Переслати оригінальний заголовок: Біткойн L2s

Огляд

З 2021 року проєкти рівня 2 (L2), побудовані на біткоїні, зросли більш ніж у сім разів – з 10 до 75. Понад 36% усього венчурного фінансування в Bitcoin L2s було виділено у 2024 році, а з 2018 року криптовенчурні фірми інвестували загалом 447 мільйонів доларів у проєкти Bitcoin L2. Bitcoin L2 використовуватимуть свій залучений капітал для розробки надійних додатків та нових варіантів використання BTC, прагнучи залучити значну ліквідність як від нативних власників BTC, так і від існуючих ринків wrapped BTC. За оцінками цього звіту, до 2030 року понад 47 мільярдів доларів BTC можуть бути переведені в Bitcoin L2. Наш аналіз загального адресного ринку (TAM) для Bitcoin L2s враховує поточну частку ринку всіх обгорнутих версій BTC, що використовуються в DeFi, нативних BTC, припаркованих у Bitcoin L2s, і протоколів фіксованого стейкінгу BTC. Станом на 20 листопада 2024 року на ці сегменти припадає 0,8% від усіх BTC в обігу. За нашими оцінками, до 2030 року 2,3% циркулюючої пропозиції BTC буде переведено в Bitcoin L2 для взаємодії з новими екосистемами Bitcoin DeFi, взаємозамінними токенами, платіжними додатками тощо.

Вступ

З моменту створення Bitcoin дискусії про майбутнє Bitcoin включали концепцію масштабування за допомогою шарів. Хел Фінні описанийконцепція “Bitcoin Banks” у 2010 році, в рамках якої “біткойн-бекед банки… [могли б видавати] свою власну цифрову готівку.” Tether запущений на мережі Omni, одній з перших Рівнів 2, у 2014 році, ініціатива, якаописаний як «Біткойн 2.0». Спори про те, чи слід масштабувати базовий рівень Біткойну замість ефективних Рівнів 2, досягли кульмінації під час "Війна за розмір блоку,"яке було в основному вирішено в серпні 2017 року завдяки активації SegWit на Bitcoin та окремому запуску Bitcoin Cash. SegWit зробив можливим мережу Lightning, спрямовану на платежі, і протягом кількох років Lightning був найбільш помітним L2. Два помітних Sidechains були запущені в 2018 році – Liquid від Blockstream (спрямований на емісію активів та конфіденційність платежів) і Rootstock (сайдчейн, сумісний з EVM).

Зростання Ordinals повернуло активність токенізації на базовий рівень Bitcoin у 2023 році та допомогло відродити інтерес до створення додатків на Bitcoin. Цей відроджуваний інтерес у поєднанні з прогресом у розробці Rollup у спільноті розробників Ethereum призвів до хвилі нових Bitcoin Layer 2, які в основному використовують технологію Rollup (як оптимістичну, так і з нульовим розголошенням). У той час як Lightning досягла певного успіху, забезпечуючи швидкі та недорогі платежі, розробники щосили намагалися розробити програми, що приносять дохід, для BTC на самому блокчейні. Значна частина труднощів була пов'язана з нездатністю Bitcoin підтримувати програми смарт-контрактів загального призначення. Базовий рівень Bitcoin не є повним за Тюрінгом, а отже, не може виконати логіку смарт-контрактів, необхідну для більшості додатків DeFi. Однак майбутні оновлення можуть увімкнути функції, які покращать багатостороннє зберігання, що дозволить забезпечити більш надійний мост і схему рівня 2. У той час як оновлення біткойнів, що забезпечують повні можливості Тюрінга, не матеріалізувалися і малоймовірні, і замість продуктивних і мінімізованих до довіри рівнів 2, деякі власники біткойнів вже використовують свої BTC для роботи в DeFi або отримання прибутку, з'єднуючи актив з іншими блокчейнами, повними Тюрінга, такими як Ethereum. Wrapped Bitcoin (WBTC) на Ethereum становить найбільшу частку (62%) серед усіх обгорнутих версій BTC. Обгорнуті версії BTC, що використовуються в Ethereum DeFi, представляють значну демографічну групу власників BTC, які шукають більш продуктивні варіанти використання BTC.

