Зниження ставки ФРС на 25 базисних пунктів: що відбулося з Bitcoin

Федеральна резервна система знизила базову процентну ставку на 25 базисних пунктів. Новий діапазон становить 3,50%–3,75%. Це рішення спрямовано на підтримку максимальної зайнятості, враховуючи підвищену інфляцію на фоні помірного економічного зростання та уповільнення приросту робочих місць. Ринок очікував це рішення — ймовірність такого кроку була оцінена деривативами на рівні 96% ще до оголошення.

Bitcoin миттєво відреагував на зниження ставки, показавши складність взаємодії цифрових активів із монетарною політикою. Після оголошення ФРС ціна Bitcoin зросла до близько $94 500, що стало суттєвим внутрішньоденним ралі щодо рівнів до оголошення. Однак згодом Bitcoin відступив і закріпився біля позначки $92 500, і це демонструє, як криптотрейдери трактують рішення ФРС. Представники Федеральної резервної системи також озвучили прогноз щодо ставок: у 2026 і 2027 роках очікується помірне зниження на 25 базисних пунктів, рівень безробіття у 2026 році — 4,4%, інфляція PCE — 2,4%, зростання ВВП — 2,3%. Такий прогноз має яструбиний характер, оскільки посадовці фактично сигналізують паузу в темпах монетарного пом’якшення порівняно з ринковими очікуваннями. Це прямо вплинуло на ціну Bitcoin протягом сесії після рішення про зниження ставки.

Особливістю цього рішення ФРС є те, що ринок уже врахував очікування щодо зниження ставки задовго до офіційного оголошення. Головний аналітик Nansen Орелі Бартер наголосила, що «ринки вже врахували очікування зниження ставки», пояснюючи відсутність стійкого зростання Bitcoin після рішення. Напередодні оголошення Bitcoin ETF зафіксували чистий відтік у $60 мільйонів, що свідчить про фіксацію прибутку досвідченими інвесторами перед широко анонсованою подією. Це важливий урок для трейдерів: рішення центральних банків, які вже закладені в ціни, часто викликають короткочасну волатильність із подальшою консолідацією, а не стійкий трендовий рух.

Різна реакція Bitcoin на різні цикли монетарного пом’якшення ФРС виявляє закономірності. Під час екстрених заходів ФРС у 2020 році Bitcoin був дуже волатильним, коли ринки адаптувалися до безпрецедентного стимулювання. У вересні 2025 року зниження ставки спричинило більш стриману реакцію, а грудневе рішення підтвердило, що реакція Bitcoin на політику ФРС стала складнішою й менш прогнозованою. Bitcoin більше не є простим інструментом для гри на монетарному стимулюванні; тепер цінові рухи визначає сприйняття трейдерами комунікацій ФРС, форвардного прогнозу та загального макроекономічного контексту.

Чому Bitcoin піднявся до $94 000, а потім відступив — пояснення ринкової волатильності

Внутрішньоденне переміщення Bitcoin з $94 500 до $92 500 за кілька годин після оголошення ФРС ілюструє протистояння між «биками», які трактують зниження ставки як позитив для ризикових активів, і «ведмедями», що акцентують увагу на яструбиному прогнозі. Початковий ривок вище $94 000 відображає класичну поведінку ризикових активів — зниження ставок зменшує дисконт для спекулятивних активів, теоретично роблячи їх привабливішими. Трейдери, які розраховували на «risk-on» після ослаблення монетарної політики, створили імпульс купівлі, що підняв прогноз ціни BTC у відповідь на рішення ФРС.

Відступ із $94 500 до $92 500 демонструє, як продавці повернули контроль після аналізу яструбиного тону Пауелла та форвардного прогнозу, що сигналізує можливу паузу у подальших зниженнях ставок. Це типово для інституційних трейдерів при оголошеннях ФРС — спочатку купують на новині, потім систематично продають на зростанні, переосмислюючи значення заяви для ширшої макроекономічної стратегії. Доларовий індекс, що вимірює силу долара США щодо основних валют, рухався у зворотному напрямку до Bitcoin у цей період, що відображає перекалібрування ринку форекс щодо очікувань зниження ставки.

