Що таке підтримуюча маржа
Підтримуюча маржа — це мінімальна сума, необхідна для утримання позиції від ліквідації. У торгівлі ф’ючерсами, якщо баланс рахунку падає нижче цього рівня, позиція може бути ліквідована.
Чому підтримуюча маржа важлива
Підтримуюча маржа призначена для захисту бірж і трейдерів від можливих втрат. Коли ринок рухається проти власника позиції, а маржа на рахунку недостатня для утримання позиції (тобто, коли поточне співвідношення підтримуючої маржі (MMR) падає до 100% або нижче), буде ініційована ліквідація для закриття частини або всієї позиції, щоб уникнути подальших збитків.
Як розраховується підтримуюча маржа
Необхідна підтримуюча маржа у торгівлі ф’ючерсами розраховується за допомогою багаторівневого алгоритму. Різні рівні лімітів ризику мають відповідні значення MMR. Чим вищий ліміт ризику, тим вищий MMR. На кінцеву підтримуючу маржу впливають такі фактори, як вартість позиції, багаторівневий MMR та комісії.
| Pair | Tier | Risk Limit | Tiered MMR | IMR | Max Leverage |
|---|---|---|---|---|---|
| BTC/USDT | 1 | 20,000 | 0.40% | 0.80% | 125x |
| BTC/USDT | 2 | 50,000 | 0.45% | 0.90% | 111x |
| BTC/USDT | 3 | 100,000 | 0.50% | 1% | 100x |
| BTC/USDT | 4 | 200,000 | 0.70% | 1.33% | 75x |
| BTC/USDT | 5 | 1,000,000 | 1.00% | 2.00% | 50x |
| BTC/USDT | 6 | 2,000,000 | 2.00% | 4.00% | 25x |
| BTC/USDT | 7 | 3,000,000 | 5.00% | 10.00% | 10x |
| BTC/USDT | 8 | 5,000,000 | 50.00% | 95.00% | 1.05x |
Приклад розрахунку: Припустимо, користувач відкриває позицію вартістю 150 000 USDT. Необхідна підтримуюча маржа становитиме: 20 000 × 0.40% + (50 000 - 20 000) × 0.45% + (100 000 - 50 000) × 0.50% + (150 000 - 100 000) × 0.70% = 815 USDT В односторонньому режимі: Підтримуюча маржа (для однієї позиції) = Необхідна підтримуюча маржа + Очікувана комісія за ліквідацію Підтримуюча маржа (для хедж-позицій) = макс.(Підтримуюча маржа для лонг позиції, Підтримуюча маржа для шорт позиції) + Очікувана комісія за ліквідацію для хедж-позицій Підтримуюча маржа для лонг і шорт позицій розраховується за тією ж багаторівневою структурою, що й у односторонньому режимі. У режимі крос-маржі: Підтримуюча маржа = Сума маржі підтримки для всіх позицій Приклад: Користувач відкриває лонг позицію BTC/USDT вартістю 1 800 000 USDT з кредитним плечем 100x. Ставка комісії за ліквідацію — 0.075%. Припустимо, що таблиця лімітів ризику для BTCUSDT така:
| Tier | Risk Limit | IMR | Tiered MMR | Max Leverage |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1,000,000 | 0.80% | 0.40% | 125x |
| 2 | 1,500,000 | 0.90% | 0.45% | 111x |
| 3 | 2,000,000 | 1% | 0.50% | 100x |
| 4 | 3,000,000 | 1.33% | 0.70% | 75x |
Необхідна підтримуюча маржа: 1 000 000 × 0.40% + (1 500 000 - 1 000 000) × 0.45% + (1 800 000 - 1 500 000) × 0.50% = 7 750 USDT Необхідна підтримуюча маржа: 1 000 000 × 0.40% + (1 500 000 - 1 000 000) × 0.45% + (1 800 000 - 1 500 000) × 0.50% = 7 750 USDT Початкова маржа = 1 800 000 / 100 + 1 800 000 × 0.075% = 19 350 USDT Якщо на рахунку користувача немає інших коштів, коефіцієнт маржі для позиції = 19 350 / 9 100 = 212.64%
Різниця між початковою маржею та маржею підтримки
- Початкова маржа: мінімальна сума, необхідна для відкриття позиції. Зазвичай вона вища за підтримуючу маржу.
- Підтримуюча маржа: мінімальна сума, яка повинна підтримуватися під час утримання позиції.
Механізм ліквідації
Коли маржа на рахунку нижча за підтримуючу маржу (тобто MMR падає до 100% або нижче), буде запущено ліквідацію для зменшення потенційних збитків.
Як керувати маржею підтримки
Щоб уникнути ліквідації, слід регулярно контролювати маржу на рахунку та виконувати наступні дії:
- Додати маржу: Внести додаткові кошти, якщо маржі недостатньо.
- Зменшити позицію: Скоротити розмір позиції, щоб знизити вимоги до маржі.
- Використовуйте СЛ-ордери: встановлюйте умови стоп-лосс (СЛ), щоб обмежити потенційні втрати.
- Знизити кредитне плече: Зменшити плече, щоб збільшити запас безпеки.
Інша пов'язана інформація
- Ліміт ризику: Ліміт ризику визначає різні рівні ризику, встановлені біржею. Кожен рівень відповідає різному значенню MMR. Ви можете обрати відповідний ліміт ризику залежно від розміру позиції та толерантності до ризику.
- MMR: Ви можете переглянути MMR на сторінці деталей контракту. Обов’язково перевіряйте це перед відкриттям позиції.
Часті питання
Питання: Коли відбувається ліквідація? Відповідь: Коли маржа на рахунку падає нижче необхідної маржі підтримки, і додаткові кошти не внесені вчасно, відбувається ліквідація. Питання: Як уникнути ліквідації? Відповідь: Вчасно додайте маржу, щоб підтримувати достатній баланс. Зменшуйте розмір позиції, щоб знизити вимоги до маржі. Знижуйте кредитне плече, щоб зменшити ризикову експозицію. Відміняйте відкриті ордери, щоб звільнити маржу. Використовуйте ордери стоп-лосс (СЛ) для обмеження втрат. Підтримуюча маржа — критичне поняття в криптоторгівлі. Вона допомагає забезпечити стабільність ринку та захист ваших коштів. Розуміння та ефективне управління маржею підтримки допоможе вам краще контролювати ризики на волатильному ринку. Сподіваємося, що наведена інформація допоможе вам краще зрозуміти та управляти маржею підтримки. Завжди пам'ятайте про ризики та розумно керуйте своїми коштами під час торгівлі. Gate залишає за собою право остаточного тлумачення продукту. Для отримання додаткової допомоги відвідайте офіційну сторінку підтримки Gate або зв’яжіться з нашою службою підтримки клієнтів.
