Переслати оригінальний заголовок «The Крипто Landscape in 2025: What’s Working and What’s Not’

Крипто знаходиться в більш дорослій і визначеній стадії, ніж будь-коли раніше. Хоча цикли хайпу все ще існують, багато галузей промисловості мають ознаки відповідності продукту ринку (PMF), демонструючи практичність у реальному світі поза спекуляцією. Інші залишаються в експериментальній або проблемній фазі, з невирішеними викликами, які гальмують прийняття.

Цей пост намагається розкласти ключові фактори, що підтримують прийняття, вертикалі, які досягли успіху, і ті, які все ще стикаються зі значними перешкодами.

Основні технологічні підтримувачі: Фундамент для зростання Крипто

1. Дешевий блок простору: L2 та високопропускна L1

Одним з найбільших досягнень у криптосистемі стала радикальна зниження вартості транзакцій. Впровадження масштабованих ролапів другого рівня (L2) та високопропускних ланцюгів першого рівня (L1) значно полегшило завдання розробникам у створенні ефективних, зручних для користувачів додатків.

• L2 Scaling Solutions — Ethereum rollups like Arbitrum (arbitrum.io) Оптимізм (optimism.io) та Polygon (polygon.com) забезпечує швидші, дешевші транзакції у максимально децентралізованому та максимально дозвільному способі.
• Альтернативні Високопропускні L1s — Solana ( solana.com), Aptos (aptosfoundation.org) і Суї (sui.io) використовує паралельне виконання та альтернативний дизайн децентралізації для забезпечення високошвидкісних та низькокоштовних транзакцій.

🔹 Чому воно зростає: Зниження витрат на транзакції видаляє бар'єри як для розробників, так і для користувачів, що призводить до збільшення прийняття у галузі DeFi, геймінгу та токенізації.

2. Удосконалення гаманця та безпроблемний UX

Однією з найбільших перешкод для прийняття крипто був складний процес входження в систему, але це в основному змінилося і подальше поліпшення очікується у наступні місяці.

• Сховища для розумних контрактів, такі як Safe ( safe.global) та Гаманець Coinbase (coinbase-smart-гаманець) вводить функції, такі як безгазові транзакції, автоматичне відновлення та багатопідписова безпека, спонсорство плати за газ користувача та абстракція ланцюга.
• Соціальні входи та аутентифікація за допомогою ключа доступу (через такі інструменти, як Web3Auth, Privy та інші) дозволяють доступ до гаманця за допомогою електронної пошти та номера телефону, усуваючи потребу в фразах-зернах.
• Перехресні наміри — Кращі гаманці та DApps підтримують міжланцюжкову інфраструктуру та EIP, такі як ERC7683забезпечення безшовного витрачання та виконання балансу на кількох ланцюгах через механізми на основі намірів.

🔹 Чому воно зростає: Зниження тертя видаляє бар'єри для вступу, залучаючи не технічних користувачів, і роблячи криптовалютні додатки такими ж гладкими, як традиційні фінансові технології.

Ландшафт криптовалют 2025: перевірені варіанти використання криптовалют із сильним зростанням

Біткоїн ETF: Каталізатор інституційної адаптації

Одним з найбільших фінансових віхідних для Bitcoin стало схвалення та запуск спотових Bitcoin ETF в США, які спричинили масштабні інституційні інвестиції. Вперше чіткість регулювання допомагає криптовалютам, а не заважає їм.

• BlackRock, Fidelity та Grayscale зараз пропонують регульовані Bitcoin та Ethereum ETF, що полегшує отримання доступу для хедж-фондів, пенсійних фондів та роздрібних інвесторів.
• Потік капіталу - Ці ETF призвели до мільярдів витоків, додатково зміцнюючи біткоїн як новий примітив для фінансової індустрії. Здавалося б, особливо вигідно в поточні часи невизначеності.
• Легітимність у традиційних фінансах — ETF надають установам регульований, ефективний з точки зору оподаткування спосіб зберігання Bitcoin та Ethereum, що відображає раннє впровадження ETF на золото. Інші ETF на основі криптовалют неминуче будуть запущені протягом наступних кількох років.

🔹 Чому він зростає: Біткойн тепер розглядається як «цифрове золото», Ethereum – як «облігації, що приносять дохід». Широкий інституційний інтерес підтвердив його роль як довгострокового хеджування від інфляції та фіатної нестабільності. Завдяки чіткішим правилам установи почуваються безпечніше, входячи в простір, що призводить до більшої ліквідності, ширшого впровадження та більшої інтеграції між криптовалютою та традиційними фінансами.

Стейблкоїни: Кілер-застосування для платежів

Стейблкоїни стали найбільш використовуваним фінансовим продуктом у криптосвіті, вирішуючи реальні неефективності в галузі платежів та переказів.

