Ці стратегії націлені на очікувані ринкові рухи (вгору або вниз) через стратегічні комбінації. Поєднуючи різні стратегії опціонів, трейдери можуть більш гнучко реагувати на зміни на ринку, покращуючи прибутковість і ефективно контролюючи ризики.
Стратегія бикового кола
Бичачий коловий спред — це стратегія комбінації опціонів з обмеженим ризиком і обмеженою віддачею, призначена для трейдерів, які мають оптимістичний настрій, але не очікують різкого зростання.
Компоненти стратегії:
Купіть один колл-опціон з нижчим страйком Продайте один колл-опціон з вищим страйком Обидва опціони мають одну й ту ж дату закінчення
Приклад (Використовуючи BTC):
Припустимо, що поточна ринкова ціна BTC становить 100 000 доларів. Ви очікуєте, що BTC зросте в найближчі кілька днів, але з обмеженим потенціалом зростання (можливо, до максимуму 105 000 доларів):
Загальна вартість (чисті витрати):
= Премія, сплачена - Премія, отримана = $1,200 - $500 = $700
PnL при закінченні:
Резюме стратегії:
Висновок:
Стратегія Bull Call Spread підходить для помірно бичачого ринку, використовуючи нижчі витрати для досягнення вищого рівня виграшу та балансу ризику і прибутку.
Стратегія ведмежого кола
Бичачий колл-спред – це стратегія з обмеженим ризиком і обмеженою прибутковістю, яка підходить, коли ви очікуєте, що ринок знизиться або торгуватиметься в боковому русі, малоймовірно, що він значно зросте.
Компоненти стратегії:
Продати один опціон колу з нижчим страйком
Купіть один опціон колл з вищим страйком. Обидва опціони мають однакову дату закінчення.
Примітка: На відміну від стратегії бичачого колл-спреду, ця комбінація генерує чистий дохід від премії.
Приклад (BTC ≈ $100,000):
Якщо ви вважаєте, що BTC не підніметься вище $105,000, ви можете слідувати стратегії нижче:
Чистий преміальний дохід:
= 2 000 $ (Продаж) ‑ 800 $ (Купівля) = 1 200 $ (Максимальний прибуток)
PnL в момент закінчення:
Резюме стратегії:
Висновок:
Бичачий колл-спред — це консервативна стратегія для ведмежих або ринків у діапазоні, яка приносить прибуток, якщо ціна не зросте суттєво, підходить для стабільних або слабких ринкових умов.
Стратегія Бичачого Путового Спреду
Бичачий пут-спред — це комбінаційна стратегія опціонів, що використовується в умовах помірного оптимізму або очікування, що ринок не впаде нижче певного рівня. Вона передбачає продаж і купівлю путів з різними страйками, обмежуючи як ризик, так і винагороду.
Компоненти стратегії:
Вимоги: Такий самий термін дії; K₁ > K₂.
Приклад (Використовуючи BTC):
Поточна ціна BTC: $100,000
Якщо ви вважаєте, що BTC не впаде нижче $95,000, ви можете дотримуватися стратегії нижче:
- Чистий дохід = $1,000 − $500 = $500 (максимальний прибуток)
- Максимальний збиток = Спред страйку − Чистий дохід = 5,000 доларів − 500 доларів = 4,500 доларів
PnL на момент закінчення:
Резюме стратегії:
Висновок:
Бичачий Пут Спред — це стратегія короткого Пута з обмеженим ризиком та обмеженою винагородою, яка ідеально підходить, коли ви очікуєте, що базовий актив зросте або збережеться вище ключового рівня, пропонуючи вищу ймовірність успіху, ніж прості довгі позиції, при цьому зберігаючи ризик під контролем.
Стратегія ведмежого пут-спреду
Певний ведмежий спред – це напрямкова стратегія опціонів, яка ідеально підходить, коли у вас ведмежий прогноз і ви очікуєте, що базовий актив помірно знизиться. Стратегія передбачає одночасну купівлю та продаж опціонів Put з різними страйками, що пропонує визначений ризик і визначену винагороду.
Компоненти стратегії:
Вимоги: K1>K2
Приклад (Використовуючи BTC):
Припустимо, що поточна ринкова ціна BTC становить 100 000 $. Ви очікуєте, що BTC знизиться до приблизно 95 000 $.
Ви створюєте наступний ведмежий пут-спред:
- Чисті витрати = $2,000 (максимальний збиток)
- Максимальний прибуток = Різниця між цінами страйку - Витрати = $5,000 - $2,000 = $3,000
PnL на терміні дії:
Резюме стратегії:
Висновок:
Бичачий пут-спред — це стратегія комбінацій опціонів для ведмежих ринків, яка використовує нижчі витрати для ставки на помірне зниження, уникаючи високих витрат і високого ризику покупки оголених путів, що підходить для консервативних ведмежих інвесторів.