Більше 9 млрд доларів США ув'язненого BTC на Ethereum (WBTC, tBTC, cbBTC) можуть свідчити про попит користувачів на використання BTC у додатках DeFi. Власники WBTC, tBTC та інших мостових BTC більш ймовірно, ніж інші когорти, перейдуть і використовуватимуть BTC на нових рівнях 2 Bitcoin, оскільки вони знайомі з роботою з ув'язненими BTC активами на інших блокчейнів. Рівні 2 Bitcoin, ймовірно, пріоритетно розвиватимуть привабливі застосунки для генерації доходів в BTC, щоб залучити власників існуючих ув'язнених BTC на Ethereum до переведення коштів на нові рівні 2 Bitcoin. Власники ув'язненого BTC також ймовірно використовуватимуть рівні 2 Bitcoin, оскільки вони вже продемонстрували схильність до цінності утиліти над децентралізацією. Всі рівні 2 Bitcoin при їх запуску будуть більш централізованою системою, ніж рівень 1 Bitcoin, хоча деякі з них матимуть порівняну децентралізацію з існуючими рівнями 2 Ethereum.

Можливість використовувати BTC у DeFi-додатках, не виходячи з екосистеми Bitcoin, є значною перевагою Bitcoin L2. Це може зменшити тертя в користувацькому досвіді для з'єднання BTC і запропонувати більш безпечні альтернативи використанню BTC у DeFi на додаток до рішень, які існують сьогодні. Ключова перевага Bitcoin DeFi на Bitcoin L2s полягає в тому, що BTC служить як нативним газовим активом, так і центром розвитку DeFi. Історично склалося так, що нативні активи демонстрували більшу корисність у своїх домашніх блокчейнах порівняно із зовнішніми мережами. Наприклад, значний попит ETH на запозичення в додатках Ethereum DeFi пов'язаний з його невід'ємною роллю як нативного газового токена для Ethereum, а також його широким поширенням як основної розрахункової одиниці для торгівлі NFT та взаємозамінними токенами. Еволюція екосистем DeFi на таких платформах, як Ethereum і Solana, проілюструвала важливий принцип: надійна економіка DeFi будується навколо нативного активу блокчейну.

Цей звіт визначає ключові характеристики Bitcoin L2s та надає загальний огляд різних видів рішень щодо масштабування Bitcoin. Звіт також надає розбивку $447 млн інвестицій у криптовалютний VC в Bitcoin L2s з 2018 року та надає аналіз TAM для нових Bitcoin L2s. Нарешті, звіт ділиться ключовими висновками про перспективи модулярного майбутнього Bitcoin.

Що таке Біткойн Рівень 2?

Bitcoin L2s пропонують більшу пропускну здатність операцій, ніж Bitcoin L1, завдяки використанню більших і швидших блоків. Bitcoin L2s функціонують як власні середовища виконання, тому можуть обходити технічні обмеження, які існують на Bitcoin L1, такі як відсутність повноцінної туринг-комплетності. Функціонуючи як незалежні середовища виконання, Bitcoin L2s можуть використовувати власні механізми консенсусу, фреймворки безпеки та віртуальні машини. Наприклад, більшість Bitcoin L2s, що знаходяться в продакшні, є еквівалентними або сумісними з EVM, що дозволяє їм інтегрувати додатки з інших EVM блокчейнів. (Детальніше про еквівалентність та сумісність з EVM дивіться у звіті Крістін Кім про Ethereum ZK-Rollups).

Ще одним ключовим визначальним фактором Bitcoin L2 є їх механізми мостів, як користувачі можуть переміщати BTC з базового рівня на L2. Bitcoin L2 використовує широкий спектр мостових фреймворків, включаючи багатопідписані та багатосторонні схеми зберігання (MPC) гаманців та сторонні мости. Деякі Bitcoin L2 використовують схеми гаманців Multi-sig/MPC з BitVM, позачерговий віртуальний комп'ютер, сумісний з Bitcoin. На високому рівні BitVM мости включають припущення довіри 1 з n, де лише 1 чесний оператор мосту повинен бути в мережі, щоб користувачі могли вийти з мосту. MPC та багатопідписні мости, як правило, вимагають, щоб понад 50% підписувачів були чесними, щоб користувачі могли вийти з мосту.