Аналітик Compass Point Ед Енгел наголосив на обережній позиції ринку: «Оскільки BTC торгується на верхній межі діапазону $81-94k, ми залишаємося обережними щодо переслідування проривів». Bitcoin перебував у верхній частині тримісячного діапазону, тому ризик агресивної купівлі понад $93 000 виглядає невиправданим для професіоналів. Рівень $90 000 — ключова підтримка, що зберігає бичачу структуру, а $92 500-$94 000 — зона консолідації, де ні покупці, ні продавці не мають переваги. Такий баланс підтримки й опору створює умови для прориву або відкату до нижчих рівнів.

Загальна динаміка криптовалютного ринку також вплинула на відступ Bitcoin. Альткоїни продовжували залучати капітал, навіть якщо попит на Bitcoin був слабкішим, що видно за потоками ETF. Це означає, що частина трейдерів переходила з Bitcoin в альтернативні криптовалюти, шукаючи більшу волатильність або прибутки. Додатково, прогалини в макроданих через призупинення роботи уряду створили невизначеність щодо економічної динаміки, яку трейдери враховували при оцінці перспектив циклу зниження ставок ФРС.

Торгові стратегії: як діяти після рішення ФРС щодо Bitcoin

Для активних трейдерів після оголошень ФРС важливо чітко визначати рівні підтримки та опору для ефективного управління ризиком. Дані показують $90 000 як критичну підтримку, де формується значний попит, а $92 500 — зону опору, де продавці утримують ринок. Трейдерам із стратегією торгівлі в діапазоні варто відкривати довгі позиції біля $90 000-$91 000 із першими цілями на $92 500, а для коротших таймфреймів доречно чекати прориву вище $92 500 на великому обсязі перед збільшенням експозиції. Такий підхід відповідає поточній структурі ринку і визнає, що для проривів важлива участь обсягу.

Яструбине зниження ставки ФРС створює унікальні торгові умови, відмінні від стандартних сценаріїв. Коли регулятор знижує ставку, але одночасно сигналізує про меншу кількість майбутніх знижень, momentum-трейдери отримують суперечливі сигнали — саме зниження ставки підтримує ринок, але форвардний прогноз обмежує оптимізм. Найкраща стратегія після оголошень ФРС — дочекатися, поки ринок визначиться із трактуванням рішення. Це займає 24-48 годин пошуку ціни, коли інституційні інвестори перебудовують портфелі. Роздрібні трейдери, які заходять у перший сплеск волатильності, часто опиняються на протилежному боці угоди, коли професіонали фіксують прибутки та переорієнтовуються.

Розмір позицій і кредитне плече мають особливе значення у години та дні після важливих оголошень ФРС. У період до оголошення Bitcoin зафіксував чистий відтік у $60 мільйонів із ETF, що свідчить про зниження плеча та скорочення позицій перед подією. Це створює умови, коли різкий рух може спричинити каскад ліквідацій при надмірному кредитному плечі. Виважені трейдери обмежують кредитне плече до консервативних рівнів під час таких «вікон» і уникають надмірного позиціювання перед рішеннями, коли волатильність зростає.

Технічний аналіз впливу рішення ФРС на Bitcoin на рівні $92 500 показує, що підтвердження обсягом має вирішальне значення для прориву. Підняття вище $92 500 потребує підвищеного обсягу, щоб засвідчити готовність покупців подолати тиск продавців. Невдалі спроби прориву на низькому обсязі сигналізують про посилення опору. Трейдерам варто стежити за індексом долара США, адже обернена кореляція з Bitcoin зазвичай свідчить, що ринок реагує на очікування щодо ставок — пом’якшення політики слабить долар і підтримує Bitcoin, а яструбина риторика — навпаки. Платформи Gate надають ефективні інструменти для аналізу таких взаємозв’язків у реальному часі.