Стратегія покритого кола
- Визначення: Інвестор володіє певною кількістю базового активу (такого як BTC) і продає рівну кількість опціонів колл на цей актив. Це означає, що інвестор отримує премію, визнаючи, що якщо ціна базового активу перевищить ціну страйку на момент закінчення терміну дії, йому доведеться продати актив.
- Переваги :
- Преміум-дохід: Генеруйте додатковий дохід від продажу опціонів, утримуючи базовий актив.
- Обмежений ризик: Оскільки ви володієте базовим активом, ризик теоретично обмежений, пропускаючи лише частину потенційного зростання.
- Підходить для нейтральних або помірно бичачих ринків: коли базова ціна близька або нижча за ціну виконання на момент закінчення терміну, інвестори можуть зберегти актив і зберегти премію.
- Недоліки:
- Обмежений потенціал: Якщо базова ціна суттєво зросте, прибуток обмежений страйковою ціною плюс отримана премія.
Приклад (BTC ≈ $100,000):Приклад (Використовуючи BTC):
Припустимо, що поточна ринкова ціна BTC становить 100 000 доларів. Ви очікуєте, що BTC зросте в найближчі кілька днів, але з обмеженим потенціалом зростання (можливо, до максимум 105 000 доларів):
Загальна вартість (чисті витрати):
= Премія, сплачена - Премія, отримана = $1,200 - $500 = $700
PnL на момент закінчення:
Резюме стратегії:
Висновок:
Стратегія Bull Call Spread підходить для помірно бичачого ринку, використовуючи нижчі витрати для досягнення вищої ймовірності виграшу в балансі ризику та винагороди.
Стратегія ведмежого кола спреду
Бичачий колл-спред — це стратегія з обмеженим ризиком і обмеженою прибутковістю, яка підходить, коли ви очікуєте, що ринок знизиться або торгуватиметься в бічному русі, малоймовірно, що він значно зросте.
Компоненти стратегії:
Продайте один колл-опціон з нижчим страйком
Купіть один колл-опціон з більш високим страйком. Обидва опціони мають однакову дату закінчення.
Примітка: На відміну від стратегії бичачого кола, ця комбінація генерує чистий дохід від премій.
Приклад (BTC ≈ $100,000):
Якщо ви вважаєте, що BTC не підніметься вище $105,000, ви можете дотримуватися стратегії нижче:
Чистий преміальний дохід:
= 2 000 $ (Продаж) ‑ 800 $ (Купівля) = 1 200 $ (Максимальний прибуток)
PnL на момент закінчення:
Резюме стратегії:
Висновок:
Бичачий колл-спред — це консервативна стратегія для ведмежих або діапазонних ринків, яка приносить прибуток, якщо ціна не зросте суттєво, підходить для стабільних або слабких ринкових умов.
Стратегія Бичачого Пут-Спреду
Бичачий пут спред — це стратегія комбінації опціонів, що використовується, коли ви помірно оптимістично налаштовані або очікуєте, що ринок не впаде нижче певного рівня. Вона включає продаж і купівлю путів за різними страйками, обмежуючи як ризик, так і винагороду.
Компоненти стратегії:
Вимоги:
Такий же термін дії; K₁ > K₂.
Приклад (Використовуючи BTC):
Поточна ціна BTC: $100,000
Якщо ви вважаєте, що BTC не впаде нижче $95,000, ви можете слідувати наведеній нижче стратегії:
- Чистий прибуток = 1,000 доларів − 500 доларів = 500 доларів (максимальний прибуток)
- Максимальний збиток = Різниця страйків − Чистий прибуток = 5,000 доларів − 500 доларів = 4,500 доларів
PnL на момент закінчення:
Резюме стратегії:
Висновок:
Bull Put Spread – це стратегія короткого продажу з обмеженим ризиком та обмеженими винагородами, яка ідеально підходить, коли ви очікуєте, що базовий актив зросте або утримається вище ключового рівня, пропонуючи кращу ймовірність успіху, ніж прості довгі позиції, при цьому утримуючи ризик під контролем.
Стратегія ведмежого пут-спреду
Бичачий пут-спред – це спрямована стратегія опціонів, ідеальна, коли у вас песимістичний погляд і ви очікуєте, що базовий актив помірно знизиться. Стратегія передбачає одночасну купівлю та продаж пут-опціонів за різними страйками, що пропонує визначений ризик і визначену винагороду.
