутства активи клієнтів не входять до конкурсної (банкрутної) маси (примітка). За винятком випадків, коли клієнт дає вказівки, здійснюється зарахування витрат за законом або коли це дозволено компетентним органом, використовувати активи клієнтів не можна. Щодо віртуальних активів клієнта, які зберігає провайдер зберігання віртуальних активів, право власності належить клієнту; не можна домовлятися з клієнтом про їх переуступку/переведення. Не можна змішувати зберігання з власними віртуальними активами.
- **Примітка: **значення «конкурсна (банкрутна) маса» — це все майно, яким компанія володіє перед завершенням процедури банкрутства, включно з рухомим і нерухомим майном, майновими вимогами тощо — усе це належить до конкурсної (банкрутної) маси.
Спеціальні рахунки для депозитів законних платіжних коштів клієнтів
Постачальник послуг з віртуальними активами може за згодою клієнта здійснити операції з віртуальними активами, а законні платіжні кошти, які необхідно зберігати, залишаються на окремому депозитному рахунку в банківській установі в тій самій валюті, і має передати законні платіжні кошти, що залишені клієнтом, в траст або отримати від банку повну гарантію виконання зобов’язань. Коли зберігаються законні платіжні кошти клієнта, застосовуються положення про звірку рахунків, як для провайдерів зберігання віртуальних активів.
Регулярні звіти про перевірку
Постачальник послуг з віртуальними активами має регулярно подавати та оприлюднювати компетентному органу фінансові звіти, перевірені, засвідчені та підписані або перевірені аудиторами/бухгалтерами. Процедури подання, що підлягає оприлюдненню та формат визначає компетентний орган.
Щодо активів клієнтів, які зберігає провайдер зберігання віртуальних активів, він має запровадити постійні заходи для звірки рахунків, а також залучити бухгалтерів для підготовки звіту та подати його компетентному органу і оприлюднити.
Перевірка щодо лістингу/делістингу віртуальних активів
Провайдер обміну віртуальних активів має оприлюднити документ із описом випуску віртуальних активів (white paper), які він пропонує обмінювати. Якщо віртуальні активи не мають документу із описом випуску, підготовленого та оприлюдненого відповідно до вимог компетентного органу, то, за загальним правилом, провайдер обміну віртуальних активів не може надавати послуги обміну для таких віртуальних активів.
Провайдер торговельної платформи з віртуальних активів має встановити стандарти перевірки та процедури щодо лістингу/делістингу. Без погодження компетентного органу провайдер торговельної платформи з віртуальних активів не може надавати послуги торговельної платформи щодо віртуальних активів, які не погоджені.
Джерело зображення: «Crypto City» (加密城市) Розробка. Підсумок ключових моментів: закон про послуги з віртуальними активами (проєкт) — коротко та по суті: рамка відповідності для нагляду та санкцій щодо постачальників послуг з віртуальними активами
Ключовий момент 3: Нормативи щодо випуску стейблкоїнів на території Тайваню
Якщо компанія/постачальник хоче випускати стейблкоїни на території Тайваню, він має отримати дозвіл компетентного органу, а компетентний орган також звертатиметься по консультації щодо позиції центрального банку. Версія Ради виконавчої влади встановлює для стейблкоїнів дуже жорсткі «червоні лінії»:
- **Заборона виплати відсотків та винагород: **емітент стейблкоїнів не може виплачувати будь-які відсотки або винагороди в будь-якій формі, а також має здійснювати випуск і погашення за номінальною вартістю; аналогічна вимога є і в чинних зараз правилах стейблкоїнів США — «Bill/Act про геніїв» (天才法案), і там теж передбачено цю норму.
- **Правила щодо резервів і штрафи від центрального банку: **емітент повинен підтримувати достатні резервні активи та зберігати їх окремо. Якщо резерви є недостатніми, центральний банк стягуватиме з частини, що бракує, «відсотки з річною ставкою 5 відсотків» як санкцію, нараховуючи за мінімальною ставкою надання ліквідності.
Ключовий момент 4: 8 груп санкцій, найтяжчі — за шахрайство та маніпулювання
Проєкт «Закону про послуги з віртуальними активами» містить дуже суворі санкції за дії на кшталт шахрайства, маніпулювання ринком тощо; версія Ради виконавчої влади також значно розширила практичні механізми притягнення до відповідальності:
- **Норми про шахрайство або маніпулювання: **покарання у вигляді позбавлення волі на строк від 3 років до 10 років; можливе одночасне призначення штрафу в розмірі від 10 млн до 200 млн нових тайванських доларів.
