Медвежі настрої наростають у криптовалюті, оскільки зростають волатильність і хеджування

У вівторок на крипторинку спостерігалися ознаки волатильності: біткоїн BTC$66,223.90 різко підскочив до $68,300 незабаром після півночі UTC, а потім знову впав до $66,500.

Перший сплеск спричинили повідомлення про те, що президент США Дональд Трамп готовий завершити війну в Ірані без того, щоб протоку Ормуз було відкрито. Оптимізм зник після того, як ізраїльські посадовці заявили, що вони готові «продовжувати роботу протягом ще кількох тижнів».

Війна, якій уже 32-й день, спричинила стрибок цін на енергоносії: Brent торгується приблизно на рівні $107 за барель, що посилює занепокоєння щодо інфляції та поширює настрої risk-off.

Криптовалюти, будучи відносно стійкими протягом березня, починають демонструвати ознаки слабкості після того, як біткоїн двічі не зміг піднятися вище $75,000.

У вівторок акції США відхилилися від траєкторії крипторинку: ф’ючерси на Nasdaq 100 та індекс S&P 500 додали 0.8%.

Позиціонування деривативів

• Сукупний галузевий відкритий інтерес (OI) на ринку криптовалютних ф’ючерсів знизився більш ніж на 3% до $103.79 мільярда протягом 24 годин, продовжуючи тренди risk-off, які спостерігалися протягом першого кварталу. Підрахунки знизилися більш ніж на 18% від початку року.
• OI знизився на ф’ючерсах на BTC, ETH, SOL і XRP, що вказує на відтік капіталу з основних криптовалют. Інші токени, зокрема BCH, AVAX та LTC, зафіксували падіння відкритого інтересу у двозначних відсотках.
• Орієнтований на приватність ZEC виділяється: його ф’ючерсний ринок демонструє бичачість. OI токена зріс більш ніж на 3% разом із дещо позитивними ставками фінансування та кумулятивною дельтою обсягу. Ця комбінація вказує на зростаючий попит на бичаче позиціонування.
• З іншого боку — DOGE, який має найнегативнішу 24-годинну кумулятивну дельту обсягу серед основних токенів.
• Індекс імплайдованої волатильності біткоїна на 30 днів, BVIV, піднявся до 58% з 54% наприкінці минулого тижня, перевищивши середнє за 50 днів, щоб натякнути на подальші прибутки. Це означає потенціал для посилення цінових коливань.
• Індекс волатильності ефіру залишається без змін у діапазоні 70% і 80% уже сьомий день поспіль.
• На Deribit біткоїнові risk reversals до дати закінчення в червні показують сильний ухил у бік опціонів на продаж (put). Ці хеджі від падіння торгуються з премією 8–10 пунктів волатильності порівняно з коллами. Водночас ведмежість у ефірі є відносно стриманою.
• Put на біткоїн зі страйком $60,000 залишається найпопулярнішою ставкою з сукупним відкритим інтересом $1.50 мільярда.

Розмова про токени

• Альткоїн-ринок у вівторок постраждав більше, ніж біткоїн: токени на кшталт NEO, HBAR і PUMP втратили від 2.6% до 3.3% з півночі UTC.
• Декілька вибраних токенів ідуть проти цього тренду, зокрема BCH та монети, пов’язані з AI — вони «в плюсі».
• Індикатор CoinMarketCap «Altcoin Season» наразі показує 51/100, відображаючи відносну силу протягом останніх кількох тижнів попри розпродаж у вівторок.
• Однак наступний великий рух все одно визначатиметься біткоїном і тим, чи зможе він або пробити вище $75,000, або опуститися нижче $62,000. Альткоїни зазвичай добре працюють, коли біткоїн консолідується, але втрачають позиції під час великих коливань.