Основна відмінність між мостами Bitcoin L2 і мостами L2 Ethereum полягає в тому, що останній включає обліковий запис смарт-контракту, а перший використовує адресу відкритого ключа Bitcoin. Однак в обох випадках обліковий запис смарт-контракту на Ethereum і адреса відкритого ключа Bitcoin зазвичай контролюються набором приватних ключів. Ще одна ключова відмінність полягає в тому, що мости Bitcoin L2 для сайдчейнів і ролапів не мають одностороннього виходу, тобто користувачі не можуть вийти з L2, не довіряючи посереднику. Зведення Ethereum можуть включати функцію, яка називається примусовим зняттям, яка дозволяє будь-кому надсилати свої транзакції безпосередньо до L1, щоб вивести кошти зі зведеного пакета в разі, якщо секвенсер переходить в автономний режим або не включає транзакції користувачів. Канали штатів є єдиним Bitcoin L2 з одностороннім виходом без довіри. Мости Lightning Network побудовані таким чином, що поки користувачі мають останній стан своїх балансів, вони можуть безперешкодно виводити кошти назад на L1.

Біткойн Rollups та Sidechains

Два категорії рішень Bitcoin L2 можуть підтримувати розробку загального призначення: Rollups та Sidechains. State Channels - це ще одне рішення L2, яке розробляється на Bitcoin, найбільш відоме - Lightning Network, але технологія в основному використовується для забезпечення швидших та дешевших транзакцій між ровесниками на Bitcoin і наразі не може підтримувати повноцінні розумні контракти.

Сайдчейни: Сайдчейни – це фактично незалежні блокчейни, які працюють паралельно з базовим рівнем завдяки вбудованому з'єднанню з власними операторами вузлів і механізмам безпеки. Сайдчейни масштабують базовий рівень, створюючи окремий сумісний блокчейн із більшими блоками та швидшим часом блокування. Отже, більше транзакцій може бути оброблено за коротший проміжок часу. Оскільки сайдчейни використовують власні моделі консенсусу, вони не покладаються на рівні доступності даних, а натомість функціонують як закриті та незалежні середовища виконання. Оскільки сайдчейни використовують власні моделі консенсусу, деякі критики стверджують, що технічно вони не є рішеннями «рівня 2», а скоріше функціонують як окремі масштаби рівня 1 (наприклад: Polygon, побудований на Ethereum, є сайдчейном до Ethereum, а не ETH L2). Однак сайдчейни можуть бути розроблені по-різному, і важливо розрізняти ті, які вирівнюються з базовим шаром, і ті, які цього не роблять. Сайдчейни можуть публікувати хеші заголовків блоків або інших даних на L1 як спосіб «контрольної точки» власного стану на L1.

Rollups: Ролапи - це блокчейни, які відвантажують транзакції з базового рівня та виконують їх на вторинному рівні. В результаті, Ролапи пропонують користувачам транзакції, які в 10-100 разів дешевші та швидші. Ролапи можуть забезпечувати вищу пропускну здатність транзакцій, ніж бічні ланцюги, використовуючи алгоритми стиснення даних транзакцій, які об'єднують кілька транзакцій разом.

Rollups також використовують батьківський блокчейн для доступності даних. Батьківський блокчейн зберігає кореневий стан Rollup, дані транзакцій або відмінність стану Rollup. Ці дані, які зберігаються на батьківському блокчейні, дозволяють будь-якому повноцінному вузлу відновити найновіший стан Rollup. Rollups можуть бути розроблені для підтримки одного застосування або надавати функціональність загального призначення та господарювати багатьма застосуваннями.

Rollups оновлюють корені стану двома способами. Rollups дійсності (відомі також як zk-Rollups) створюють лаконічні криптографічні докази, які негайно перевіряються L1 при отриманні оновлення, доводячи, що оновлення відповідає правильному виконанню цих транзакцій. Оптимістичні Rollups надсилають оновлення кореня стану на L1, які оптимістично правильні і пропонують перевіряючим визначений проміжок часу для оскарження оновлення кореня стану.

Для глибокого вивчення OP&ZK Rollups прочитайте цезвіт.

Категоризація карти ринку вище відповідає цим ключовим характеристикам:

Біткойн Rollups: Виконавчий рівень, який публікує дані доказів та різницю стану або дані транзакцій в блоках Біткойн.

Rollups не на Bitcoin: рівень виконання, який розміщує докази та дані різниці стану або дані операцій на Ethereum або альтернативному DA-рівні.