Компоненти стратегії:
Вимоги: K1>K2
Приклад (Використовуючи BTC):
Припустимо, що поточна ринкова ціна BTC становить 100,000 доларів. Ви очікуєте, що BTC знизиться до приблизно 95,000 доларів.
Ви конструюєте наступний ведмежий пут-спред:
- Чисті витрати = $2,000 (максимальний збиток)
- Максимальний прибуток = Спред страйку - Витрати = 5000 доларів - 2000 доларів = 3000 доларів
PnL на момент закінчення:
Резюме стратегії:
Висновок:
Бичачий пут-спред — це комбінаційна стратегія опціонів для ведмежих ринків, яка використовує нижчі витрати для ставки на помірне зниження, уникаючи високих витрат та високого ризику від купівлі оголених путів, підходить для консервативних ведмежих інвесторів.
Стратегія покритого колу
- Визначення: Інвестор володіє певною кількістю базового активу (наприклад, BTC) і продає рівну кількість колл-опціонів на цей актив. Це означає, що інвестор отримує премію, визнаючи, що якщо ціна базового активу перевищить ціну виконання на момент закінчення, йому доведеться продати актив.
- Переваги :
- Преміум дохід: Генеруйте додатковий дохід від продажу опціонів, утримуючи базовий актив.
- Обмежений ризик: Оскільки ви володієте базовим активом, ризик теоретично обмежений, ви лише втрачаєте частину потенційного зростання.
- Підходить для нейтральних або помірно бичачих ринків: Коли базова ціна близька або нижча за страйкову ціну на момент закінчення терміну дії, інвестори можуть зберегти актив і зберегти премію.
- Недоліки:
- Обмежений потенціал: Якщо базова ціна значно зросте, прибуток обмежується ціною страйку плюс отримана премія.
Приклад (BTC ≈ $100,000):
Припустимо, що нинішня ринкова ціна BTC становить 100 000 доларів, ви вже володієте 1 BTC і вирішили використати стратегію покритого колла:
Розрахунок чистого прибутку:
Премія, отримана від продажу опціону: 3,000 $
Максимальний прибуток: Якщо ціна BTC перевищує 110 000 доларів на момент закінчення терміну, вам буде потрібно продати свій BTC за 110 000 доларів, плюс отримана премія в 3 000 доларів.
- Максимальний прибуток = 110 000 $ (страйк ціна) + 3 000 $ (премія) - 100 000 $ (витрати на утримання) = 13 000 $
Максимальні втрати: Якщо ціна BTC впаде до 0 доларів, максимальні втрати дорівнюють повній вартості утримуваного BTC.
- Максимальні втрати = 100 000 доларів (вартість утримання) - 3 000 доларів (отриманий преміум) = 97 000 доларів
Точка беззбитковості: Коли ціна BTC дорівнює $100,000 + $3,000 (премія).
- Точка беззбитковості = $100,000 + $3,000 = $103,000.
PnL на момент закінчення:
Висновок:
- Покриті колли підходять для бичачих або нейтральних ринків, особливо коли не очікується значного зростання ринку.
- Ця стратегія генерує дохід від премії, утримуючи базовий актив.
- Однак, якщо ринок суттєво зросте, максимальний прибуток обмежений ціною виконання плюс премія.
Припустимо, що поточна ринкова ціна BTC становить 100 000 доларів, ви вже володієте 1 BTC і вирішили використовувати стратегію покритого колла:
Розрахунок чистого прибутку:
Премія, отримана від продажу опціону: $3,000
Максимальний прибуток: Якщо ціна BTC перевищує 110 000 доларів на момент закінчення терміну, вам буде потрібно продати свій BTC за 110 000 доларів, плюс отримана премія в 3 000 доларів.
- Максимальний прибуток = 110 000 доларів (ціна страйку) + 3 000 доларів (премія) - 100 000 доларів (вартість утримання) = 13 000 доларів
Максимальні втрати: Якщо ціна BTC впаде до $0, максимальні втрати дорівнюють повній вартості утримуваного BTC.
- Максимальні втрати = $100,000 (вартість утримання) - $3,000 (отриманий преміум) = $97,000
Точка беззбитковості: Коли ціна BTC дорівнює $100,000 + $3,000 (премія).
- Точка беззбитковості = $100,000 + $3,000 = $103,000.
PnL на момент закінчення:
Висновок:
- Покриті колл-опці підходять для бичачих або нейтральних ринків, особливо коли не очікується, що ринок значно зросте.
- Ця стратегія генерує дохід від премії, утримуючи базовий актив.
- Однак, якщо ринок значно зросте, максимальний прибуток обмежений ціною виконання плюс премія.