Трейдерам, які розглядають макрогеджі через Bitcoin, поточна ринкова ситуація після зниження ставки ФРС потребує розуміння, що довгострокові драйвери ралі можуть суттєво відрізнятися від короткострокових факторів волатильності. Стратегічний підхід передбачає формування розміру позицій відповідно до ролі активу в портфелі, а не гонитви за короткостроковою реакцією. Тим, хто слідкує за впливом зниження ставки ФРС на ціну Bitcoin, варто розглянути стратегію усереднення вартості долара при вході в позиції протягом декількох тижнів, а не намагатися знайти ідеальний момент під час піку волатильності.

Поза межами зниження ставок: що впливає на довгострокову динаміку ціни Bitcoin

Попри значну увагу до політики ФРС, історія доводить, що монетарна політика — лише один із факторів довгострокових цінових тенденцій Bitcoin. Багаторічні ралі криптовалюти стимулювалися інституційною підтримкою, регуляторною прозорістю, технологічним розвитком і циклічним дисбалансом попиту/пропозиції через халвінги. Сучасний ринок Bitcoin це підтверджує — навіть після зниження ставки ФРС і сигналів про подальші зниження наступні два роки, Bitcoin залишається нижче $100 000, які аналітики розглядали як мету до кінця 2025 року.

Заміна голови ФРС Джерома Пауелла є важливим фактором, що визначатиме політику в 2026 році і надалі. Кевін Хассет, якого називають головним претендентом на посаду голови ФРС після завершення терміну Пауелла у травні 2026 року, сприймається ринком як прихильник індустрії з позицією, відмінною від ставлення Пауелла до криптовалют. Нік Пакрін із Coin Bureau зазначив: «криптовалюта має відновити позиції після оголошення кандидата замість Пауелла», що свідчить про підготовку ринку до змін у комунікації ФРС та відкритості до інновацій у криптосекторі. Це пояснює, чому Bitcoin не обвалився навіть на фоні яструбиних сигналів — учасники ринку вже очікують більш сприятливе середовище для цифрових активів протягом 12-18 місяців.

Аналіз історичних реакцій Bitcoin на зниження ставки ФРС показує, що відповіді активу змінюються залежно від ринкового циклу і того, чи означає зниження ставок перехід до політики пом’якшення з жорсткої позиції, чи продовження вже розпочатого тренду. У 2020 році під час екстреного пом’якшення Bitcoin різко зріс, оскільки інвестори шукали захист від інфляції та альтернативу доходам. Зниження ставки у вересні 2025 року викликало більш помірковану реакцію, оскільки ринок уже адаптувався до поступового циклу. Грудневе зниження ставки також не стало причиною тривалого ентузіазму, бо форвардний прогноз передбачав уповільнення темпів пом’якшення.

Довгострокове зростання Bitcoin стабільно корелює із силою наративів щодо масового використання, регуляторними змінами, що розширюють інституційний доступ, і макрорежимами, коли зростають інфляційні ризики та попит на захисні активи. Волатильність Bitcoin навколо рішень ФРС є короткостроковим шумом на фоні довгострокових трендів. Професійні інвестори зазвичай застосовують дві стратегії: тактичне позиціювання для короткострокових торгових прибутків на очікуваннях щодо ФРС і стратегічне — на основі впевненості у багаторічному потенціалі Bitcoin, що мало залежить від змін монетарної політики.

Ретельний підхід до аналізу інтеграції ринку Bitcoin із політикою ФРС передбачає визнання її значення як контексту, але ключовим чинником вартості Bitcoin є його унікальність як дефіцитного, некорельованого активу з алгоритмічно обмеженою емісією. У міру зростання інституційної експозиції та вдосконалення регуляторних рамок механізм ціноутворення Bitcoin все більше визначається рішеннями щодо довгострокового утримання, а не реакціями на дії центрального банку. Наступні 12-18 місяців будуть показовими — ринок перевірить, чи зможе новий голова ФРС змінити траєкторію інституційного прийняття, і чи забезпечать глобальні макротренди попит на некорельовані активи. Поточна консолідація у діапазоні $90 000-$94 000 — це проміжний етап перед тим, як структурні драйвери визначать нові рівні для Bitcoin у глобальній фінансовій системі.