Посібник з інвестицій: Чому stETH став одним з найкращих виборів для стейкінгу ETH та DeFi

Чому стейкінг ETH часто ігнорується?

Після переходу Ethereum на Proof of Stake (PoS) теоретично власники ETH можуть отримувати винагороди в мережі через стейкінг. Однак, щоб стати формальним валідатором, зазвичай потрібно заблокувати 32 ETH та самостійно підтримувати вузол. Це створює бар'єр, який занадто високий для більшості звичайних користувачів; одночасно блокування активів означає, що ви не можете гнучко використовувати цю частину своїх активів.

В результаті багато звичайних власників відмовилися від стейкінгу — вони не хочуть блокувати свої активи і не бажають нести технічну складність.

stETH — Новий інструмент, що ламає поріг стейкінгу

Щоб знизити поріг участі та підвищити гнучкість, Lido запустив stETH (стейкований Ефір) — токен ліквідності, який представляє стейкований ETH. Як тільки ви внесете будь-яку суму ETH у Lido, ви отримаєте еквівалентну суму stETH. Таким чином, ви берете участь у стейкінгу, отримуєте винагороди і зберігаєте ліквідність своїх активів.

Ніяких складних операцій, немає потреби самостійно підтримувати вузли та немає потреби блокувати 32 ETH — це дуже зручний варіант для звичайних користувачів і ентузіастів децентралізованих фінансів.

Як взяти участь: процес від ETH до stETH

• Підготуйте ETH і підключіться до гаманця або платформи, що підтримує Lido.
• Внести ETH у протокол Lido.
• Протокол створює еквівалентну кількість stETH на вашому рахунку (1 ETH → 1 stETH).
• Утримання stETH означає, що ви берете участь у стейкінгу та насолоджуєтеся винагородами за стейкінг; в той же час ви все ще можете торгувати, позичати або брати участь в інших протоколах Децентралізованих Фінансів.

Якщо ви хочете бути сумісними з більшою кількістю протоколів DeFi, ви можете конвертувати stETH у обгорнуту версію wstETH, яка фіксує його баланс і робить його простішим у використанні для позик, ліквідних пулів та інших цілей.

Багаторазове використання stETH у Децентралізованих Фінансах

• Торговля / Спекуляція: Оскільки stETH є ліквідним токеном, який можна торгувати на біржах, як звичайною криптовалютою.
• Позика / Забезпечення: Використовуйте stETH (або wstETH) як забезпечення для позики стейблкоїнів або інших токенів на платформі для позик.
• Ліквідний пул / Фермерство прибутку: Депозитуйте stETH / wstETH у ліквідний пул, щоб отримувати торгові збори та додаткові винагороди.
• Стейкінг + Подвійна Віддача від Ліквідності: З одного боку, ви отримуєте винагороди за стейкінг, а з іншого боку, ваші активи зберігають ліквідність, що дозволяє брати участь у Децентралізованих Фінансах, підвищуючи ефективність капіталу.

Ця характеристика подвійних доходів + високої гнучкості робить stETH дуже популярним серед інвесторів у криптовалюту та користувачів Децентралізованих Фінансів.

Поточна ринкова продуктивність та міркування (перспектива 2025 року)

До 2025 року stETH залишається важливим представником у сфері ліквідного стейкінгу, з високою ліквідністю та екологічною інтеграцією. Багато DeFi протоколів вже підтримують stETH або wstETH, що робить його легким у використанні в таких сценаріях, як кредитування та ліквідні пулі.

Однак важливо зазначити, що хоча stETH емісується у співвідношенні 1:1 з ETH, його ціна на вторинному ринку може бути знижена (декуплінг) порівняно з ETH через такі фактори, як попит і пропозиція, ліквідність та ринкові настрої. Іншими словами, утримання stETH не означає, що ви володієте еквівалентним ETH.

Отже, якщо вам потрібно обміняти на ETH у короткостроковій перспективі, вам слід звернути увагу на різницю в обмінному курсі між stETH і ETH; якщо ви тримаєте його в довгостроковій перспективі або використовуєте для DeFi, вплив знижки може бути меншим.

Пропозиції щодо використання та контроль ризиків

• Придатний для довгострокових утримувачів та користувачів DeFi: Якщо ви плануєте брати участь у стейкінгу та фермерстві прибутку на тривалий термін, stETH + wstETH дуже підходить.
• Будьте обережні щодо знижок і ринкових ризиків: не конвертуйте весь свій ETH у stETH, диверсифікуйте свої активи та уникайте втрат через короткострокові коливання ринку.
• Зверніть увагу на ризики смарт-контрактів & протоколів: Ліквідність стейкінгу залежить від безпеки смарт-контрактів та протоколів. Рекомендується використовувати авторитетні, перевірені платформи та гаманці.
• Розуміння механізму стейкінгу та складності DeFi: хоча stETH + wstETH є зручними, вони також пов'язані зі складними операціями, такими як позики, ліквідні пулі та взаємодії з контрактами. Рекомендується заздалегідь зрозуміти це та діяти обережно.

Майбутні тенденції: stETH та екосистема Ethereum

З розвитком екосистеми Ethereum та безперервним дорослішанням DeFi, застосовність stETH та його обгорнутої версії wstETH очікується, що стане дедалі більш поширеною. Все більше кредитних протоколів, ліквідних пулів та агрегаторів доходності будуть включати їх у свою підтримку.

Крім того, оскільки все більше людей прагнуть заробити винагороди за стейкінг, зберігаючи ліквідність, модель ліквідного стейкінгу може стати основною — stETH буде важливим інструментом для цього тренду.

Для користувачів, які бажають досягти стабільних доходів у світі Ethereum, не жертвуючи гнучкістю, стETH заслуговує на серйозну увагу.