У торгівлі ф'ючерсами Gate ми використовуємо «механізм подвійної ціни», щоб захистити користувачів від маніпуляцій на ринку та уникнути непотрібних ліквідацій через коливання ринку.
Що таке Механізм Подвійного Ціноутворення
Механізм подвійного ціноутворення – це захисна система, що складається з розрахункової ціни та останньої ринкової ціни, створена для запобігання маніпуляціям на ринку. Згідно з цим механізмом, ліквідації визначаються на основі розрахункової ціни, а не останньої ринкової ціни виконання ордера, що допомагає трейдерам уникнути збитків через волатильність ринку.
Маніпуляції на ринку можуть призводити до того, що ф’ючерсна ціна відхиляється від спотової ціни, спричиняючи масові ліквідації. Щоб створити справедливе торгове середовище, Gate запровадив механізм подвійного ціноутворення, де розрахункова ціна використовується для обчислення нереалізованого прибутку/збитку (PNL) і допомагає запобігти непотрібним ліквідаціям.
Що таке ціна маркування
Ціна маркування – це справедлива ціна ф'ючерсного ринку на певний момент, розрахована на основі спотової індексної ціни та преміального індексу. Її основна функція полягає в запобіганні маніпуляціям ринком та непотрібним ліквідаціям. Коли ціни ордерів відхиляються від зовнішніх спотових цін, ціна маркування допомагає стабілізувати ціну ордеру та уникнути значних коливань цін.
Формула розрахунку ціни маркування
Ціна маркування = Медіана (Ціна 1, Ціна 2, Ціна останнього виконання)
-
Ціна 1 = Індексна ціна × (1 + Базова ставка фінансування)
- Базова ставка фінансування = Ставка фінансування × (Час до наступної виплати / Інтервал фінансування)
-
Ціна 2 = Спотовий індекс + Базисна ковзна середня
- Базисна ковзна середня = Сума (Відібрані значення) / Кількість вибірок
- Базис = (Найкраща ціна запиту + Найкраща ціна пропозиції) / 2 – Ціна індексу
Відібраний базис зазвичай складається зі значень, що обчислюються щосекунди протягом останніх п’яти хвилин. Платформа може гнучко змінювати вікно вибірки залежно від ринкової волатильності, щоб забезпечити справедливість розрахункової ціни та її захищеність від маніпуляцій.
Роль ціни маркування
Основна роль ціни маркування — зменшити ліквідації, спричинені короткостроковою ринковою волатильністю. Оскільки розрахункова ціна відображає «справжню» ринкову вартість контракту, вона ефективно запобігає ринковим маніпуляціям.
Наприклад, якщо спотова ціна становить 5 000 $, а ф’ючерсна ринкова ціна — 5 010 $, ціна маркування може прив’язатися до зовнішньої спотової ціни, запобігаючи ліквідаціям через відхилення ціни.
Попередження про ризик
Торгівля ф'ючерсами несе значний ризик, особливо в періоди інтенсивних коливань цін. Може бути суттєва різниця між ціною маркування та останньою ринковою ціною виконання.
Оскільки нереалізований PNL розраховується на основі ціни маркування, можуть бути розбіжності між відображеним та фактичним PNL. Вам слід уважно стежити за різницею між ціною маркування та розрахунковою ціною ліквідації під час торгівлі, щоб уникнути ліквідації, спричиненої коливаннями ринку.
Зверніть увагу, що всі угоди слід здійснювати з обережністю. Ціна маркування вказана лише для довідки, а фактичні угоди базуються на ціні останнього заповнення.
Gate залишає за собою остаточне право тлумачення продукту.
Для отримання додаткової допомоги відвідайте офіційну сторінку підтримки Gate або зверніться до нашої служби підтримки клієнтів.