• $220B+ in circulation — USDT (tether.to) та USDC (circle.com) домінують у глобальних транзакціях.
• Платежі та розрахунки — Додатки, такі як Strike ( strike.me) використовуйте стейблкоіни для миттєвого надсилання грошей через кордон з майже нульовими комісіями.
• Прийняття в TradFi — Coinbase з Base між TradFi та DeFi, PayPal запустив PYUSD, а банки досліджують токенізовані депозити.
• Кращі рейки — SpaceX використовує USDC для управління платежами від клієнтів Starlink у країнах з волатильними або менш стабільними валютами. Ефективно зменшуючи ризики обміну валюти та оптимізуючи процес платежів.

🔹 Чому воно росте: Стейблкоїни - це кращий, швидший та дешевший спосіб переміщення грошей, ніж традиційне банківське обслуговування. Кінцевий користувач ніколи не дізнається, на якій рейці він знаходиться, але стейблкоїни безумовно замінять старі, повільні та менш комбіновані грошові рейки.

DeFi: Основа онлайн-фінансів

Незважаючи на злами та волатильність, протоколи DeFi залишаються основою ончейн-фінансів. Індустрія, що постійно розвивається, і я, як і раніше, твердо вірю в її переваги в інклюзивних, чесних фінансових послугах.

• On-chain кредитування та позикування — Aave (aave.com) та Compound (compound.finance) та багато інших забезпечують миттєві, інклюзивні кредитні ринки.
• Автоматизовані маркет-мейкери (AMM) — Uniswap ( uniswap.org) і крива (curve.fi) обробляти мільярди щоденних свопів без посередників.
• Токенізація реальних активів (RWA) - Ondo Finance ( ondo.finance) та Maple Finance (maple.finance) привести традиційну фінансову сферу на ланцюг.

🔹 Чому воно зростає: Швидші, більш ефективні та глобально доступні фінансові засоби з вищими видачами, ніж у традиційних банках. Композиційні гроші дозволяють запроваджувати нові, цікаві та новаторські моделі разом з використанням існуючих концепцій.

Токенізовані реальні активи (RWA): Майбутнє інституційної адопції

RWAs представляють одну з найбільших областей інституційного інтересу, де великі гравці токенізують облігації, нерухомість та приватний кредит.

• Приватний кредит & облігації — компанії, як Центрифуга ( centrifuge.io) токенізувати боргові інструменти, роблячи капітал більш доступним.
• Часткове володіння — платформи дозволяють користувачам володіти частками реальних активів, таких як нерухомість.
• Колекціонерські предмети як RWA — Гравці, такі якcountyard.io Уможливте сховище, токенізацію та торгівлю предметами колекціонування.

🔹 Чому він зростає: Залучення традиційних фінансів у мережу робить ринки капіталу більш ліквідними, ефективними та прозорими.

Мемокоїни: Спекуляція як функція

Незважаючи на критику, мемкоіни наразі є найбільш поширеним об'єктом спекуляції в криптовалюті.

• Токени, такі як PEPE, DOGE та SHIBA досягають мільярдних оцінок. У деяких випадках щоденно запускаються тисячі нових MEME.
• Обсяг торгів монетами-мемами часто випереджає «серйозні» токени, і навіть президенти та їхнє оточення приєднуються до гри!

🔹 Чому він зростає: спекуляції є основною поведінкою людини. Мемкоїни використовують вірусність, культуру та гейміфікований аспект криптотрейдингу. «Монети-меми» та «Інфраструктура мемів» продовжуватимуть припливати та текти через екосистему в майбутньому.

Паспорти цифрового продукту (DPPs) та токенізовані товари

Бренди класу люкс та підприємства використовують системи перевірки на основі блокчейну для автентифікації та прозорості ланцюжка постачання.

• DPP як послуга (DPPasS) — Платформи, такі як Arianne, Crossmintразом із кількома не-блокчейн DPP як сервіс (DPaS) платформами.
• Розкіш на передовій — LVMH, Prada, Breitling та Cartier прийняли цю технологію нарівні з багатьма іншими гігантами світу розкоші.
• Регулювання ЄС — сильний катализатор широкого поширення DPP в Європі, однак якщо ЄС відмовиться від регулювання, я можу уявити, що регулятивні норми DPP будуть відкладені. Незважаючи на це, медіум блокчейн все ще дозволяє багато використань і вимог продуктових паспортів.

🔹 Чому воно зростає: Підприємства хочуть прозорого, антиконтрафактного відстеження, а наближені регуляції (наприклад, ініціатива DPP ЄС) сприяють прийняттю.

Що ще є проблематичним?