- **Явка з повинною та скорочення/звільнення від покарання за визнання: **щодо шахрайства або маніпулювання, якщо правопорушник з’являється з повинною або визнає вину під час розслідування, і протягом 6 місяців відшкодовує потерпілим усю суму, — покарання може бути пом’якшено або повністю звільнено; це допоможе органам перевірки та розслідування відстежити першоджерела та «піднятися ланцюгом» інформації.
- **Незаконна діяльність без дозволу або випуск стейблкоїнів: **покарання — позбавлення волі на строк до 7 років; можливе одночасне призначення штрафу на суму до 100 млн нових тайванських доларів.
- **Незаконне використання активів клієнтів: **для відповідальних осіб — позбавлення волі на строк до 5 років; можливе одночасне призначення штрафу на суму до 50 млн нових тайванських доларів.
- **Механізм покарання юридичної особи разом із покаранням найманого працівника: **якщо працівник вчиняє злочини на кшталт здійснення діяльності без дозволу або незаконного використання активів тощо, окрім покарання особи, компанія (юридична особа) також буде оштрафована на рівнозначно високий розмір штрафу — аж до 100 млн або 50 млн.
- **Посилення покарання за заміну штрафом/роботами на користь держави (易服勞役): **якщо штраф сягає 50 млн або більше, строк замінювальних робіт підвищується до 2 років або менше; якщо 100 млн і більше — до 3 років або менше.
- **Конфіскація незаконно отриманого доходу: **чітко визначено, що якщо злочинний дохід був отриманий особою, яка вчинила злочин, або третьою особою, окрім повернення потерпілим, його має бути конфісковано.
- **Подання неправдивої інформації, приховування та зловживання назвами: **за заяви, що не відповідають дійсності, неподачу звітів тощо — позбавлення волі до 3 років або штраф до 2,4 млн; за використання схожих назв не-постачальниками — позбавлення волі до 1 року або штраф до 1,2 млн.
Джерело зображення: «Crypto City» (加密城市) Розробка. Підсумок ключових моментів: закон про послуги з віртуальними активами (проєкт) — коротко та по суті: нагляд за постачальниками послуг з віртуальними активами та санкції
Суперечки щодо закону про послуги з віртуальними активами: чи можна поєднати захист + інновації?
Комісія з фінансового нагляду зазначає, що з огляду на те, що США, ЄС, Японія, Південна Корея, Гонконг та інші країни/регіони поступово ухвалюють законодавство щодо віртуальних активів, в міжнародному середовищі сформувалася дедалі більша узгодженість поглядів на регулювання віртуальних активів. Тому, виходячи з потреби в належному розвитку бізнесу з віртуальними активами на Тайвані, захисту інвесторів та одночасного врахування інновацій у фінансових технологіях, необхідно створити спеціальний закон (專法).
Цей проєкт «Закону про послуги з віртуальними активами» після кількох раундів поправок нарешті був офіційно схвалений Радою виконавчої влади. Зараз і в галузі активно обговорюють. Є позитивні погляди: норми, які з’явилися, допоможуть оздоровити індустрію, але є і негативні: правила надзвичайно жорсткі й можуть «задушити» стартапи.
Втім варто звернути увагу, що цього разу Рада виконавчої влади спеціально додала окремі положення про «інноваційні експерименти» та «міжнародне співробітництво». У них прямо зазначено, що постачальники можуть подати заявку на інноваційні експерименти (наглядовий «регуляторний пісочний ящик») і що компетентний орган уповноважується здійснювати обмін інформацією через кордони.
Загалом поява «Закону про послуги з віртуальними активами» означає, що криптовалютна індустрія Тайваню офіційно переходить від епохи «західної першопрохідчості» до ери продуманого регуляторного комплаєнсу, а учасникам ринку, безумовно, доведеться пройти через болючий, але неминучий період адаптації.
Новини, пов’язані з індустрією віртуальних активів Тайваню
- Інвестувати в тайванський стейблкоїн? Capital Layer співпрацює з Dunyung Technology, блокчейн-розрахунки будуть впроваджені у банках
- Депутати знову піднімають «стратегічний бій» за резерви біткоїна та стейблкоїнів! Ян Цзін-лун: нині позиція не змінилася, але з часом/епохою все зміниться
- Чи можуть тайванські стейблкоїни приносити відсотки? До Законодавчого юаню подано звіт про правове регулювання стейблкоїнів із нарахуванням відсотків; Комісія з фінансового нагляду вже дала первинну відповідь
- Binance має намір закріпитися в Тайвані! Учасники ринку побоюються впливу на місцеві криптоплатформи; чи впливатиме китайське підґрунтя на національну безпеку?