Sidechains: Незалежний рівень виконання, сумісний з базовим рівнем Bitcoin і не потребує DA від батьківського ланцюга.

Інфраструктура: протоколи доступності даних та будь-який постачальник упакованого BTC.

Канали стану: Середовища виконання поза ланцюжком з відсутністю глобального стану, які зобов'язуються лише до початкового та кінцевого стану балансів рахунків.

ECASH: Комісійний рівень 2 заснований на пропозиції Ecash Девіда Чаума.

Virtual UTXO & CSV: Нові ітерації State Channels та рівнів виконання, які використовують перевірку на стороні клієнта.

Validia Chains: Виконавчі рівні, сумісні з BTC, та використання оффчейн або альтернативних DA.

Маркет-мапа не включає всі проекти в кожній категорії і слугує довідкою для різних типів проектів, що будуються в екосистемі Bitcoin L2. На 20 листопада 2024 року на ринку L2 Bitcoin існує 40 Rollup-ів та 25 Sidechain-ів. Цей звіт не охоплює протоколи State Channels, CSV, Drivechain або ECash, які представляють загалом 10 проектів.

Біткойн Рівень 2 Фінансування проекту

Протягом вересня 2024 року Bitcoin L2 залучили $174 млн інвестицій від криптовалютних ВК. Загалом, найбільша кількість коштів - $105 млн - була виділена Sidechains, на другому місці - Rollups з $63 млн. До речі, 39% усіх історичних інвестицій від ВК в Bitcoin L2 були здійснені тільки в 2024 році. Другий квартал 2024 року приніс значний злет, коли Bitcoin L2 забрала 44% всього вкладеного капіталу ВК в рішення рівня 2 по всій галузі - це дивовижний зріст на 159% QoQ. Зростання інвестицій криптовалютними ВК в Bitcoin L2 в 2024 році свідчить про те, що традиційні ВК в сфері криптовалюти, за винятком фондів, спрямованих на Bitcoin, майже не мали жодного досвіду в екосистемі Bitcoin до 2024 року. У таблиці нижче показано, що багато проектів Bitcoin L2, які залучили кошти в 2024 році, знаходяться на початковій стадії фінансування та розробки. Протягом листопада 2024 року було проведено 2 раунди серії A для Bitcoin L2 в рамках 30 опублікованих угод.

З 2018 року Bitcoin Layer 2 привернули значні інвестиції, з Sidechains на чолі. Загальна сума інвестицій в Bitcoin L2 становить $447 млн, з яких Sidechains отримали найбільшу частку у 64%. State Channels слідували з 22% капіталу, тоді як Rollups забезпечили 14%. Варто відзначити, що протоколи на основі ECASH, такі як Cashu та Fedimint, були виключені з таблиці вище і отримали загальну суму від VC-інвестицій у розмірі $27,2 млн. Проекти E-Cash не відповідають нашому визначенню Bitcoin L2, але варто включати їх як потенційну інфраструктуру в секторі Bitcoin L2.

Загальний ринок, доступний для Bitcoin L2s

Ми розглядаємо негайний обслуговування ринку для Біткойн L2s як загальний обсяг упакованих версій BTC в угодах DeFi, місцевий BTC мостився на L2s та протоколи стейкінгу BTC. Цей демографічний вік 'активного' обсягу BTC є об'єктом нашого аналізу TAM. Ми розглядаємо цю когорту власників як найбільш ймовірних у мостити BTC на нові L2s у пошуках можливостей доходності.

Приблизно 0,8% від загального обсягу обігу BTC, 164 992 BTC, активно використовує DeFi станом на 20 листопада 2024 року. 59% цього BTC обгорнуто на Ethereum, 22% заблоковано на нових протоколах стейкінгу Bitcoin, а 10% лежить на рівні 2 Bitcoin. Для ринку обгорнутого BTC заблоковано $10 млрд у смарт-контрактах DeFi, а $247 млн знаходиться на рівні 2 Bitcoin. Для вихідного біткоіну заблоковано $3,4 млрд у протоколах стейкінгу (Babylon, Bouncebit), і $1,5 млрд заблоковано на рівні 2 Bitcoin.

Якщо ми припустимо, що частка обігового постачання BTC, яке використовує DeFi, L2s та Staking, збільшується на 0,25% щорічно протягом 6 років, ми оцінюємо, що «активне постачання BTC» може зрости до 471 806 BTC до кінця 2030 року (~ збільшення в 3 рази).