У той час як деякі сектори довели свою цінність, інші сфери криптовалют залишаються невизначеними, надмірно розкрученими або застряглими в експериментах на ранніх стадіях. Ці сектори стикаються з технічними, нормативними проблемами або проблемами впровадження, які необхідно вирішити, перш ніж вони зможуть досягти основної життєздатності.

🔸 DAOs — участь у управлінні низька, прийняття рішень повільне, а управління скарбами поширене. Хоча деякі DAOs (ENS, Gitcoin) працюють добре, більшість мають проблеми з балансуванням децентралізації та ефективності. Я позитивно ставлюся до поєднання «ШІ та DAOs» як можливого шляху вирішення цих неефективностей. Іронія полягає в тому, що це фактично може вимагати наявності ШІ, щоб справжні кольори руху DAO виявилися.

🔸 Штучний інтелект і криптовалюта — Поза спекуляціями, практичні варіанти використання залишаються обмеженими з першого погляду. Децентралізовані проєкти штучного інтелекту, такі як Bittensor і Render Network, цікаві, але нішеві, і більшість токенів штучного інтелекту не мають реального впровадження, окрім видобувних ботів штучного інтелекту MEME. Перетин штучного інтелекту та криптовалюти все ще потребує проривного варіанту використання.

🔸 Геймінг та Метавсесвіт — Геймінг у рамках Web3 не виправдав свої обіцянки. Гра заради заробітку переважно мертва, а інтеграція блокчейну часто робить ігри гіршими. Хайп на метавсесвіт вщух, а провальні випадки (поворот Meta в VR, застої в Decentraland) доводять, що користувачі не хочуть цифрових світів лише для самого факту існування. Я сподіваюсь, що носимі окуляри з більшим акцентом на доповнену реальність можуть забезпечити гібридний мета-метавсесвіт.

Останні думки: Що далі?

Під час еволюції криптовалюти наступна хвиля зростання, ймовірно, буде сформована великими проривами, регулятивними змінами та новими наративами, які все ще формуються. Кілька спекулятивних думок про майбутнє ...

🔹 Фінанси на ланцюгу розширяться — Стейблкоїни продовжують зростати з великою швидкістю, токенізовані RWAs злиттють традиційні ринки капіталу з DeFi, потенційно привертаючи трільйони інституційних грошових рухів. Питання в тому, наскільки швидко регулювання дозволить цю зміну.

🔹 Роль біткоїна зміниться — завдяки ETF відкривається можливість інституційних інвестицій, біткоїн може підточувати ринкову капіталізацію світових цифрових резервних активів — або залишатися немасштабованим засобом зберігання вартості, затіненим більш функціональними блокчейнами.

🔹 Застосування ETF на забезпечені ефіром збурить TradFi — Як тільки запустять ETF, які підтримують стейкінг, Ethereum може стати першим криптовалютним активом, який розглядається як цінний папір, що приносить дохід, тим самим перетворюючи інвестиційні портфелі та викликаючи виклик обліковому ринку.

🔹 Ідентичність стане критичною — оскільки штучні інтелектуальні deepfakes, шахрайство та діяльність, керована ботами, зростають, крипто-нативні рішення для ідентифікації (zk-докази, WorldCoin, DID стандарти) або набудуть популярності, або залишаться регулятивним кошмаром, і ми станемо рабами наших маріонеткових майстрів з штучного інтелекту, або просто корпорацій та урядів.

🔹 Токенізовані товари та прийняття споживачами — чи будуть NFT виходити за рамки предметів колекціонування та вбудовуватися в реальну торгівлю? Якщо бренди та підприємства успішно інтегрують паспорти цифрових продуктів і знайдуть достатню цінність для клієнтів, блокчейн може непомітно стати стандартом у роздрібній торгівлі для кількох сценаріїв використання електронної комерції.

🔹 Мемкоїни та спекуляції нікуди не подінуться — Незважаючи на критику, мемкоїни доводять, що криптовалюта процвітає завдяки азартним іграм, спільноті та вірусним наративам. Чи призведе це до нових форм соціального фінансування, чи просто до нескінченних циклів спекуляцій, ще належить з'ясувати, хоча я б не ставив проти казино.

Наступні кілька років визначать, чи повністю інтегрується крипто в глобальну фінансову систему, чи залишиться вона високоризиковою, високодоходною нішою. Яка з цих історій буде домінувати в наступному циклі? Відповідь все ще пишеться. 🚀

Disclaimer：

1. Ця стаття розміщена з [ середній]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Джеймс Морган]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться gate Навчаннякоманда, і вони оперативно займуться цим.

2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, хто їх автор, і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Переклади статті на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіат статей, перекладених без дозволу, заборонені.