Юпітер оголосив кілька речей на своїй флагманській конференції, яка відбулася минулого місяця в Катстанбулі. TLDR - це було багато. Там була горіла кішка, оголошення про придбання та, на останок, відкрите визнання протоколу своєї амбіції стати більшим, ніж його поточний дім. У сьогоднішньому матеріалі ми розглянемо останні стратегії бізнесу Юпітера і чому, якщо дати достатньо часу, кожен криптовалютний додаток, який належить користувачам, буде вертикально інтегруватися для захоплення максимальної вартості. Давайте поринемо в це.

Пiдсумок подiй.

• Придбання. Юпітер придбав більшість акцій у Moonshot, вірусний мобільний торговельний додаток, про який повідомляється, що він згенерував $35M у комісійних, особливо після манії навколо мемекоїна Трампа та повного придбання Sonar Watch, інструменту управління портфелем Solana DeFi.
• Фонд. Юпітер співпрацює з Шоу з ElizaOS, щоб виділити $10 млн на розробників штучного інтелекту, які запускаються через стартову площадку Юпітер.
• Викуп токенів. Тепер 50% від комісій протоколу обміну Юпітер будуть використовуватися для викупу JUP.
• Згорання. 3 мільярди токенів JUP на суму близько $3.6 млрд були спалені для зменшення викидів та зменшення FDV платформи.
• Jupnet. Це мережа з відкритим кодом, яка має на меті агрегувати всі криптовалюти в одній децентралізованій бухгалтерії для максимальної зручності для користувачів і розробників.

Відверто кажучи, це один із найкращих дорожніх карт продукту та оголошень про нові ініціативи, які я бачив за останні кілька кварталів. Команда Юпітера володіє відмінною виконавчою здатністю, починаючи від надзвичайно детальних комунікацій (Мяу буквально твітить есе щоденно) до рівня прозорості, який вони намагаються зберегти зі своїми спільнотами.

Ось прекрасний приклад:

Цей аудит прозорості пояснив всі ключові рухи, зроблені командою Юпітера. «Ми публікували та відстежували потік токенів з початку, і під час двох аудитів збрали всі наші токени (крім 1 JUP) та сконсолідували їх в визнані гаманці».

Прочитайте ще раз останнє речення. Для будь-яких криптопротоколів, які мають TGEd, вкрай важливо вести облік власності кожного їх токена. Так само, публічна торгова компанія матиме дуже чітке уявлення про стек власності своїх акцій. У криптосвіті це складніше зробити, оскільки блокчейн-залізниці є бездозвільними, але є інструменти, які можуть допомогти команді здійснити це вправу з достатньою точністю.

Тим часом, Uniswap…

Взагалі, достатньо глазурування кота.

Достатньо часу, і кожний додаток інтегрується вертикально

Суть сьогоднішньої статті полягає в нагадуванні засновникам крипто, що бізнес-стратегії в середовищі без дозволу відрізняються від стратегій в середовищі з дозволом.

Поза криптою, бізнес може будувати ровери через захоплення регуляторної сфери, тривалі B2B контракти та інші форми власної інновації.

У криптовалюті однакові типи ровери значно слабші через бездозвільну природу технології блокчейну. Кожен може побудувати продукт поверх іншого, а користувачі мають майже нескінченні альтернативи.

Отже, все, що має значення - це бренд, користувацький досвід та спільнота. Це тому, що за достатнього часу та рівня зрілості нашої галузі ми побачимо, що на сцену вийдуть більш досвідчені оператори та розвиватимуться на основі існуючої інфраструктури, атакуючи інкубаторів.

Іронічно, це дещо схоже на те, що Deepseek зараз робить з OpenAI.

Ой, у криптовалютній сфері, рови нарешті вирівнюються до:

• Бренд -> Люди довіряють вам
• Справжня спільнота -> Люди хочуть бути частиною вашої організації та руху (відчуття належності та фактична власність через ревеню за частку)
• Враження користувача -> Люди люблять ваші продукти

Агрегація в середовищі без дозволу - це розумно

Перед успіхом Юпітера багато хто був скептичним стосовно моделі агрегації, оскільки вона не дала такого доброго результату у порівнянні з капіталізацією ринку в EVM. 1inch не зміг перегнати значення Uniswap, оскільки користувачі все ще віддають перевагу використанню Uniswap (занадто ліниві) або інші DEX, такі як CoW Swap, які дружні до MEV. Однак в країні Solana Юпітер зміг переконати користувачів, що вони мають найкращий досвід обміну, агрегувати всіх користувачів і захопити цінності.