Цей постійний консервативний темп зростання призведе до активізації 2,3% постачання BTC у DeFi, Staking та Bitcoin L2 до 2030 року. Для порівняння, 2,3% обігового постачання Ethereum (ETH, WETH, stETH, wstETH) знаходиться в замокових угодах DeFi, за винятком протоколів стейкінгу. За поточних цін на 20 листопада 2024 року, модель передбачає TAM для Bitcoin L2 на рівні 44 млрд доларів США до 2030 року. Якщо BTC досягне 100 000 доларів США в 2030 році, TAM для Bitcoin L2 може досягти до 47 млрд доларів США, за умови, що 2,3% загального постачання BTC буде заблоковано в Bitcoin L2 до 2030 року.

Зауважте, що цей аналіз служить приблизною оцінкою того, скільки пропозиції BTC може перетекти в Bitcoin L2 у пошуках прибутковості; він не враховує потенційне зростання екосистем Bitcoin L2, які включають інші криптоактиви, які будуть випущені поверх цих L2, такі як Runes, Ordinals, стейблкоїни тощо. Наша оцінка TAM ґрунтується на двох ключових припущеннях. По-перше, ми припускаємо, що відсоток пропозиції BTC, заблокований у Bitcoin L2s, може зростати на 0,25% щороку з цього моменту до 2030 року, а по-друге, ми припускаємо, що ціна BTC може досягти 100 тисяч доларів до 2030 року. Ми вважаємо, що це консервативні оцінки попиту користувачів Bitcoin L2 та ціни Bitcoin протягом наступних шести років.

Також зверніть увагу, що наші прогнози залежать від розвитку децентралізованих фінансів та систем стейкінгу Bitcoin на Рівні 2, під час побудови легітимності протягом наступних 6 років. Надзвичайно важливо, що постачання обгорнутого BTC на Ethereum може залишитися в екосистемі Ethereum, якщо доходи від DeFi на нових Рівнях 2 Bitcoin не будуть достатньо привабливими. У наступному розділі буде наведено мінімальний рівень доходності, який потрібно досягти додаткам DeFi на Рівнях 2 Bitcoin, щоб конкурувати з додатками DeFi, які приймають обгорнуті версії BTC на Ethereum.

Видобування частки ринку з BTC DeFi на Ethereum

Хоча в DeFi є нові огорнуті версії BTC, цей розділ буде зосереджений тільки на WBTC, оскільки токен представляє 62% ринку огорнутих BTC.

Щоб витягнути значну частку ринку від WBTC, протоколи кредитування на Bitcoin L2s повинні 1) пропонувати вищі доходи від постачання за рахунок збільшеного використання BTC (користувачі, що позичають BTC), та 2) забезпечувати достатню ліквідність стейблкоінів для позики. Приблизно 72% всіх WBTC, заблокованих в угодах DeFi, депонуються в протоколах кредитування. Велика частка WBTC в протоколах кредитування свідчить про те, що ця когорта власників BTC зацікавлена тільки в застосунках для кредитування. Крім того, за кожні $100 WBTC, що депонуються в двох найпопулярніших протоколах кредитування Ethereum, Aave та MakerDAO, позичають приблизно $50 стейблкоінів.

Великі суми стейблкоїнів, позичених на WBTC на AAVE та Maker, стають очевидними, коли спостерігаєш середній рівень використання для цих депозитних пулів. На AAVE середній рівень використання для WBTC становить 7,7%, що означає, що 92,3% депозитованого WBTC використовується як застава для позик стейблкоїнів. На листопад 2024 року депозити WBTC на AAVE отримують лише середній річний дохід в розмірі 0,04%. Для порівняння, рівень використання для WETH на AAVE становить 89%, що генерує 2,3% річного доходу для депозитів WETH.

Коефіцієнт використання WETH значно вищий, ніж у WBTC, оскільки на Ethereum існує більше можливостей для ETH/WETH порівняно з WBTC. Використання WETH включає такі сфери, як DeFi, постійна торгівля, стейкінг та NFT. Додатки для позичання на Bitcoin L2 мають позиціонуватися для надання вищого доходу за рахунок збільшення корисності для BTC через розробку спеціалізованих екосистем для активу. Деякі приклади включають Ordinals та протоколи замінних токенів, побудовані на Bitcoin L2. Для отримання додаткової інформації про Ordinals та інші протоколи замінних токенів, створені на Bitcoin, прочитайте це.Звіт дослідження Galaxy.

