Останні чотири тижні були жорстокими для трейдерів біткоїна BTC$66,462.68, оскільки ціни дедалі більше відлунюють коментарі президента Дональда Трампа, який не може визначитися щодо Ірану.
Одного дня він говорить про мир і BTC, і ризикові активи йдуть вгору, тоді як нафта падає; наступного дня він знову говорить у яструбиному тоні, відправляючи BTC вниз і підіймаючи нафту. Тим часом Іран заявляє, що Перська протока Гормуз є «закритою назавжди», а аналітики висувають вкрай оптимістичні й песимістичні цілі щодо нафти. У такому середовищі, що смикається, майже неможливо орієнтуватися.
Трейдерам, можливо, краще зосередитися на наведених нижче реальних індикаторах, які справді мають значення. На жаль, вони не малюють позитивної картини для ризикових активів, зокрема біткоїна.
Кліфф SPR у середині квітня
На долю глобальної економіки та ризикових активів може вплинути наступні кілька тижнів, якщо керована перебоїв у постачанні нафти загрожує перетворитися на некеровану.
Після початку іранської війни 28 лютого трафік танкерів через ключову Перську протоку Гормуз, яка обробляє приблизно 20% світової морської торгівлі нафтою, майже повністю зупинився. У відповідь 32 країни-члени Міжнародного енергетичного агентства погодилися на найбільший скоординований стратегічний викид запасів у своїй 50‑річній історії – близько 400 мільйонів барелів, пізніше збільшених до 426 мільйонів, коли в гру включилися ще більше країн.
Ці екстрені барелі компенсували дефіцит постачання приблизно 4,5–5 мільйонів барелів на день – розрив, створений майже повною зупинкою потоків через Гормуз.
Але тепер очікується, що ці резерви впруться в «стіну» в найближчі кілька тижнів; тоді цей керований дефіцит може подвоїтися приблизно до 10–11 мільйонів барелів на день – прогнозований дефіцит через виснаження резервів і зрив нормальних потоків.
Дім Саудів описав це як «шок небаченого масштабу, без очевидного буфера, щоб його поглинути».
Отже, не має значення, продовжує Трамп війну проти Ірану чи зупиняє. Якщо постачання нафти не буде суттєво відновлено протягом наступних двох тижнів, ми можемо побачити масове уникання ризику на тлі як крипто-, так і традиційних фінансових ринків.
Премії зі страхування суден через Гормуз
Премія зі страхування судна — це оплата, яку власник судна робить страховій компанії, щоб захиститися від фінансових втрат, які можуть статися під час експлуатації судна.
Вартість страхування для проходу через Перську протоку Гормуз суттєво зросла: повідомляють, що ставки підскочили з менш ніж 1% вартості судна до початку війни до майже 7,5% за рейс. Це означає, що судно вартістю $100 мільйонів тепер має платити близько $2–$3 мільйони за страхування, тоді як до конфлікту — $250,000.
Коли премії падають нижче 2%, це найчіткіший сигнал того, що маршрут справді безпечніший, і настав час знову брати ризик на ринках. Жодна пресконференція, брифінг чи допис у Truth Social від Трампа не може відтворити впевненість, закладену в цих цінах.
Трафік танкерів
Трамп інколи вдавав (припускав), що прохід через Перську протоку Гормуз можна забезпечити, але наразі немає чітких доказів, що трафік танкерів повернувся хоча б до чогось близького до нормальних обсягів.
Насправді, з початку війни через Гормуз пройшли лише 21 танкер, тоді як до конфлікту — понад 100 суден щодня, за даними S&P Global Market Intelligence.
Стійке зростання ризикових активів потребує, щоб цей показник суттєво зріс; доки цього немає, спроби Трампа заспокоїти ринки, найімовірніше, будуть недовговічними.
Застереження: Інформація на цій сторінці може походити від третіх осіб і не відображає погляди або думки Gate. Вміст, що відображається на цій сторінці, є лише довідковим і не є фінансовою, інвестиційною або юридичною порадою. Gate не гарантує точність або повноту інформації і не несе відповідальності за будь-які збитки, що виникли в результаті використання цієї інформації. Інвестиції у віртуальні активи пов'язані з високим ризиком і піддаються значній ціновій волатильності. Ви можете втратити весь вкладений капітал. Будь ласка, повністю усвідомлюйте відповідні ризики та приймайте обережні рішення, виходячи з вашого фінансового становища та толерантності до ризику. Для отримання детальної інформації, будь ласка, зверніться до
Застереження.
