Геополітична напруженість! Даліо гучно заявляє «Золото — єдине справжнє божество», але його захисні показники поступаються біткоїну

У міру загострення геополітичної напруги на Близькому Сході, найбільший у світі фонд захисту активів «Bridgewater Associates» засновник Рей Даліо знову підтвердив цінність золота та висловив сумніви щодо біткоїна. Однак ринок у той самий час дав досить цікаву відповідь.

У вівторок, відомий як «Крокодиловий король» Рей Даліо у популярному подкасті «All-In Podcast» заявив, що інвесторам не слід більше порівнювати біткоїн із золотом. Він навів три головні аргументи проти біткоїна: «відсутність підтримки центральних банків», «повна відсутність приватності» та «загроза квантових обчислень», і знову підкреслив, що «золото — єдине справжнє божественне багатство».

Він зазначив: «У світі є лише одне золото», «золото — найрозвиненіша валюта», і воно є другою за значенням резервною валютою для багатьох країн.

Однак ринкові рухи дали цим словам гучну відповідь. У день, коли Даліо зробив цю заяву, ціна золота різко впала на 168 доларів до 5128 доларів за унцію, знизившись на 3% за один день; натомість біткоїн лише незначно скоригувався на 0,7%, залишаючись у районі 68 700 доларів.

Зараз війна між США та Іраном вже п’яту добу, і ринок перебуває у стані високої геополітичної тривоги. Даліо завжди вважав золото найміцнішою захисною зброєю у часи хаосу, але іронія полягає в тому, що у найнеобхідніші моменти для захисту, падіння ціни золота було значно сильнішим, ніж у криптовалют.

Насправді, «відрив» між рухом біткоїна та золота не є новим явищем. У період з липня по початок жовтня минулого року ціни на обидва активи йшли синхронно, доки не сталася криза на криптовалютному ринку з ліквідацією активів на 20 мільярдів доларів, після чого їхні курси почали розходитися.

З початку жовтня біткоїн знизився більш ніж на 45%, тоді як золото за цей час виросло на 30%, прорвавши позначку 5100 доларів.

Розглядаючи коливання ринку під час цієї геополітичної напруги: у суботу, з початком військових ударів, ціна золота справді зросла, але з поширенням війни та зосередженням уваги на ризику припинення постачання нафти, золото втратило всі здобутки. З іншого боку, біткоїн, який у суботу зазнав панічних продажів, у неділю різко відновився після повідомлень про смерть верховного лідера Ірану Хаменеї.

Ця серія різких коливань підтверджує один жорсткий факт: жоден актив не може ідеально виконувати роль «укриття для капіталу» у часи кризи. Обидва зазнали сильних коливань, але волатильність біткоїна була меншою.

Що стосується критики Даліо щодо криптовалют, вона давно відома. Він наполягає на проблемі «прозорості» біткоїна, стверджуючи, що «кожна транзакція може бути під контролем або навіть безпосередньо керована». Він сумнівається, як центральні банки можуть масово накопичувати активи, що працюють у відкритих реєстрах, і знову піднімає питання про квантові обчислення як довгострокову загрозу для існування біткоїна.

Однак, Рей Даліо не цілком налаштований песимістично щодо біткоїна. Для диверсифікації активів у своєму особистому портфелі він зберігає близько 1% у біткоїнах; він навіть у липні минулого року сміливо рекомендував, що у разі зростання боргового навантаження в США інвестори мають розподілити 15% капіталу між біткоїном або золотом, називаючи це «найкращим співвідношенням ризику та доходу».