Таблиця нижче відображає виходи при зберіганні обгорненого BTC в протоколах кредитування та пулах DEX на Ethereum.

Під час внесення WBTC у пули DEX пропозиції вищі, ніж у пулах кредитування, ризики непостійних втрат та волатильності доходності роблять пули DEX ненадійним джерелом доходу. Внаслідок цього 72% WBTC в контрактах DeFi виділяються для кредитних протоколів. У сценарії, коли позичання BTC на L2 Bitcoin перевищує активність позичання WBTC на Ethereum, кредитні протоколи на L2 Bitcoin будуть пропонувати вищі доходи від збільшення використання базового активу.

Перспектива

Додатки Defi на Bitcoin L2s повинні пропонувати вищу дохідність, ніж Bitcoin DeFi на Ethereum, щоб видобути частку ринку з ринку упакованого BTC. Bitcoin L2s ймовірно будуть успішними лише у випадку, якщо вони зможуть забрати частку ринку від додатків Defi, що приймають токенізовані версії BTC, такі як WBTC, tBTC та cbBTC. Жива екосистема Defi на Bitcoin L2s - це найважливіший розвиток для довгострокового прийняття L2s. Це очевидно, коли дивимося на найпопулярніші додатки за TVL на Ethereum L2s (Arbitrum, Optimism та Base), які є платформами кредитування, DEX та платформами похідних.

Довіркові припущення для нових дизайнів мостів Bitcoin L2 не є суттєво слабкими порівняно з дизайнами мостів для WBTC, cBTC та tBTC. Власники WBTC повинні довіряти консорціуму BitGo, яке є централізованою установою, тоді як власники BTC на Bitcoin L2 повинні довіряти порівняно більш децентралізованому набору операторів мостів. Хоча односторонні виходи не існують для жодного Bitcoin Rollup або Sidechain, коли ця функція буде розроблена, мостінг на нових Bitcoin L2 буде значно більш надійним, ніж WBTC, cBTC та tBTC.

Отримані від фінансування ВК в розмірі 174 млн. доларів у 2024 році надають цим проектам можливість виконувати стратегії виходу на ринок. ВК Bitcoin, які залучили значні капіталовкладення, розширюватимуть фонди екосистеми та використовуватимуть цей капітал для приваблення на борт існуючих додатків EVM. Продовження інвестицій у екосистему ВК Bitcoin відіграє вирішальну роль у зростанні сектору протягом наступних 6 років. Криптовалютні ВК можуть переключитися на інвестування в ранні стадії розвитку власних додатків після запуску ВК Bitcoin у виробництві на головній мережі.

Поява Ординалів та BRC-20s у 2023 році сигналізувала криптовалютним венчурним капіталістам, що, окрім цифрового золота, може існувати ще одна інвестиційна історія про Bitcoin. Криптовалютні венчурні капіталісти продовжуватимуть вкладати капітал в екосистему Bitcoin, по мірі зростання та розвитку користувацької бази Bitcoin L2.

З 75 Рівнів 2 Bitcoin сьогодні, ймовірно, лише 3-5 гравців отримають левову частку ринку. Не буде достатньо користувачів, ліквідності та уваги для розподілу між 75 Рівнями 2 Bitcoin. Ми підкреслюємо цю точку зору для Bitcoin Rollups, використовуючи Bitcoin для DA в попередньому.звіт. L2s з найбільшою ліквідністю та додатками, що генерують дохід, ймовірно, будуть єдиними проєктами, які виживуть протягом наступних 6 років. У зв'язку з цим партнерства з розвитку бізнесу для інфраструктури, стартапів ліквідності та роботи на ринку будуть вирішальними для визначення того, які L2s Bitcoin вийдуть вперед перед іншими.

Застереження:

1. Ця стаття перепублікована з [ галактика]. Forward the Original Title: Біткойн L2s. All copyrights belong to the original author [Гейб Паркер]. Якщо є заперечення щодо цього повторного використання, будь ласка, зв'яжіться зВивчайте Gateкоманда, і вони оперативно цим займуться.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, належать виключно автору і не є інвестиційними порадами.
3. Команда Learn воріт робить переклади статей на інші мови. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.