Буду відвертим, я не був впевнений, коли це саме сталося. Я пам'ятаю, що використовував Орку і Райдіум під час літа DeFi 2020-2021 років, а також використовував Юпітер у його ранні дні. Якщо пам'ять мене не змінює, досвід використання Орки та Райдіуму був досить поганим наприкінці літа DeFi через відсутність стандартів токенів (кілька версій місткого USDC), а самі Інтерфейси іноді були досить лагі. Залишки цього поганого UX можна було побачити ще й рік тому.

Jupiter використовував свої маршрути, щоб підкреслити користувачам, що він надає найкращі ставки при обміні токенів. У післядумку це був великий крок, оскільки, на відміну від Ethereum, тоді не було чіткого переможця на ринку в DEXs ландшафті Solana. Навіть коли у Raydium був найвищий ринковий ресурс, його ринкова домінантність була далеко не такою, як у Uniswap в Ethereum.

Відмінні стратегії та операції бізнесу

Коротко кажучи, Юпітер виконав набагато краще своєї основної мети - агрегування досвіду обміну для користувачів Solana. Багато протоколів спробували це в землі EVM, але без великого успіху. Також допомогло те, що команда Юпітера спочатку була створена Мяу під Racoon Dev, що означає, що під час бикового ринку вона могла мінімізувати витрати, якомога більше, залучивши кількох інженерів на ринках з низькими витратами для підтримки її користувацького досвіду.

Не все потрібно розглядати з "сексуального стартап-кутка", багато успішних засновників у криптосфері починали, керуючи магазинами розробників. Керування цими типами "традиційних сервісних бізнесів" навчає вас досвіду розумної бізнес-операцій, особливо щодо екстремально ефективних витрат та можливостей оптимістично використовувати певні ринкові сегменти.

Швидкий стрибок до 2024 року, ми бачимо цей досвід управління бізнесом, який виходить з команди Юпітер.

Протягом 12 місяців команда Юпітер придбала 5 команд:

• Міжпланетна подорож: придбав більшість акцій в мобільній торговій платформі, орієнтованій на меми.
• SonarWatch: придбав у власність трекер портфеля onchain.
• Остаточний гаманець: придбав самостійний гаманець.
• Coinhall: придбав децентралізований торговий термінал.
• SolanaFM: придбав дослідник блокчейну.

Пробачте мою французьку, але це геніальний хід. Я не думаю, що мені потрібно вдаватися в деталі, але у деяких підприємств, що були придбані, були значні конкуренти та виклики на ринках, що зробило команду основним об'єктом для придбання. Також, у мене немає приватної інформації, але мені не дивно, якщо більшість придбань проводяться через токени JUP. З урахуванням поточної FDV JUP, команда Юпітера отримала досить хорошу угоду, в додаток до практичного розширення своєї структури власності / членів команди зі здатними будівельниками.

Takeaway & Майбутнє крипто-додатків

Ця ідея не нова. Ден Елітцер з Насцентнаписавпро майбутнє, спрямоване на додаток у 2022 році. Заголовок «Необхідність UNIchain» - аргумент наступний:

“Отже, як тільки додатки досягають певного розміру, стає все важливіше мати більше прямого контролю над їх доступом - і витратами їх користувачів на доступ до блокчейну. Рішенням цього є ланцюг або роллап, де доступ до блокчейну керується валідаторами, чиїм основним переймаємся є успіх одного додатку - їх власного.”

Я пропоную схожий, але набагато простіший, спрямований на людину погляд на це. Позбавивши все зайве, це просто поведінка людини в капіталістичному бізнес-суспільстві з метою оптимізації захоплення більшої вартості. Це просто та ж сама «вертикальна інтеграція» над будь-якими технічними аргументами щодо блокспейсу та децентралізації. Крипто, в кінці кінців, все ще керується людьми - ми не вищі за це вроджене бажання володіти більше звено вартісного ланцюжка. Давайте бути прагматичними.

Disclaimer：

1. Ця стаття перепечатана з [ Марко Маноппо]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Marco Manoppo]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з gate Навчаннякоманда, і вони оперативно займуться цим.
2. Відповідальність за відмову: Думки та погляди, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не становлять жодних інвестиційних порад.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.